经纬辉开:2023年亏损2.89亿元
中证智能财讯经纬辉开(300120)4月23日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入34.34亿元,同比增长27.18%;归母净利润亏损2.89亿元,上年同期盈利3676.94万元;扣非净利润亏损2.27亿元,上年同期盈利3180.11万元;经营活动产生的现金流量净额为-7141.02万元,上年同期为-3982.71万元;报告期内,经纬辉开基本每股收益为-0.538元,加权平均净资产收益率为-10.43%。
以4月22日收盘价计算,经纬辉开目前市盈率(TTM)约为-8.58倍,市净率(LF)约为0.84倍,市销率(TTM)约为0.72倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
数据统计显示,经纬辉开近三年营业总收入复合增长率为3.30%,在面板行业已披露2023年数据的26家公司中排名第15。近三年净利润复合年增长率为-253.76%,排名24/26。
资料显示,公司主营业务为液晶显示和触控显示模组、电磁线的研发、生产和销售,主要产品包括液晶显示屏、液晶显示模组、电容式触摸屏、触控显示模组(全贴合产品)、保护屏盖板玻璃等。产品主要应用于车载显示、家居电子、医疗器械、工业控制及电力等领域。
分产品来看,2023年公司主营业务中,家电组件贸易收入10.89亿元,同比增长299.36%,占营业收入的31.72%;铜产品收入8.42亿元,同比增长20.23%,占营业收入的24.53%;触控显示模组收入6.40亿元,同比下降11.49%,占营业收入的18.63%。
截至2023年末,公司员工总数为1829人,人均创收187.74万元,人均创利-15.82万元,人均薪酬15.72万元,较上年同期分别变化28.92%、-897.55%、-2.83%。
2023年,公司毛利率为12.05%,同比下降3.61个百分点;净利率为-8.46%,较上年同期下降10.01个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为11.04%,同比下降3.50个百分点,环比下降2.13个百分点;净利率为-40.15%,较上年同期下降32.45个百分点,较上一季度下降42.87个百分点。
分产品看,家电组件贸易、铜产品、触控显示模组2023年毛利率分别为4.15%、7.98%、18.52%。
报告期内,公司前五大客户合计销售金额15.97亿元,占总销售金额比例为46.61%,公司前五名供应商合计采购金额16.47亿元,占年度采购总额比例为53.42%。
数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-10.43%,较上年同期下降11.89个百分点;公司2023年投入资本回报率为-5.98%,较上年同期下降8.35个百分点。
2023年,公司经营活动现金流净额为-7141.02万元,同比减少3158.31万元;筹资活动现金流净额7.79亿元,同比增加4.74亿元;投资活动现金流净额-1.29亿元,上年同期为-7847.76万元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-2.19亿元,上年同期为0.16亿元。
2023年,公司营业收入现金比为97.42%。
营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.75次,上年同期为0.63次(2022年行业平均值为0.55次,公司位居同行业13/42);公司应收账款周转率、存货周转率分别为5.13次、3.96次。
2023年,公司期间费用为3.71亿元,较上年同期增加2225.35万元;但期间费用率为10.80%,较上年同期下降2.11个百分点。其中,销售费用同比增长1.64%,管理费用同比增长15.64%,研发费用同比下降7.57%,财务费用同比增长10.27%。
资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加122.58%,占公司总资产比重上升12.33个百分点;商誉较上年末减少28.19%,占公司总资产比重下降5个百分点;固定资产较上年末减少12.86%,占公司总资产比重下降3.21个百分点;存货较上年末减少4.42%,占公司总资产比重下降1.70个百分点。
负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末增加24.96%,占公司总资产比重上升2.31个百分点,主要系银行借款增加1.4亿元;应付账款较上年末减少32.24%,占公司总资产比重下降3.11个百分点;长期借款较上年末减少51.07%,占公司总资产比重下降1.69个百分点;长期应付款合计较上年末减少69.44%,占公司总资产比重下降1.46个百分点。
从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为7.46亿元,占净资产的25.22%,较上年末减少3448.45万元。其中,存货跌价准备为1790.62万元,计提比例为2.35%。
2023年全年,公司研发投入金额为8184.48万元,同比下降7.57%;研发投入占营业收入比例为2.38%,相比上年同期下降0.90个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为37.07%,相比上年末下降3.48个百分点;有息资产负债率为23.10%,相比上年末上升0.79个百分点。
2023年,公司流动比率为1.85,速动比率为1.37。
年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为江苏悦达金泰基金管理有限公司-盐城市盐南高新区瑞善新型显示产业投资基金(有限合伙)、上海善达投资管理有限公司-盐城市盐南高新区兴瑞半导体产业投资基金(有限合伙)、江苏悦达金泰基金管理有限公司-盐城市盐南高新区金纬半导体产业投资基金(有限合伙)、仁庆仁和1号私募证券投资基金、仁庆1号私募证券投资基金,取代了三季度末的张国祥、嘉实基金-农业银行-嘉实中证金融资产管理计划、南方基金-农业银行-南方中证金融资产管理计划、广发基金-农业银行-广发中证金融资产管理计划、大成基金-农业银行-大成中证金融资产管理计划。
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为2.75万户,较三季度末下降了1690户,降幅5.80%;户均持股市值由三季度末的14.53万元上升至15.19万元,增幅为4.54%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。