苏州银行三季度盈利能力下滑高管薪酬位列前茅
来源：中访网财观
苏州银行的资产质量真的提高了吗？
从三季报数据来看，苏州银行的不良贷款率来到0.84%，环比下降0.2%，创下上市以来新低。
凭借这一表面数据的优异表现，苏州银行减少了信用减值损失的计提，从而推动了净利润高增长。
但从贷款迁徙率以及处罚情况来看，苏州银行的贷款质量并不如表面那么好看。
此外苏州银行的净息差和生息资产收益率相继下降，盈利能力下滑。
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营收增速5年最低
10月24日，苏州银行（002966.SZ）发布三季报。今年前三季度，苏州银行实现营收91.88亿元，同比微增1.81%。
从增速来看，今年前三季度营收增速是近5年来最低的。同花顺数据显示，2019年-2023年的前三季度，苏州银行营收增速分别为25.26%、11.19%、2.25%、11.49%、1.81%。
同属于江苏“小而美”银行的常熟银行，营业收入同比增长率达到了12.55%，在江浙沪地区排名第一；江苏银行营收增速9.16%，排名第二。
而苏州银行此项数据仅排名第8，相比今年中期下降一位；并且与第7名浙商银行增速相差2.32%之多。
从单季度来看，第三季度单季，苏州银行实现营收29.18亿元，同比下滑4.96%。
值得注意的是，苏州银行更是三年来首次单季度出现营收负增长。今年第一、二季度营收分别增长5.26%、5.34%。
营收增速下滑的同时，苏州银行的净利润表现尚可。
今年前三季度，苏州银行归属于上市公司股东的净利润为37.62亿元，同比增长21.36%；第三季度单季归属于上市公司股东的净利润为11.28亿元，同比增长22.19%。
前三季度净利润增速在江浙沪地区城商行中排名第4位，相比中报下滑一位。
不过，苏州银行净利润的高增长是在一定程度上调节报表而来。
首先，苏州银行的高拨备覆盖率由2022年前三季度的532.5%降至本期的524.13%，释放出一部分利润。
这是由于当拨备覆盖率降低时，银行可以减少拨备资金，增加可供分配的利润，对净利润产生正面影响。
而在政策方面对此举也有所定义。
财政部曾在2019年9月发布的《金融企业财务规则（征求意见稿）》中针对贷款损失准备计提方面提出的规定：“以银行业金融机构为例，监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150%，对于超过监管要求2倍的，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配”。
另一方面，苏州银行前三季度大幅减少计提信用减值损失。
财报显示，2023年三季报显示的信用减值损失为13.24亿，2022年三季报显示的信用减值损失为21.34亿；今年前三季度少计提了8.1亿。
假设2023年和2022年计提的信用减值损失一样，那么苏州银行的前三季度的归母净利润同比增长率可就会下滑4.77%。
对于为何大规模减少计提信用减值损失，苏州银行并未在三季报中进行详细说明。
不过，从贷款迁徙率（反映的是期初贷款向下迁徙的比例，例如正常类贷款转为关注类贷款、次级类贷款转为可疑类贷款）来看，苏州银行今年的贷款结构似乎并不能够支持它减少计提损失。
再看贷款迁徙率，无论是正常类贷款迁徙率、关注类贷款迁徙率、次级类贷款迁徙率还是可疑类贷款迁徙率都高于2022年底。
2023年前三季度，苏州银行的正常类贷款迁徙率、关注类贷款迁徙率、次级类贷款迁徙率、可疑类贷款迁徙率分别为 0.78%、14.04%、48.87%、86.93%。这一数据明显高于2022年底的 0.40%、12.79%、36.99%、20.82%。
这与一些认为苏州银行“资产质量优异”的说法存在一定的矛盾，而有关贷款风险高低的具体情况，还要等年报详细披露进行分析。
与此同时，苏州银行在第三季度刚刚收到了贷款不合规的罚单，使得其资产质量更加扑朔迷离。
9月18日，苏州银行股份有限公司无锡分行因员工行为管理不到位、项目贷款管理不到位，被国家金融监督管理总局无锡监管分局处罚款75万元。
李华、邹敏对项目贷款管理不到位负有责任，黄志强对员工行为管理不到位负有责任；三人均被予以警告，并处罚款5.5万元。
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盈利能力进一步下滑
三季报中，苏州银行的盈利能力下滑也引发关注。
财报显示，前三季度苏州银行净息差较上半年下降0.3%至1.71%。《蓝筹企业评论》进行分析后得知，生息资产收益率下降是主要原因。
今年前三季度，苏州银行生息资产收益率为4.07%，相比去年年底下滑0.16%，下降幅度在江浙沪地区银行中仅次于张家港行，排名第二。
从近年来苏州银行净息差表现来看，一直低于江浙沪城商行平均值。
2020年-2022年以及2023年前三季度，苏州银行的净息差分别为2.22%、1.91%、1.87%、1.71%；同期，江浙沪地区城商行平均值分别为2.28%、2.17%、2.07%、1.79%。
虽然盈利能力不太理想，但苏州银行的高管薪酬却处于领先梯队。
同花顺数据显示，2022年苏州银行管理层年度薪酬总额2732.14万元，在江浙沪地区城商行中排名第一梯队排名靠前的还有浙商银行、江苏银行。
综上，对于苏州银行的资产质量未来变化，以及净利润是否能长期成长，需要进一步关注。
内容来源： 蓝筹企业评论
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