A股三大指数弱势震荡，食品价格上涨推动CPI大幅回升
A股上市公司中已有267家披露二季报，从其前十大股东名单中，以社保基金、险资、QFII为代表的长线资金二季度持仓动向也初步披露。总体来看，长线资金二季度持股数量和持仓规模均有不同程度的增长，对待不同板块公司的增减持态度则有所差异。在持股数量方面，目前社保基金持股最多的为分众传媒，共持有26498.13万股，其中全国社保基金109组合和全国社保基金115组合分别持有15998.13万股、10500.00万股。与今年一季度相比，上述两只社保基金组合均对其进行了增持，分别增持4222.51万股、1000.00万股。
周一，A股三大指数集体收跌。沪指早盘弱势震荡，午后逐步下行。创业板指早盘冲高回落，午后震荡走弱。截至收盘，沪指下跌0.14%，深成指下跌0.24%，创业板指下跌0.20%。两市成交额大幅缩量，两市成交金额不足5000亿元。两市个股超3600只下跌，赚钱效应较差。盘面上看，地产股陷入调整，个股跌多涨少。医药股集体走强，其中新冠药方向领涨，广生堂、新华制药、达安基因和科华生物等个股涨停；中药股震荡走强，香雪制药、特一药业和以岭药业等个股涨停。申万一级行业中6个行业上涨，24个行业下跌。其中，环保行业涨幅超过1.5%，建筑材料行业跌幅超过1.5%。热门概念板块中，新冠特效药、新冠肺炎检测和体外诊断等板块涨幅靠前；射频及天线、城中村改造和先进封装等板块跌幅靠前。技术面看，沪指全天弱势震荡，盘中拉升力度有限。沪指收为十字星，或为多空平衡之市场转折点，下档支撑力小于上档压力，成交量较前一日大幅缩量。创业板指全天高开低走，尾盘小幅拉升。创业板指收为小阴线，空头主动走势较弱，下档支撑力小于上档压力，成交量较前一日小幅缩量。宏观方面，CPI同比环比双双回升，PPI同比环比跌幅未出现扩大。同比来看，受猪肉和鲜菜等食品价格上涨的推动影响，7月CPI同比较上月升高0.3个百分点至0.5%。其中，食品价格同比降幅收窄2.1个百分点至0%，首次摆脱近一年以来的负值，对CPI的拖累明显减轻。7月食品细项中除食用油、奶类、鲜果、酒类价格同比下降外，其余食品类价格不同程度上涨。环比来看，7月CPI环比由上月下降0.2%转为上涨0.5%，结束了连续两个月的环比下行。其中，食品价格由上月环比下降0.6%转为上涨1.2%，非食品价格环比由上月下降0.2%转为上涨0.4%，均强于近十年来的季节性表现。7月PPI同比增速录得-0.8%。其中，生产资料价格下降0.7%，降幅收窄0.1个百分点，生活资料价格下降1%，降幅扩大0.2个百分点。主要行业中，有色金属矿采选业、有色金属冶炼及压延加工业价格同比涨幅较大。随着促消费政策力度加大，内需进一步稳固，CPI有望温和抬升。策略上，受到外部环境影响，A股市场再度低位整理，市场情绪修复有所受挫。但中长期来看，美元降息预期的提升，有利于缓解国内资产的压力，市场短期更多的依然是心理因素的影响。因此，投资者不必过度悲观。配置上，投资者或可留意红利低波策略，如银行、公用事业、煤炭和交通运输等行业。
南京证券研究所分析师李开宇
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