上线三抵业务，消金公司打响余额保卫战

来源：镭射财经

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为了保贷余、缓不良，消费金融公司拼了。

「镭射财经」了解到，老牌房抵玩家锦程消费金融近期推出了三抵业务。面向二抵存量客户，即便在未结清抵押本金的情况下，可以直接再抵追加额度。

三抵业务可视为锦程消费金融将存量运营进一步拉满。此前锦程消金就曾调整产品结构，优化客群策略，将展业重点向存量房抵和优质客群倾斜。

在2023年度信息披露报告中，锦程消金披露公司坚持围绕风险化解，持续加大不良贷款处置力度，不断优化信贷结构。聚焦存量房抵客户和公积金客群，正是锦程消金优化信贷结构的缩影。

具体来看，围绕存量房抵客户，锦程消金推出锦福贷和蓉享贷。锦福贷是一款针对锦程消金抵押贷产品已结清的优质白名单客户发放的抵押类贷款产品，额度在5万至20万之间，年化利率为16%左右。

蓉享贷则是针对房抵贷未结清的优质白名单客户发放的信用贷款产品，额度在3万至5万之间，年化利率15%左右。

围绕新增优质客户，锦程消金重点拓展公积金客群，面向成都周边推出锦易贷产品，额度最高20万元，年化利率9%-18.2%。

作为消金领域房抵业务的头部机构，锦程消金多年沉淀的房抵客户，为其存量深耕打下基础。相比其他风险客群，房抵客群具有抵押物担保，即使房产价值缩水，在贷后清收环节也相对有所支撑。

近两年，消金市场信用风险波动加剧，越来越多的消金公司开始进军房抵领域，除了老牌的锦程消金、中银消金，金美信消金、唯品消金等也开始入局。房抵业务在消金线下市场越来越热，足以窥见消金公司的风险偏好变化。

不过，对于锦程消金开辟三抵业务分支，虽然能在在贷规模、延缓逾期不良方面起到积极意义，但当前环境下的三抵业务实际价值也存争议。有业内人士认为，三抵意义不大，不仅残值不够，而且后期执行慢。

即便如此，消金公司还是愿意奋力一搏。背后原因众人皆知，当前消金领域可准入的资产变得稀缺，供需失衡，并且资产较差，为了保住余额，只能先从存量下手，围绕存量做综合价值。

从锦程消金的战略动作也能看到，目前消金公司正围绕规模和质量，开展一场前所未有的保卫战。保卫战主要围绕资产端打响，带动整个行业风向变化。

消金行业最新动向

“今年可能是消金史上最难的一年！”面对当下展业环境，从业者无不感慨“相当困难”、“没有动力”。为了让从业者定位当下市场走势，为突围蓄势，为发展谋力，特作消金行业风向侧记，以供参考。

一、奋力保贷余。行业暂别高增长阶段，至今已经到了下劲保贷余的地步，压缩高风险客群是一方面，新增难才是最大的压力。

一季度上市互金公司的撮合规模和在贷余额普降，互金平台是消金公司最重要的资产供给端，平台量跌就意味着消金公司量跌，为此消金公司加大自营投放力度，相互卷的目的就是保规模。

二、获客成本攀升。资产荒继续加剧，导致消金公司的自营和平台业务获客成本继续上升。助贷业务层面，固收资金价格下降幅度较大，6.5%的成本线向下压，同时分润模式的佣金支出上涨。

自营业务层面，线下直营、代理获客成本增加，线上信息流投放新增授信和用信成本增加。尤其是线上广告，平台收费之外，各消金公司推出新客户超低利率优惠，综合获客成本浮动50%-100%。

三、助贷风险上升。除了引流成本，消金公司助贷业务还面临担保增信模式的风险。随着行业信用风险波动，最近市场不断传出一些助贷平台和担保公司被资方控诉的消息，现有助贷模式下，担保增信业务以反兜底的通道模式为主，一旦平台资产风险批量暴露，担保公司和助贷平台没有能力完全履行代偿义务。从监管出手限制消金公司担保增信业务规模，即能看出其中的风险考量。

四、死磕存量，增加复贷。锦程消金就是一个典型的印证，当向外卷不动时，向内盘活存量，深耕老客户价值，就成为降本增效的首选。目前，具有一定存量规模的消金公司，均借助智能化的营销模型工具，加上定制权益，对存量客户池进行激活。

五、优化客群结构，主动收缩高风险客群。当行业上行周期的规模覆盖风险的展业逻辑难以为继时，主动收缩规模，尤其是高风险客群的压降，是消金公司保住利润不被蚕食的唯一路径。可以看到，目前多数消金公司的展业思路都变得更加谨慎，重点投放公积金、有资产、白名单客群，缩减高风险次级客群投放。虽然客群结构调整会面临暂时的收缩阵痛，但却是当下阶段的最佳出路。

六、多条腿走路，多元模式求增量。线下业务为主的机构，开始加大线上业务投放；线上业务为主的机构，开始探索代理、直营等线下模式；自营为主的机构，也开始向代理、助贷模式发力。单一业务模型的机构将面临路越走越窄的困境，开放生态、参与竞争、拥抱市场，才有新的增量可能。

七、催收自主性提升，委外催收风险继续被穿透。无论是新出台的消金公司管理办法，还是互联网贷款系列指导文件，均将金融机构的催收管理主体责任提上了新高度。这也意味着，消金公司催收管理第一责任人的定位更加坚定，组建催收管理团队也有了更高的要求和标准。

据了解，去年以来，已有不少消金公司开始组建自有的催收中心，丰富自营催收团队，不断提升自主催收能力。对于助贷业务的催收管理，监管也有相应调研动作，或以文件或以指导的形式，引导机构加强平台催收业务穿透管理。

在全面打响规模和质量攻坚战的同时，消金公司在融资成本、数字化转型、不良处置、消费者保护等层面取得较大进步。如消金公司的融资成本进一步下降，ABS发行票面利率之前在3%-4%之间，如今在3%以下，推动消金公司资金成本下降。

尽管增量越来越难，但这恰是周期节点下的一次压力测试，练内功相比增规模更加重要，业务模式的重塑也将成为新一轮价值创造的起点。

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