兴业证券刘志辉：建立内部自主ESG评价体系，将ESG评价纳入个股研究
2023ESG全球领导者大会于9月13至15日在上海市黄浦区绿地外滩中心举行，本次大会主题为“可持续的经济增长、社会发展和环境保护”。本次大会由新浪财经、中信出版集团主办，老凤祥联合主办，上海市经济和信息化委员会、上海市黄浦区人民政府特别支持。
兴业证券总裁刘志辉主旨演讲，他表示，随着中国经济绿色转型的步伐加快，ESG作为衡量企业可持续发展提效和长期投资价值的重要维度，愈发受到资本市场的重视与投资者的热捧，也为资本市场和证券行业带来了发展的新机遇。
ESG理念逐步深入催生了新的投资需求
在我国高质量发展与碳达峰、碳中和战略指引下，ESG金融产品体系持续丰富、规模不断扩大，越来越多的投资者将ESG因素作为风险和机遇管理方面重要考量。
根据统计，到今年第二季度末，全球可持续的基金产品规模近2.8万亿美元，我国泛ESG基金产品数量达到了473支，基金管理规模已经接近了6000亿。
与此同时随着近年来全球极端气候现象的加剧以及为应对气候变化、双碳“1+N”系列政策落实，在ESG框架中，气候议题作为ESG的核心议题，得到越来越多市场参与者的关注。
实体企业积极探索将双碳目标与其长期战略相结合，通过提高能效、采用清洁能源，减少废弃物等方式来减少经济活动对气候的影响。金融机构、资产管理人通过创设ESG产品以及评估投资组合的碳足迹，帮助投资者理解其投资行为对环境气候的影响，有效引导了资金向环境气候友好型标的的倾斜，进一步助力双碳目标的实现。
因此，积极应对气候变化有效落实双碳战略作为促进ESG理念进一步发展应用的助推器，为ESG领域带来新的投资机遇。
ESG作为投资端改革的重要抓手，推动资产的高质量供给
扎实推进投资端改革是落实党中央国务院决策部署，推动中国特色社会主义市场建设重要内容之一，近年来ESG信息披露越来越受到市场各方重视，上市公司ESG专项报告披露呈加速之势，被称为上市公司的第二财报。
目前，证监会也正在指导沪深交易所研究起草《上市公司可持续发展披露指引》，企业全面有效信息披露是ESG投资得以存在和发展的基石，弥补了财务信息无法充分揭示的企业潜在风险和不确定性因素，减少了信息的不对称。同时在高效资本市场运营机制倒逼下，上市公司通过不断提升公司的ESG治理水平，为其高质量发展提供了内在驱动力，这也为夯实投资端改革打牢了资产基础，尤其在国内全面注册制的背景下，ESG信息有助于提高市场效率，完善估值投资模型，协助投资者更好的筛选优质企业，也有利于优化，强化长期投资可持续的产品供给，促进资本市场功能的持续深化，服务实体经济的可持续发展。
ESG投资有助于引导长期理性的投资文化，助力中国特色估值体系的建设
ESG不仅从环境、社会责任、公司治理等多维度揭示了公司的内在价值，反映了企业长期风险与收益特征，有利于推动上市公司的治理能力、竞争能力、创新能力、抗风险能力和回报能力提升实现高质量发展。
同时ESG也契合了中国式现代化建设蕴含的共同富裕、人与自然和谐共生、创新驱动发展等国家战略要求，ESG理念与中国特色估值体系息息相关，均基于长期视角的投资强调协调可持续的发展，ESG投资的逻辑应用将在构建中国特色估值体系背景下进一步得到强化。
随着A股市场逐步走向规范化，相信未来会有更多的ESG与中国特色估值体系结合的投资策略、指数工具、金融产品的出现。
证券公司积极践行ESG理念大有可为
