【第1095期】赛道型产品的识别和特点
一、什么是赛道型产品？
赛道型产品，大约是2021年，在公募基金市场上，由持有人、媒体、从业人员等各方人士共同约定俗成的一个全新的专有名词，非常形象化，意指有明确的、狭窄或单一主题的、投资组合行业特征表现集中度很高的、净值波动速度很快的、区间震荡幅度有可能很大的权益类产品。
二、赛道型产品为什么会出现？
赛道型产品的出现，有股票市场、基金市场、指数管理共三个方面的原因，并且是共同作用的结果。
首先，在股票方面，随着注册制的实施，股票的数量正越来越多，但可入市资金的增速远远跟不上市场扩容的步伐，因此，股市上的结构性行情就表现的越来越活跃，这就为赛道型基金的产生和获利提供了很好的基础市场背景。
其次，在基金方面，随着公募基金行业自身的不断发展，以往大家热衷于发行的、投资范围是全市场型的产品越来越多，为了更加突出产品的特点，并鉴于基础市场行情的容量已经足够大，因此，把投资范围限定在某些特定主题方面的产品就有了较多的发行，同时，由于股票市场行情的结构性特征不断地强化和此起彼伏，让很多主题型产品有了良好的净值表现，以及独特的风险收益特征，由此更为促进了此类型产品的热销。
第三，是主题类指数的开发技术已经成熟。
三、如何识别赛道型产品？
对于赛道型产品的识别有两种方式：按照产品名称、按照投资组合。
1、按照产品名称去识别。这种方法很简单，如：智能制造、能源革新、新能源车、医药医疗、光伏产业，等，这种特征，在ETF上有最为典型的表现。
2、先看业绩，后做确认。在阶段性业绩领先的、投资范围是全市场型的产品中，按照投资组合的具体情况去识别和确认，要有历史的纵深，必要的时候，还必须有调研。这就有点难度了，前期，要看相关基金季度报告里的前10大重仓股票，根据股票的行业属性，来确定相关基金是否带有较为强烈的赛道性特征。另外，在季报里，基金经理对于过去一个季度内的投资策略和运作分析中，有时也会有相关的叙述。
四、赛道型产品的主要特点是什么？
1.阶段性业绩十分突出。
2.资产配置往往集中在单一主题方面，行业集中度和个股集中度都很高。
3.基于上述原因，赛道型基金的业绩波动性很大，其中最主要的表现是回撤有时会很大。
4.在持有体验方面，既有可能让投资者快速获得高收益，也有可能让投资者短期面对较大的净值回撤。
5.相关基金的规模短期内增加很快，尤其是对于那些阶段性业绩领先的产品。
6.对风口高度依赖，风来时，各个都会飞；反之，会很寂寞。
五、投资赛道型产品要注意些什么？
1.必须充分了解赛道型产品的特点，根据自己的风险承受能力、风险忍耐能力、资产组合配置情况等进行投资。
2.一定不要盲目地追高。
3.不要把个人资产的全部，或者是极大比例地配置在单一或少数方向的赛道型产品上。
4.投资之前，要有明确的风险控制预案，且一旦发生风险，要严格执行。
5.赛道型产品所属的主题较多，如果有兴趣，可以分散配置一些。
6.要注意做好对于赛道相关主题及相关行业发展趋势的研究，把握自己投资的舵。
7.在具体的赛道型基金方面，即便是在同一主题的大旗下，也还是建议：配置至少两只基金。
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