【国信策略】债券型ESG基金投资热度延续，资金持续净流入

2024-06-13 06:06:18 - 宏观大类资产配置研究

本报告基于EPFR数据库中的SRI/ESG统计口径，对2024年4月不同地区和国家的ESG基金资金流动状况进行月度跟踪与分析。

全球ESG资金流动状况：数据库覆盖口径下的股票型ESG基金总规模为18317亿美元，较上月缩减0.70%；资金整体净流出129.48亿美元，净流出趋势加剧；其中，大盘混合及大盘成长型ESG基金净流出最多，分别流出88.59亿美元及13.13亿美元；行业主题ESG基金中，金融、工业、通信主题ESG基金实现资金净流入，其余行业主题ESG基金资金均为净流出。债券型ESG基金总规模为6537.4亿美元，资金净流入28.58亿美元，实现了连续十三个月的资金净流入，公司债型、混合债型、主权债型基金资金分别净流入13.14亿美元、8.89亿美元、7.04亿美元。

发达市场ESG资金流动状况：股票型ESG基金总规模为16699亿美元，规模较上月缩减0.79%；资金净流出109.71亿美元。债券型ESG基金总规模为6199亿美元，资金净流出5.66亿美元。

新兴市场ESG资金流动状况：股票型ESG基金总规模为1618亿美元，规模增长0.30%；资金净流出19.77亿美元。债券型ESG基金总规模为338亿美元，资金净流入5.66亿美元。

中国ESG资金流动状况：数据库覆盖口径下股票型ESG基金总规模为148亿美元，规模增长1.50%；资金净流出2.96亿美元，净流出规模有所减少；行业配置方面，股票型ESG基金配置比例前三的行业分别为周期消费、信息技术和工业，配置比例分别为25.27%、16.86%、15.33%，当月增配幅度较大的行业为周期消费、通信服务，减配幅度较大的行业为金融。债券型ESG基金总规模为3.98亿美元，资金净流出0.17亿美元。

美国ESG资金流动状况：数据库覆盖口径下股票型ESG基金总规模为4623亿美元，规模增长1.23%；资金净流出49.48亿美元，净流出趋势加剧；行业配置方面，股票型基金配置比例前三的行业分别为信息技术、医药、金融，配置比例分别为36.91%、13.38%、12.70%，本月增配幅度较大的行业为现金、工业，减配幅度较大的行业为信息技术、通信服务。债券型ESG基金总规模为1022亿美元，资金净流入4.02亿美元。

日本ESG资金流动状况：数据库覆盖口径下股票型ESG基金总规模为256亿美元，规模缩减4.00%；资金净流入1.38亿美元；行业配置方面，股票型基金配置比例前三的行业分别为工业、信息技术、周期消费，配置比例分别为20.22%、20.15%、18.83%，本月增配幅度较大的行业为工业、金融，减配幅度较大的行业为信息技术、通信服务。

风险提示：(1)ESG投资受到清洁能源政策和公司治理规定的影响，节奏具备一定不确定性；(2)海外地缘问题导致的资金净流动，与ESG标签属性关联有限；(3)本文仅对历史资金流动情况进行复盘梳理和即时跟踪，不构成对未来相关行情预测。

全球ESG资金流动情况

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