投资小宇宙 | 为什么新能源汽车的出险率更高？
这几年大家对于新能源车的讨论很多，也有人会困惑，同档次新能源汽车的保险价格，为什么会显著高于燃油车？
不久前的中期业绩交流会，某保险高管给的答案是这样的，“新能源车出险率高出燃油车出险率近一倍，加上今年汽车出行较去年大幅提升，这种情况下新能源车险成本超过了100%，对成本构成了一定压力。”他还表示，今年汽车出行相较于去年有较大幅度的提升，新能源汽车出险率高达30%，远超燃油车19%的数据，而且平均赔付金额7201元，比燃油车高大约600元，以至于该公司的新能源车险成本超过了100%。
从这个回答可以看到，新能源汽车保险较贵的原因有二，一是出险率显著更高，二是单车赔付金额也就是修车成本平均更高。单车赔付金额更高相对容易理解，新能源汽车和燃油车相比，日常维护的需求并不迫切，且由于电池的存在整车通常更重，这会要求产品设计上其他部分的重量能省则省。这样一来，新能源汽车的集成度更高，易维修的考量更少，所以很多小磕碰经常需要整体更换部件，自然也就产生了更高的维修费用。
更高出险率的原因可能多种多样，但仍需持续的证伪，这里提出一些猜想供大家参考：
一是新能源汽车在普遍更重的情况下，0-100km/h的加速性能大多优于同级别的燃油车，这一点跟电机的扭矩输出曲线相关，是天然的优势。更快的加速能力某种程度上会增加驾驶员的信心，可能会带来更加频繁的发生如变道、加塞等高难度的驾驶行为，导致增加出险的可能。
二是新能源汽车由于动力系统的差异，导致整车电路系统的显著增加，特别是大电流的电路系统。新增的电路系统会显著增加相关出险风险，比如自燃、短路等。
三是新能源汽车作为新兴事物，由于更高的智能化程度和更好的驾驶体验，早期更多的吸引年轻群体，这也使得新能源汽车的驾驶员普遍年轻，驾驶经验不足，从而导致出险率更高。
四就是目前新能源汽车的存量当中有大量的产品是新能源汽车行业发展初期的产品，其产品设计和生产经验可能都不成熟，驾驶稳定性也有进步的空间。
当然这些原因并不全面，也欢迎大家补充。
作者简介
田瑀，现任中泰资管基金业务部副总经理。
复旦大学材料学学士，复旦大学物理学硕士。11年投研经验（其中8年投资管理经验）曾任安信基金特定资产管理部投资经理、中泰资管权益投资部高级投资经理。坚持价值投资理念，善于寻找具有宽阔护城河的成长股，分享企业成长的价值。
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