算力王英伟达引爆 AI 新风口 A股智算中心产业链蓄势丨AI矩阵深观察⑤
21世纪经济报道记者雷晨北京报道
AIGC、云计算、大数据、超高清视频、5G行业应用等快速发展,带动智能算力需求不断提升。
美东时间2月21日盘后,“算力之王”英伟达(NVDA.O)发布财报。2024财年第四季度,英伟达实现营收221亿美元,同比增长265%,单季度收入高于2021年全年;实现净利润123亿美元,同比增长769%。随之英伟达股价创出新高,冲击2万亿美元大关,从美股到A股,AI产业链“涨”声一片。
值得注意的是,在这份点燃市场情绪的财报中,贡献最大营收的是英伟达的数据中心业务,四季度营收达到184亿美元,同比暴增409%。
英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示,生成式人工智能已触及“引爆点”。英伟达CFO称,“构建和部署AI解决方案已经触及几乎每一个行业”,预计数据中心基础设施规模将在五年内翻番。
ChatGPT引领AIGC格局的形成,国内厂商已纷纷加入大模型的布局,为AIGC与算力的普及化远景注入了新动力。业内预计,到2026年,将有80%的企业采用AIGC产品。
伴随着国内智算需求增加,光模块、交换机与存储技术升级,多家A股上市公司的数据中心业务也在逐渐由IDC(InternetDataCenter,即“数据中心”)转型为AIDC(ArtificialIntelligenceDataCenter,即“智算中心”),推动算力租赁迈向AI新纪元。
“受益于大模型及垂类模型指数级增长的算力需求,公司智算业务迎来较快增长。随着后续AI应用逐步落地,行业预计将会有更大的增长体量。”第三方数据中心服务商润泽科技(300442.SZ)董秘沈晶玮告诉记者。
技术升级多点开花
在当今数字化社会的基础设施中,光模块、交换机、存储系统以及数据中心作为至关重要的基石,共同构建并驱动了信息时代的高速运转。
其中,光模块以其卓越的光电转换能力,实现数据在光纤中的长距离、高速传输,是通信网络中的关键组件。
近年来,应用带宽速率逐渐提升,光模块在系统设备中的成本占比不断攀升,已成为支撑高带宽、广覆盖、低成本和低能耗等应用特性的关键要素。
目前,A股光模块领域上市公司主要包括中际旭创(300308.SZ)、新易盛(300502.SZ)、天孚通信(300394.SZ)、华工科技(000988.SZ)等。
随着5G建设的分阶段持续推进、以及数据中心和全光接入网络的蓬勃发展,不断涌现出新型的光模块应用需求,并逐步成为业界关注的焦点。
以华工科技为例,公司已卡位头部互联网厂商资源池,400G及以下全系列光模块批量交付;800G系列产品送样头部互联网厂商;积极推进硅光技术应用,具备从硅光芯片到硅光模块的全自研设计能力。
与此同时,交换机也在数据中心中扮演着数据通信的中枢神经角色,通过智能化的数据包转发机制,在不同的设备与网络间建立起高效的通信桥梁,是整个数据中心网络架构的核心组成部分。
业内人士对记者表示,现代数据中心交换机通常具备大容量缓存、低延迟转发、高带宽接口以及丰富的软件定义网络(SDN)特性,能够适应云计算、大数据分析等复杂应用环境对网络性能与灵活性的严苛要求。
在数据中心内部,交换机不仅负责实现不同硬件平台之间的高速互联,还承担着流量管理、负载均衡、虚拟化网络支持、安全策略实施等高级功能。
目前,交换机领域上市公司涉及中兴通讯(000063.SZ)、紫光股份(000938.SZ)、烽火通信(600498.SH)、星网锐捷(002396.SZ)等。
此外,存储系统在数据中心中占据了举足轻重的地位。海量数据的存储与管理,离不开高效能、大容量的存储解决方案,它们为大数据分析、云计算等应用提供了稳固的数据基石。
存储行业上市公司主要包括江波龙(301308.SZ)、紫光国微(002049.SZ)等。随着云计算、大数据和人工智能等技术的发展,数据中心存储解决方案也在不断演进,包括全闪存阵列、软件定义存储(SDS)、超融合架构等新型存储技术。
第三方IDC厂商蓄势
数据中心作为上述技术设施的载体,不仅是各类硬件设备的物理归宿,更是数据运算处理、信息流通共享的核心平台。它整合并优化了光模块、交换机、存储等各种资源,为各行各业提供了强大的计算能力和可靠的数据服务保障。
