系列报告 | 主观CTA研究系列报告（九）：业界公认的优秀交易员该有哪些特质？
本文主要探讨了哪些特征被业界认定为对交易员至关重要。总结出的结论如下：（1）外汇交易员认为五个因子为是成功交易员最重要的因子：纪律性合作能力、决策应对能力、市场意义构建能力、情绪稳定性，以及信息分析能力；（2）外汇交易员认为纪律性合作能力是最重要的因子。纪律需要交易员遵守事先设定的止损限制，或者抵消人类的一些固有偏向，如过度自信和对控制能力的错误意识。
本文首先探讨了交易员特质数据的获取方式。本研究中，作者使用了自行开发的问卷用于分析基于预先选择的性格特征列表以及表达个人技能和认知能力的特征。问卷分发给了大约600名在奥地利、德国、瑞士和英国的最大商业银行以及奥地利、瑞士和英国的中央银行进行外汇交易的专业人士，以及来自英国其他主要投资和商业银行的交易员。作者选择用外汇市场作为数据来源，因为外汇市场是世界上最大的金融市场。总共收回321份问卷，回收率为54%。最后，对二十三个最终特征都进行了评分的321名回答者中的291名交易员的评分数据进入了本文分析。
本文其次探讨了对交易员特质进行主成分分析（PCA）后的数据结果。作者对评分进行的因子分析后产生了八个主要因子：信息处理能力、决策应对能力、主动组织能力、诚信与兴趣度、信息分析能力、市场意义构建能力、纪律性合作能力、以及情绪稳定性。五个因子被认为是成功交易员最重要的因子：纪律性合作能力、决策应对能力、市场意义构建能力、情绪稳定性，以及信息分析能力（重要性相对较低）。
本文最后探讨了专业人士的个人和专业变量是否影响其对成功交易员的看法。多变量方差分析显示，不同类型交易机构的交易员、不同资历级别的交易员，拥有不同交易限制的交易员对这八个因子的评价都没有差异。家庭状况，年龄和性别似乎也无关紧要。地区，使用不同外汇工具、以及银行间交易员和客户交易员的评价存在差异。其中，“组合”交易员比即期交易员认为信息处理能力更重要，而货币市场交易员比即期交易员认为信息分析能力更为重要。
风险提示：
本文结论基于历史数据与海外文献进行总结；不构成任何投资建议。
国泰君安期货
主观CTA产品专家
资深分析师
金韬
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>>以上内容节选自国泰君安期货已经发布的研究报告《主观CTA研究系列报告（九）：业界公认的优秀交易员该有哪些特质？》，发布时间：2024年2月23日，具体分析内容（包括风险提示等）请详见完整版报告。