指基与QDII规模变化透大主力真实意图？抓大放小加仓红利防守救市

2024-01-23 13:11:55 - 市场资讯

作者：基辛哥

来源：合富永道

股指期货跌停了，对没有看错，中证1000指数期货9月合约跌停，6月合约跌了9.39%。而开年红利类蓝筹三阳开泰。2024年大主力资金究竟在如何布局谋篇？通过指数基金和QDII四季报份额可以清楚发现抓大放小红利为王。

基金四季报正在披露，我们通过50ETF、沪深300ETF、中证500ETF、中证1000ETF等宽基指数基金，红利指数基金和投资美股、港股和日经的QDII在2024年四季度份额的最新变化可以洞悉大主力的真实意图。

那么四季度上述基金份额有哪些新变化呢？

济安金信基金评价中心数据显示：对比2023年第四和第三季度的份额数据，上证50ETF和沪深300ETF等代表性产品的份额呈增长态势，尤其是沪深300ETF份额增加更为明显；几只代表性中证500ETF的份额变化有增有减；3只规模较大的中证1000ETF则全部出现份额缩水情况；拥有良好持续赚钱效应令投资者对红利指数基金认可度越来越高，多只红利指数基金在四季报业绩与规模齐飞；投资美国QDII份额有增有减，3只大型的恒生互联网、科技QDII份额大增，而投资日经QDII份额增长没想象的猛烈。

显而易见，大资金在24年立足于防守，对高分红的大蓝筹和港股科技股提前一个季度做了布局。防守意味明显，也是一种救市的举措，而对中证500和1000的小盘股选择了战略性放弃。这样的战略动向你看懂了吗？

宽基指数抓大放小

2024年大主力对宽基指数基金主打抓大放小。

济安金信基金评价中心数据显示，上证50ETF和沪深300ETF等代表性宽基份额在2023年第四季度呈增长态势：

其中，巨无霸级别的华夏上证50ETF份额从三季度的723亿份增加到859亿份，增加了136亿份，增幅为18.8%。

大主力对沪深300ETF更为青睐：嘉实沪深300ETF份额从三季度的81.52亿份增加到115亿份，增加了34亿份，增幅42%；华夏沪深300ETF份额从三季度的89亿份增加到107亿份，增加了18亿份；规模1300亿的超大ETF华泰柏瑞沪深300ETF的份额从319亿份增长到374亿份，足足增加了55亿份，增幅17%。

几只代表性中证500ETF份额变化有增有减，趋势并不明显。华夏中证500指数增强A增加了4.75亿份额；嘉实中证500ETF基本稳定，南方中证500ETF缩水了15亿份额。

而3只规模较大的中证1000ETF——华夏中证1000ETF、南方中证1000ETF、富国中证1000ETF全部出现份额缩水情况。

表1各类代表性宽基ETF四季度份额变化明细

指基与QDII规模变化透大主力真实意图？抓大放小加仓红利防守救市

业绩与规模齐飞，红利指数基金吊打99%主动权益基金

2021年以来大A低迷，权益类基金赚钱效应惨淡。而却有一只神秘指数基金军团取得了3年正收益率占比73.8%，最低收益超15%；近一年正收益占比67%，收益率超10%占比8.6%，21年以来年年正收益产品占比26%的傲人战绩。这只强悍的红利指数基金军团轻松吊打99%主动权益基金。据济安金信基金评价中心数据，多只红利指数基金四季报显示，良好稳定的赚钱效应令投资者对红利指数基金认可度越来越高，尤其是23年第四季度，红利ETF规模开始起飞：

比如，连续3年正收益的景顺长城中证红利低波动100ETF在22年底只有1.28亿份，而23年底已经猛增到39.8亿份，仅在2023年第四季度就增加了28.7亿份；此外，连续3年正收益的华泰柏瑞上证红利ETF23年份额是22年的3倍，仅23年四季度就增加了4.28亿；近一年业绩出色的嘉实沪深300红利低波动ETF和南方标普中国A股大盘红利低波50ETF在四季度分别增加了3.97亿和1.86亿份额。

济安金信

表2、近一年业绩居前和连续3年正收益红利指数基金份额猛增（单位：收益率/亿份）

指基与QDII规模变化透大主力真实意图？抓大放小加仓红利防守救市

投资美国QDII有增有减，恒生互联网、科技QDII大增，日经没想象的猛

从23年第四季度QDII份额数据看，去年业绩居前投资美股的QDII份额有增有减，规模没有明显大幅变化：如广发全球精选股票(QDII)增加1.16亿份额，华夏全球科技先锋混合(QDII)增加了不到1亿份额，而易方达标普信息科技指数(QDII-LOF)A、华夏纳斯达克100ETF(QDII)和国泰纳斯达克100指数(QDII)四季度份额比三季度出现下降。

济安金信

表3、2023年四季度投资美股QDII份额变化不大

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