课程报名：固收替代策略新打法：2023年FOF、衍生品、固收+、CTA配置展望

2023-02-23 11:32:42 - ziguanxiaoyun

来源：资管云

资管新规三年时间一晃而过，在净值型转型的过程中问题逐渐露出水面，权益类投资还没好好享受够行情就要面对下跌时的“投诉”；债券频繁地违约让低风险资产不再安全；好不容易找到雪球产品及量化私募，却总是受制于各种监管及风格切换。

归根到底还是客户的接受程度没能真正转型，没有了原先稳稳的收益，转型过程中的各种试水最终能都要由投资者来买单。

所以到哪里才能真正找到原先那种“回撤小同时又能享受超额收益”的策略？

2023年真正的固收替代策略又在哪里？

鉴于此，2023年3月11日-12日（周六、周日），智信将在上海举行主题为固收替代策略新打法：2023年FOF、衍生品、固收+、CTA配置展望的线下资管业务研修班。

智信·研修班121期

3月11日-12日（周六、周日）

上午9:00-12:00

下午13:30-16:30

上海某核心地段酒店

（具体地点另行通知）

张芸

光大保德信资管FOF投资总监、产品投资部执行总经理

毕业于美国哥伦比亚大学，获得金融数学硕士学位。现任光大保德信资管FOF投资总监，负责公司FOF投研体系的建立健全、FOF产品的投资管理工作、公司自有资金投资、以及产品投资部的日常管理工作。

曾就职于中广核投资（香港）有限公司，担任权益投资经理、负责公司港股及沪港通股票投资工作。后就职于国金证券下属资管子公司国金涌富资产管理有限公司，从事公募基金智能投顾及私募FOF智能投研等工作。

张老师

任职于某头部大型券商总部，10年衍生品经验老兵

曾供职于量化私募，具有十年衍生品策略研究和实盘交易经验。熟知权益、商品类场内外期权策略、结构化产品的定价、设计与生产过程，对于含权类产品的甄别与配置有独到见解。

诸葛恒中

竹润投资可转债板块投资负责人

曾任职于汇添富基金管理有限公司、永赢基金管理有限公司、睿远基金管理有限公司；现任上海竹润投资有限公司投资经理、可转债板块投资负责人。

竹润投资是一家专注“固收+”多元复合策略的证券私募，长期聚焦债券市场，对各类债券投资均有深入的研究，规模超过85亿元，特色产品是以城投债、协议回购为打底的固收策略。

吕品

会世资产合伙人

国内市场第一批量化CTA投研人士，曾于富善投资期货量化投资部历任研究员、高级研究员及交易副主管（合伙人），曾供职于大型券商研究所担任研究员，期货公司机构业务部担任量化技术支持，上海某私募投资策略研究部担任期货策略研究。

