广发证券：维持波司登“买入”评级 目标价5.39港元
2024-07-23 14:53:42 - 新浪港股
广发证券发表研报称，波司登（03998）2023/24财年业绩超预期。根据公司财报，2023/24财年公司收入232.14
亿元，同比增长38.4%，归母净利润30.74亿元，同比增长43.7%。公司每股收益0.28元，全年派息每股约0.25
港元。维持该公司“买入”评级，目标价5.39港元。
报告称，品牌羽绒服业务收入195.21亿元，同比增长43.8%，贴牌加工业务收入26.70亿元，同比增长16.4%，女装业务收入8.20
亿元，同比增长16.6%，多元化服装业务收入2.03亿元，同比增长0.3%。另外品牌羽绒服业务线上收入68.36亿元，同比增长41.3%，收入占比
35.0%。
广发证券看好公司2024/25财年业绩保持稳健增长。品牌羽绒服业务方面，主品牌波司登有望通过强化品牌引领，品牌认知升级，店铺形象升级，强化品类经营，强化渠道运营，强化客户体验，保持快速增长。雪中飞有望通过抓住高性价比羽绒服市场机遇，保持高增长。贴牌加工业务方面，伴随下游海外品牌去库结束需求回暖，且不断发挥供应链优势，有望保持快速增长。时尚女装业务方面，有望通过改革恢复良性增长。