上半年混合类理财产品发行量同比再降六成，3只中长期产品收益率超7%丨机警理财日报
南财理财通课题组陈子卉
榜单筛选条件：理财公司发行的人民币混合类公募产品，每周均有净值披露，同系列产品仅保留一只。本文榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。
混合类产品新发热情继续下降。南财理财通数据显示，2024年上半年，全市场共有14家理财公司新增发行92只（合并登记编码，含私募）混合类理财产品，发行量同比下降61.96%，连续两年下跌。其中，农银理财、光大理财和招银理财发行数量位列前三，分别为23只、18只和13只，其余理财公司发行数量均在10只以下。因同期到期混合类理财数量大于新发量，混合类产品存续量下滑至1427只。
混合类公募理财破净率较2023年同期微升。截至6月30日，理财公司混合类公募产品破净率为20.8%，较2023年6月末的17.65%高出3.15个百分点。
人民币混合类公募产品2024年上半年算术平均净值增长率为1.11%，算术平均最大回撤为1.43%。从混合类公募产品平均净值增长率看，贝莱德建信理财、宁银理财、招银理财位列前三，分别为5.19%、3.61%和2.81%。贝莱德建信理财可计算混合类产品中仅有1只养老理财产品，该产品上半年业绩表现较好，因此贝莱德建信理财排名较高。宁银理财混合类产品权益持仓相对较高，呈现出收益和回撤双高的状态。
从单品收益看，单家城商行理财公司产品优势较为明显。南财理财通数据显示，在混合类公募理财上半年收益前十的榜单中，4家理财公司产品上榜，宁银理财上榜5只产品，招银理财和中邮理财各上榜2只产品，兴银理财上榜1只产品。
宁银理财“宁赢平衡增利2号(最短持有500天)”以8.07%的净值增长率位列第一，兴银理财“兴合汇景1号”和宁银理财“宁赢个股臻选2号(最短持有3年)”上半年净值增长率分别为7.62%和7.27%。除招银理财“招智红利月开1号”外，其余上榜产品最短投资期限均在1年及以上，整体来看上榜产品投资周期属于中长期限。
宁银理财“宁赢平衡增利2号(最短持有500天)”为中风险混合类理财，业绩比较基准为“25%*沪深300指数收益率（000300.SH）+65%*中债-新综合全价(1-3年)指数收益率（CBA00123.CS）+10%*中国人民银行活期存款基准利率”。该产品2023年整体处于破净状态，2024年1月后累计净值反弹，6月28日收至0.999647。该产品存续规模较小，持仓较为集中。截至6月末，权益资产持仓占比42.82%，其余持仓主要为公募基金、债券和现金，存续总份额仅为164.92万份。前十大持仓主要为被动指数型债券基金、商业银行可转债、能源行业相关股票和现金。其中，第一大持仓为“海富通中证短融ETF”，占资产净值比例的8.67%。
兴银理财“兴合汇景1号”为中高风险的混合类产品，业绩比较基准为“沪深300指数收益率*60%+中债新综合财富（1年以下）指数收益率*40%”，上半年末总份额为1.28亿份。运作报告显示，该产品为联名产品，60%由景顺长城管理。上半年末权益持仓和公募基金持仓占总资产的比例分别为49.15%和37.71%。前十大持仓主要为高股息股票和纯债基金，前两大持仓分别为中国海洋石油和紫金矿业。展望后续市场，权益方面，配置上依然重点关注盈利质量和稳定性较好的高股息公司、部分符合当下投资背景的“实物资产价值提升”的大宗商品、受益于产品升级和国际化拓展的高端制造和以人工智能为代表的高科技领域。固定收益类资产方面，重点关注央行操作及政策预期对债市带来的扰动。
结合上述上半年表现较好的产品持仓情况来看，两只产品权益持仓均相对较高，且主要配置高股息股票，回顾上半年权益市场，银行、煤炭和石油石化等在内的高股息红利板块领涨，家电和电力及公用事业板块涨幅也较为靠前。此外，债基和债券等固收持仓对净值增长也有较大贡献。