兴证全球基金林国怀：未来将是多元化投资的舞台
2024-10-23 17:11:40 - 上海证券报
转自：上海证券报·中国证券网
上证报中国证券网讯（记者聂林浩）10月23日，在由复旦大学管理学院、兴证全球基金和兴银理财联合举办的“复旦管院·兴动ESG大讲堂”上，兴证全球基金总经理助理林国怀探讨了在当前宏观背景下，应如何把握投资的新动能。
对于宏观环境，林国怀表示，中国受过高等教育的人口比例正在上升，预计未来将接近50%。分析发达国家的历史数据可以发现，人口的教育水平与全要素生产率之间存在正相关关系。这一趋势将对中国的经济增长具有积极的影响。
其次，在投资决策中，不仅要关注中国的经济复苏，还要考虑欧洲、美国等其他国家和地区的经济状况。尽管单一国家的GDP波动较大，但全球整体表现出更高的稳定性，这表明全球投资相对更为稳健。
再次，气候变化风险的激增，导致全球ESG投资规模迅速上升。2023年，全球气温创下历史新高，亚洲等新兴国家面临的气候风险相对较高。与此同时，美国、加拿大、澳大利亚和日本等国家的ESG基金规模占比较高，且增长迅速，反映出全球对气候变化风险的重视。
在上述背景下，未来该如何进行投资？林国怀认为，应积极发掘更多元的投资机会。一是，积极挖掘“新质生产力”的产业机会。这些产业具有高科技、高效能、高质量的特点，能够吸纳高素质人才，推动全要素生产率的大幅提升，例如TMT、互联网、新能源、医药、智能汽车、新能源汽车等产业。
二是，全球化和多元化的资产配置策略将成为未来投资的新方向。通过搭配各类低相关性的资产，能够提高和优化组合的收益特征。
三是，重视ESG因子，以合理价格买优质公司。公司ESG研究小组提供的测算数据显示，ESG评分高的股票长期表现优于评分低的股票。重视ESG因子和高ROE的优质企业，对整体资产组合将有非常积极的作用。