杭州会世资产目前规模超过50亿，属于CTA行业头部机构，与多家头部银行、信托、券商合作。

课程亮点

【紧贴热点】

从客户需求出发，更深层次解析固收替代策略的实操玩法。

【策略全解析】

根据不同策略差异，进一步解析投资、产品设计等逻辑。

【实操精炼】

四位讲师均在相关领域有着极强的实操经验，经过市场验证。

课程提纲

主题一：2023年FOF策略逻辑及实操

讲师：张芸

光大保德信资管FOF投资总监、产品投资部执行总经理

2022年回顾及2023年展望

1、国内FOF的市场生态及问题

2、2022年大类资产表现回顾

3、2023年市场展望及大类资产配置策略

（1）股票篇

（2）债券篇

（3）大宗商品篇

FOF投资流程

1、基金的研究及筛选方法

（1）如何进行基金研究及筛选

（2）定量与定性研究结合的基本理念

（3）基金尽调开展过程中的重点与难点

（4）基金的细分评价维度

2、主流策略介绍及配置思路

（1）股票多头策略的精选思路

（2）市场中性策略的甄别和考察

（3）CTA及期权波动率套利策略

（4）2023年市场行情展望下对于策略的选择及调整

FOF的投资组合构建流程

1、从宏观资产配置到中观策略配置再到微观子基金筛选全流程概览

2、如何突出FOF层面的主观能动性，目标波动率策略是什么

3、组合搭建后如何进行调仓，调仓是否能有科学机制作为指导

主题二：2023年如何借衍生品实现绝对收益？

讲师：张老师

任职于某头部大型券商总部

衍生品市场概况

1、国内衍生品的发展与现状

2、场内、场外衍生品总况对比

衍生品必备知识

1、什么是衍生品的底层内核？

2、Greeks的本质意义？

衍生品在私募产品中的角色定位与思考

1、以场内期权构建的私募产品的特点与常见策略

2、常见场外结构化产品的构建逻辑与特点

3、不同收益追求下的产品选择与思考

主题三：2023年固收+新打法

讲师：诸葛恒中

竹润投资可转债板块投资负责人

“固收+”策略复盘

1、2022年固收+产品市场表现

2、2022年固收+监管后的调整

3、固收+产品面临的挑战

4、固收+新的机会

固收+投资新打法

1、固收部分

（1）利率债

（2）信用债

（3）城投债

2、“+”的部分

（1）权益资产配置

（2）可转债策略

（3）衍生品增强

竹润“固收+”投资特色策略

1、竹润的策略超市

2、竹润的安全垫原则

3、竹润的特色打分系统

2023年“固收+”策略展望

主题四：2023CTA的机会与CTA在产品配置中的运用

讲师：吕品

会世资产合伙人

2022年市场回顾

1、商品市场行情回顾

2、CTA业绩回顾

3、业绩归因的拆解

CTA策略的常见设计及优势

1、CTA策略的常见产品设计

（1）纯CTA

（2）股票中性+CTA

（3）固收+CTA

（4）指数增强+CTA

（5）FOF/MOM

2、各类策略的优势

3、策略分类及盈利逻辑

（1）趋势跟踪/反转

（2）横截面多空

（3）套利

（4）基本面量化

4、持仓周期及收益特征

（1）日内

（2）短周期

（3）中周期

（4）长周期

5、CTA策略的收益来源

（1）宏观逻辑：库存周期

（2）微观逻辑：投资者结构

（3）量价逻辑：高波动带来强趋势

CTA策略的进出场时机

1、如何判断CTA策略的强弱转换

2、CTA策略如何择时

3、如何选择更适合自己的CTA产品

4、如何控制CTA产品的风险

CTA策略未来展望及机会

张芸

光大保德信资管FOF投资总监

产品投资部执行总经理

毕业于美国哥伦比亚大学，获得金融数学硕士学位。曾就职于中广核投资（香港）有限公司，担任权益投资经理、负责公司港股及沪港通股票投资工作。后就职于国金证券下属资管子公司国金涌富资产管理有限公司，从事公募基金智能投顾及私募FOF智能投研等工作。现就职于光大保德信资产管理有限公司，担任公司FOF投资总监、产品投资部执行总经理，负责公司FOF投研体系的建立健全、FOF产品的投资管理工作、公司自有资金投资、以及产品投资部的日常管理工作。多年来深耕FOF投资领域，历史业绩稳健出色，具有对大类资产配置的深度研究能力，及专业的基金筛选与投资能力。

张老师

任职于某头部大型券商总部

10年衍生品经验老兵

诸葛恒中

竹润投资可转债板块投资负责人

曾任职于汇添富基金管理有限公司、永赢基金管理有限公司、睿远基金管理有限公司；现任上海竹润投资有限公司投资经理、可转债板块投资负责人。

吕品

会世资产合伙人

杭州会世资产目前规模超过50亿，属于CTA行业头部机构，与多家头部银行、信托、券商合作。

1、对2023年投资策略迷茫的银行、信托、券商、基金等机构投资端人士；

2、想要代销相关产品的银行、信托、券商、基金等金融机构财富端人士。

标准价：5000元/人