投资中如果能避开最差的选择,往往就会有不错的结果
当两个品种都有配置的需要,但不确定哪个更好时,我通常都会各买一半,这肯定不是最好的办法,但至少不会是最差的办法。投资中,我们如果能避开最差的选择,往往就会有不错的结果。
随着时间的推移,将会有越来越多的投资者发现,安安心心投沪深300指数增强,安安心心做可转债,安安心心做好股债平衡,是真的香,很多投资者折腾了五六年,折腾来折腾去,花样百出,结果还是没有跑赢沪深300,确实令人叹息。
市场真正见底时,成交量往往都是大幅萎缩的。道理很简单,市场真正在底部时,没有多少人敢买股票,而且这时还留在股市中的人,要么是坚定看好后市,要么是已经被深度套牢、不肯割肉,因此,他们都不会轻易卖,买家和卖家都谨慎,成交量自然就大幅下滑了。
资本市场上,总是充满着诱惑,每天都会有热门的股票和基金,但只有自己能把握的,才是真正属于自己的机会,否则,不仅赚不到钱,还会浪费大量的时间和精力。我个人之所以喜欢投资,原因之一便是,在投资中我们可以充分按照自我的自由意志做选择,不需要迎合任何人,只需要抓住自己有把握的机会,就可以获得投资收益,这和是不是市场热门,没有那么大的关系。
市场的风格永远都在变化,能充分认清自我的投资者才是长期赢家,这与智商、学历、经验等等无关。正像《三体》里的那句话,弱小和无知不是生存的障碍,傲慢才是。
从历史经验来看,绝大多数取得明显超额收益的基金经理,往往都是重仓了某个行业或板块,随着这些行业或板块而兴,又随着这些行业或板块而衰。对于这些基金经理来说,与其说是认知、理解基金经理本人,倒不如说认知、理解某个阶段的时代特征或者市场风格。
每一次极端的结构性行情,就会造就一批对应的基金经理,现在互联网投资社区的兴起,更加剧了这一过程,似乎一个基金经理,有一个特定的标签才能火。事实上,真正的投资高手,不会有特别明显的投资偏好,他们会持续进化,不断突破自我,只有这样才能持续取得超额收益。
当前我们看到的投资分析,分析的往往都是财务、估值等等数据,这些当然很重要,但在时代变革面前,财务、估值等等细枝末节,完全不堪一击,对投资历史了解得越多,我自己对此的感慨也就越深。岁月静好时做投资决策,看起来并不难,但社会发展总是会不断剧烈变化,这时考验投资者的,不再仅仅是具体的投资知识,而是对社会发展趋势的整体理解和认知。
无论是股票还是基金,投资者短期关注的往往都是业绩,但持有得越久,公司文化、组织管理等因素就越重要,包括基金公司在内,一家公司10年、20年后的样子,都不是靠规划或模型臆想出来的,靠的是公司文化与组织管理的自我驱动。
最终我们应该会体会到,我们这一生,能通过投资持续赚到钱,靠的是自己的投资体系,而非押注于任何单一的股票、基金,所有的投资对象,最终都会成为过去式,只有我们的投资体系,可以持续进化、保持常新,这才是一个投资者最核心的竞争力。想明白这个问题,就不会对某家公司、某只基金太患得患失了。