恒基达鑫：2024年上半年净利润3895.46万元 同比下降30.75%
中证智能财讯恒基达鑫（002492）8月24日披露2024年半年度报告。2024年上半年，公司实现营业收入1.78亿元，同比下降9.30%；归母净利润3895.46万元，同比下降30.75%；扣非净利润3395.05万元，同比下降31.92%；经营活动产生的现金流量净额为3.27亿元，同比增长56.63%；报告期内，恒基达鑫基本每股收益为0.0962元，加权平均净资产收益率为2.30%。
以8月23日收盘价计算，恒基达鑫目前市盈率（TTM）约为17.56倍，市净率（LF）约为1.04倍，市销率（TTM）约为4.59倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
根据半年报，公司第二季度实现营业总收入8455.75万元，同比下降13.79%，环比下降9.55%；归母净利润1442.91万元，同比下降52.76%，环比下降41.17%；扣非净利润1182.73万元，同比下降57.48%，环比下降46.54%。
半年报称，公司核心业务为散装液体仓储、包装及散装仓储、装卸服务、管道输送及管理服务等。
分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，主营业务-仓储收入8507.68万元，同比下降10.46%，占营业收入的47.78%；主营业务-装卸/码头收入6210.89万元，同比下降3.52%，占营业收入的34.88%；主营业务-管理服务收入786.71万元，同比下降14.23%，占营业收入的4.42%。
2024年上半年，公司毛利率为48.12%，同比下降0.47个百分点；净利率为21.96%，较上年同期下降7.14个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为46.98%，同比下降3.38个百分点，环比下降2.17个百分点；净利率为17.45%，较上年同期下降14.36个百分点，较上一季度下降8.59个百分点。
分产品看，主营业务-仓储、主营业务-装卸/码头2024年上半年毛利率分别为35.29%、54.48%。
数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.30%，较上年同期下降1.14个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为2.14%，较上年同期下降1.01个百分点。
2024年上半年，公司经营活动现金流净额为3.27亿元，同比增长56.63%；筹资活动现金流净额-9616.93万元，同比减少9790.63万元；投资活动现金流净额-1.67亿元，上年同期为1.13亿元。
进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为1.71亿元，相比上年同期下降44.66%。
2024年上半年，公司营业收入现金比为662.52%，净现比为840.68%。
营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.09次，上年同期为0.10次（2023年上半年行业平均值为0.46次，公司位居同行业43/45）；固定资产周转率为0.28次，上年同期为0.30次（2023年上半年行业平均值为5.31次，公司位居同行业43/45）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.44次、26.17次。
2024年上半年，公司期间费用为3439.24万元，较上年同期增加103.96万元；期间费用率为19.32%，较上年同期上升2.33个百分点。其中，管理费用同比增长9.08%，研发费用同比下降18.29%，财务费用同比增长44.59%。
资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司应收账款较上年末减少50.67%，占公司总资产比重下降13.06个百分点；其他非流动资产较上年末增加1317.49%，占公司总资产比重上升5.45个百分点；交易性金融资产较上年末增加34.94%，占公司总资产比重上升3.49个百分点；货币资金较上年末增加28.78%，占公司总资产比重上升3.26个百分点。
负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司一年内到期的非流动负债较上年末增加447.50%，占公司总资产比重上升0.76个百分点；长期应付款合计较上年末增加13121.34%，占公司总资产比重上升0.65个百分点；应付职工薪酬较上年末减少56.10%，占公司总资产比重下降0.55个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末增加67.81%，占公司总资产比重上升0.32个百分点。
从存货变动来看，截至2024年上半年末，公司存货账面价值为334.27万元，占净资产的0.2%。根据财报，公司本期没有计提存货跌价准备。
在偿债能力方面，公司2024年上半年末资产负债率为17.15%，相比上年末下降0.86个百分点；有息资产负债率为10.14%，相比上年末下降2.73个百分点。
2024年上半年，公司流动比率为3.47，速动比率为3.45。
半年报显示，2024年上半年末公司十大流通股东中，新进股东为简帧非线性择时66期私募证券投资基金、海子华灿7号私募证券投资基金，取代了一季度末的金元顺安元启灵活配置混合型证券投资基金、BARCLAYSBANKPLC。在具体持股比例上，曹建中、杨庆持股有所上升，珠海横琴新区恒荣润业股权投资合伙企业(有限合伙)、珠海横琴新区荣通股权投资合伙企业(有限合伙)、珠海天拓实业有限公司、袁博文持股有所下降。
筹码集中度方面，截至2024年上半年末，公司股东总户数为1.88万户，较一季度末下降了1775户，降幅8.65%；户均持股市值由一季度末的9.84万元上升至9.93万元，增幅为0.91%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。