江苏份额转让平台建设驶入深航道助力国有基金高质量发展启新篇
8月22日下午，“S交易助力国有基金高质量发展推进会”在宁成功举办。此次会议由中共江苏省委金融委员会办公室、中国证券监督管理委员会江苏监管局、江苏省财政厅、江苏省政府国有资产监督管理委员会指导，江苏股权交易中心、江苏省投资基金业协会、南京仲裁委员会主办，二十一世纪晨哨数据（上海）有限公司、北京赋航科技有限公司支持。
江苏省委金融办、江苏省发展改革委、江苏省市场监管局、江苏省财政厅、江苏证监局、江苏省国资委、江苏省投资基金业协会、南京仲裁委员会、江苏股权交易中心相关领导，各地市政府办、金融办领导，省市区各级国有投资企业相关领导，省内外知名私募股权投资基金、央企机构、S基金管理人、金融机构及中介服务机构等相关代表，江苏股权交易中心股东单位代表等，共约250余人出席此次活动。活动中，江苏私募股权和创业投资份额转让平台首单交易项目签约，江苏S基金联盟成立，与会人士共同分享行业经验与最新动态，探索国有资本参与S交易路径，为私募股权与创业投资行业提供有用之洞察。
首单签约：份额转让市场拉开帷幕
推进会上，苏州市吴中金融控股集团有限公司、大家投资控股有限责任公司、江苏股权交易中心进行江苏股权交易中心私募股权和创业投资份额转让平台首单交易项目的签约，江苏省委金融办、江苏证监局、江苏省发展改革委、江苏省财政厅、江苏省国资委、江苏省市场监管局相关领导见证签约。
“以前我们投资的私募股权基金，只能通过单个项目IPO或并购逐步退出，周期长、回款慢，没有快速退出的渠道。”吴中金融控股集团有限公司党委副书记、总经理杨冬琴告诉记者，份额转让平台的运作，给国资提供了便捷的可操作的基金份额转让路径，满足了市场对于基金份额流动性的迫切需求，从而盘活国有资本和产业资本，形成资本赋能科技创新的良性循环。她表示，吴中金控将积极参与和支持份额转让平台的建设，为推动江苏私募股权市场的繁荣发展贡献力量。
首单项目的签约，标志着江苏私募股权和创业投资份额转让平台初具功能，后续转让市场有例可依。去年，中国证监会批复同意江苏省开展区域性股权市场制度和业务创新试点；今年5月，江苏省七部门联合印发了《关于支持江苏省区域性股权市场私募股权和创业投资份额转让业务发展的意见》，支持江苏股交开展私募股权和创业投资份额转让等多项创新业务。江苏股交积极汇聚各方力量，聚焦私募基金份额转让和退出痛点，运营私募股权和创业投资份额转让平台，从制度建设、交易系统、政策推动等方面，为私募股权二级市场的参与方提供基础设施服务和良好的交易机制。
江苏股权交易中心董事长张安中介绍，作为重要的地方金融基础设施，江苏股权交易中心践行金融工作的政治性、人民性，提升专业性，聚焦资本市场普惠金融服务主责主业，围绕江苏省“1650”产业体系和“51010”战略性新兴产业集群体系，把“链式思维”融入各项业务，深化“专精特新”专板建设，按照省委金融办的要求，成立上市培育工作专班，打造上市培育行动计划，充分发挥投融资平台功能，构筑私募股权市场投融资服务生态。通过“企业聚集、服务聚集、资本聚集、资源聚集”，为江苏科技企业发展，为江苏新质生产力的培育，作出江苏股交应有的贡献。
江苏S基金联盟成立：共绘行业发展新蓝图
作为推进会的一大亮点，江苏S基金联盟的成立引起了与会者的高度关注。会上，在江苏省委金融办、江苏证监局的指导和支持下，江苏股权交易中心、江苏省投资基金业协会与知名S基金管理人、头部投资机构、保险投资机构、AMC机构及省内重要基金集聚区等联合发起成立“江苏S基金联盟”。该联盟以“以平台聚合力、以金融促发展”为宗旨，在前沿探索、信息互换、资源共享、投资合作、标准规范、市场培育、生态塑造等方面持续助力。
江苏S基金联盟的成立可谓应运而生。江苏省作为经济大省，在中国的私募股权投资领域中也占据重要地位，在管理人数量、管理基金数量、管理基金规模等方面均名列前茅，存续私募基金数量及规模均位列全国第五。同时，江苏私募退出需求增速较快，在2019—2023年间，江苏省私募基金私募退出案例数年复合增长率约为30%，退出方式仍以IPO为主要退出渠道。作为重要的地方金融基础设施，江苏股权交易中心一直致力于充分发挥私募股权和创业投资平台价值，凝聚各方资源，助力江苏省私募行业健康发展。
“江苏S基金联盟的成立集聚优质投资机构，能够促进私募股权和创业投资份额的流通，推动行业规范发展。南京金鱼嘴基金街区将借助联盟这一平台，与其他成员分享经验、探讨合作，推动南京基金业在投资、管理、服务等方面的专业化和规范化水平提升，为实体经济提供更加优质的金融服务。”南京市建邺区发展改革委副主任、金鱼嘴基金街区负责人任媛媛表示。
平台加速跑：助力国有基金高质量发展
随着政策的支持和私募股权市场的逐渐成熟，中国S基金的交易数量和交易规模不断创新高。但目前，国有基金参与S基金仍面临着合规难、交易难、安全难、审批难等问题。针对此，国投创合基金管理有限公司副总经理、高级经济师李旭，北京赋航科技有限公司合伙人狄凯，南京仲裁委员会办公室党组成员、副主任茹洋，分别以国资及政府引导基金退出实践探讨、国资S基金交易流程及估值定价、仲裁视角下私募基金争议解决实务探讨为主题进行了经验交流和分享。博瑔资本管理合伙人刘佳伟、元禾辰坤董事总经理张占威、赋航资本合伙人狄凯、国枫律所合伙人施忞旻、江苏股权交易中心产品研发部总经理代扬以“私募股权基金二级市场生态优化建设”为主题进行了圆桌对话。
江苏股权交易中心产品研发部总经理代扬介绍，江苏股权交中心私募股权和创业投资份额转让平台的建设，为国有基金份额的转让交易提供了规范化流程，为国有资产处置退出提供了国资监管体系下的有效保障。目前，江苏股交正在省有关部门的指导支持下，加快推动国有基金份额规范转让形成制度性、系统性安排，加速构建S基金发展高地，畅通国资参与S基金交易堵点痛点，助力江苏资本市场良性循环和规范健康发展。
为更好地推动江苏私募股权市场生态建设，在当天的会议上，江苏股权交易中心还与江苏金财投资有限公司、江苏高科技投资集团有限公司、南京市创新投资集团有限责任公司、苏州高新创业投资集团有限公司、常州投资集团有限公司、无锡市创新投资集团有限公司、泰州市现代农业发展集团有限公司等省内多家国资基金达成合作意向。
如何推动行业更好发展？江苏省委金融委员会办公室副主任钱东平在发言中建议：国有基金作为S交易最主要的参与方，要在发展耐心资本过程中发挥主导作用，探索建立健全容错、免责机制，允许让利，轻装上阵；买卖双方要着眼长远，努力成为培育发展新质生产力的重要资本力量；江苏股交要精准把握政策机遇，切实承担主体责任，充分发挥平台的桥梁纽带作用，有效汇聚买卖双方、减少信息不对称、提高转让效率、促进资本循环；各方要各司其职，共同营造行业良好生态。
江苏经济报记者樊骏