【国元研究·计算机】：利润短期有所承压，坚定AI技术投入——万兴科技(300624.SZ)2024年半年度报告点评
计算机：利润短期有所承压，坚定AI技术投入——万兴科技(300624.SZ)2024年半年度报告点评
事件：
公司于2024年8月15日收盘后发布《2024年半年度报告》。
点评：
营业收入基本持平，加大投入致利润短期承压
2024年上半年，公司实现营业收入7.05亿元，同比下降1.80%；实现归母净利润2449.08万元，同比下降43.99%；实现扣非归母净利润1565.23万元，同比下降54.58%；主营业务毛利率为93.88%，同比下滑1.51pct，主要系公司加大AI投入带动服务器费用增长，营业成本较上期有所增长。分产品来看，视频创意类产品实现收入4.61亿元，同比增长1.01%，毛利率为93.73%；实用工具类产品实现收入1.20亿元，同比下降5.02%，毛利率为95.73%。
持续增强多模态AI能力，落地赋能产品应用
2024年上半年，公司研发投入达2.09亿元，同比增长8.55%。2024年6月底，公司在岗总人数1562人，研发人员占比约54%。公司基于音视频数据、跨模态和多媒体技术上的丰富积淀，及对全球多媒体创作者的深刻理解，有序推进天幕多媒体大模型的研发，涵盖文生视频、视频生视频、文生音乐、视频配乐、文生音效、文生图、图生图等贴合多媒体内容创作场景的大批原子能力，已于上半年通过中央网信办备案，并落地赋能公司众多产品和功能的体验提升，以支撑更多创新功能和产品的建设。同时，积极接入国内外优质算法技术，覆盖音视频创作各领域用户需求，共完成超百个AI算法的研发或接入，总计实现过亿次调用，有效支撑产品能力边界拓展和质量提升，增强用户智能化、高沉浸、强互动的创作体验。
挖掘企业需求机会，政企业务不断突破
政企业务方面，公司进一步提升企业需求服务力度，打磨服务流程和服务质量，挖掘B端业务需求与行业化产品机会，通过多维渠道拓展目标用户，实现企业客户数量和满意度的显著提升。新增合作深圳燃气、广汽集团、鹏芯微等大型企业，同时与中科红旗、南大通用等达成战略合作，助力信创业务拓展。上半年，公司实现政企营收同比增长46%，有效提升市场认可度，增强B端业务潜力。
产品创新及技术应用风险；宏观经济风险；汇率波动风险；人才竞争风险；商誉减值风险。
联系人：王朗
邮箱：wanglang@gyzq.com.cn
本报告摘自国元证券2024年8月21日已发布的《利润短期有所承压，坚定AI技术投入——万兴科技(300624.SZ)2024年半年度报告点评》查看原文，具体报告及分析内容请详见报告。若因对报告的摘编等产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。
分析师介绍
分析师 :耿军军
执业证书编号 S0020519070002