在这种背景下，证券公司作为绿色金融重要组织者和供应者，依托多层次的资本市场发挥专业优势，积极践行ESG理念，在推动资本流向低碳领域，以金融赋能实体经济、绿色发展和创新转型方面大有可为。作为中国证券业协会绿色发展专业委员会的主任委员单位，兴业证券在这方面做了一些探索。
第一，积极促进ESG投资，做长期主义的践行者。绿色和ESG投资是大势所趋，兴业证券子公司兴证全球基金早在2008年就开始布局ESG投资，将绿色、社会责任等理念落地为具体的策略和产品，引导资金合理高效的流向符合ESG领域的实体领域。
同时，作为联合国负责任投资原则组织的签署成员，兴证全球基金积极将ESG标准引入投资分析和投资决策框架，持续以专业资管服务积极履行社会责任。经过10余年运作，兴证全球基金已经成为公募基金行业ESG投资领域的领军公司之一。
2021年兴业证券发布了集团的“十四五”规范规划，进一步明确坚持绿色金融发展战略，以战略和承诺彰显公司以资本支持实体经济长期可持续发展的决心。
通过推进减排项目的抵消，公司实现了2022年集团全年温室气体净零排放，成为行业首家实现碳中和的证券金融集团。
第二我们持续探索创新，ESG研究，打造新政特色的名片。兴业证券开展了包括ESG信息披露、ESG评价体系、ESG投资策略等一系列研究工作，为ESG投资绘就蓝本。
2020年公司与中证指数公司联合发布了中证、兴业证券ESG盈利100指数，在助力中国资本市场践行可持续发展理念，提升可持续投资专业能力方面产生了十分积极影响。同时，兴业证券建立了内部自主ESG评价体系，将ESG评价纳入个股研究。
兴业证券子公司兴证全球基金通过评估企业在联合国可持续发展的关键议题方面进展做出更有效、更符合场景的可持续目标的投资决策，与联合国开发计划署合作编制了发布了《适合中国语境和国际标准工具中国的双碳投资地图》，用以帮助投资者甄别与联合国可持续发展目标一致的投资机会和商业模式，以成果共享的形式为国内外投资者提供双碳的研究支持，为推进中国双碳目标和发展提供资本助力，携手为建设人与环境和谐共生的现代化贡献力量。
第三，作为资本市场重要中介机构，发挥引导社会资源向ESG领域配置桥梁作用。
兴业证券作为我国证券行业绿色金融倡导者和先行者，很早就将ESG写入公司章程，纳入集团战略体系，不遗余力推进绿色金融业发展，为助力实体经济高质量发展提供金融支持。今年6月份，公司累计完成了绿色投融资服务规模超过2000亿，今年的上半年，兴业证券新增绿色投融资规模达到873亿，同比增长了78%，再创历史新高。
兴业证券还形成了一批具有代表性的绿色金融的经典案例，兴业证券在服务华锐集团IPO上市融资过程中，以提升ESG为切入点，成功引入了两家作为战略投资者，为企业可持续发展提供长期资金支持。
面向“十四五”，中国经济社会进入高质量发展时期，绿色发展是应有之义，中国碳达峰、碳中和目标实现需要国际国内各方的积极助力，对于金融市场来说也蕴藏着巨大可持续投资的机遇，道阻且长、行则将至，行而不错、未来可期。
兴业证券集团将坚持推进和实施绿色发展战略，不断丰富绿色证券产品供给，持续加强绿色金融领域的探索、创新，积极践行ESG投资，为实体经济可持续高质量发展提供有力金融支持，相信有多方机构的戮力同心、砥砺前行，我们将迈向更加环保、更加美丽的明天。
上海高级金融学院为本次大会提供学术支持，清华大学全球共同发展研究院为智库支持。沃尔沃为首席战略合作伙伴，茅台为战略合作伙伴，东方证券、伊利为联合合作伙伴。金典零碳有机奶为ESG全球领导者大会唯一指定乳品。