开源证券指出,业内自建GPU算力资源厂商较少,需要第三方算力服务商为有高性能需求的客户提供算力云租赁服务,从芯片层、服务器层到云架构层,服务商均需要持续优化算力资源体系。
根据中国信息通信研究院发布的《中国第三方数据中心服务商分析报告(2023年)》,2022年我国在用数据中心机架总规模超过650万标准机架。数据中心业务市场收入约1900亿元,近三年复合增长率为27.2%。
其中,第三方IDC服务商市场份额保持高速增长,首次超越基础电信运营商。基础电信运营商占比48.32%,第三方IDC服务商份额为51.68%,同比提升了1.81个百分点。
第三方IDC行业上市公司包括润泽科技(300442.SZ)、万国数据(9698.HK)、光环新网(300383.SZ)、奥飞数据(300738.SZ)、科士达(002518.SZ)等。
润泽科技的业务主要包含传统IDC业务和AIDC智算业务两方面。在传统IDC业务上,润泽科技基通过设计、建设、运维超大规模园区级数据中心,差异化提供市场稀缺的高功率风冷及液冷机柜,满足头部互联网及云厂商的业务需求,其廊坊园区拥有13万机柜储备,已成为全国最大的园区级数据中心之一。
AIDC智算业务方面,2023年,润泽科技交付了行业内首例整栋纯液冷智算中心。受益于液冷解决方案应用和人工智能爆发带动智算需求快速增长,公司正在联合业内生态伙伴,共同部署大规模算力模组,大团队具备了算力模组全链路交付能力。
万国数据以北上广深等一线城市及其周边为核心,部署了超过100座数据中心,服务了包括金融、互联网、云计算等行业的850多家大型企业。公司在环一线及二线城市储备了大量资源,包括廊坊、常熟、惠东、韶关、乌兰察布等地,用以满足AIGC时代推理及训练的算力需求。
财务方面,润泽科技去年前三季度实现营业收入26.81亿元,同比上涨34.76%;归母净利润11.2亿元,同比上涨36.51%。万国数据同期营收为74亿元,同比增长6.91%;净利润-11.64亿元,同比增长11.51%。
从双方的数据不难看出,2023年前三季度,润泽科技与万国数据较2022年同期均实现增长。后续,随着AI应用逐步落地,行业有望迎来更大的增长空间。
IDC向AIDC演进
以AIGC为代表的新技术正重新书写数据中心、云计算、大数据等行业范式,为满足未来发展需求,算力产业将加速演进与革新。
业内人士指出,在一线城市及周边地区,2023年是传统IDC竞争最为激烈的一年。
具体而言,在供给端,市场不断出清,即使未到拐点,也在接近拐点;在价格端,目前价格有所好转,在企稳回升。
“展望未来。传统IDC机房面临较大的下架压力和转型压力,现代IDC机房在一线及周边城市减少供给,上架率会逐渐的提升,未来AIDC机房在AI爆发下需求比较旺盛。”沈晶玮对记者表示。
目前IDC市场主要存在三类机柜,包括传统IDC机房,现代IDC机房,未来AIDC机房。
传统IDC机房主要产生于2016年-2019年,这类机柜抓住了移动互联网快速发展的红利,当时市场供不应求,很早就收回了成本并实现了盈利,其特点为:小散点,整体质量一般。
目前,传统IDC机房面临较大的下架与转型压力。2017年-2019年上架的服务器逐渐服役期满后不断下架,由于此类机房规模小,PUE较高,改造难度大,他们面临非常大的下架压力,也面临非常大的转型压力。
据了解,现代IDC机房主要产生于2021年-2023年,由于传统IDC机房2019年以前供不应求,以及当时鼓励新基建,行业内涌入很多市场新进入者。
这部分机房在2021年陆续投入市场,市场集中供应造成短期供给过剩,随着后面“双碳”和“东数西算”等政策出台,供给平衡得到了一定程度的缓解。由于集中供给,加上传统机房已经收回成本,也在不断降价,这类机房目前面临着上架率较低,部分区域存在价格战,处于艰难收回成本阶段。
“未来AIDC机房主要产生于2023年。”沈晶玮表示,由于AI需求的快速爆发,市场对单位面积的算力提出了更高的要求,现在IDC机房不满足AIDC的改造需求,同时AIDC需要多方主体共同参与规划和设计,技术难度比较高,投入规模也比较大,目前未来AIDC机房需求还是比较旺盛。
万国数据中国区联席总裁梁艳近期亦提到,随着AI业务的发展,数据中心的规划设计、建设运营均在发生本质上的改变。以全面高密化为最突出变化,下一代AIDC还体现出适配规模提升、分布式冗余及风液兼容等特点。
(作者:雷晨编辑:朱益民)