中期来看依旧维持区间箱型震荡的结构
转自：掌上长沙
长沙晚报掌上长沙5月4日讯（全媒体记者周丛笑）上周五大盘全天低开高走，沪指涨1.14%，重回3300点，北向资金全天小幅净买入15.85亿元。盘面上，AI概念股全线反弹大涨，游戏、传媒等应用方向领涨；大金融股盘中走强；一带一路、中字头概念股午后拉升；半导体板块展开反弹。下跌方面，猪肉、一体化压铸、医药商业、新冠药等板块跌幅居前。
消息面，当地时间5月3日，美联储宣布加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调至5%-5.25%，这是2001年3月以来的最高水平。国内方面：中共中央政治局4月28日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。会议强调，恢复和扩大需求是当前经济持续回升向好的关键所在。会议指出，要巩固和扩大新能源汽车发展优势，加快推进充电桩、储能等设施建设和配套电网改造。要重视通用人工智能发展，营造创新生态，重视防范风险。要推动平台企业规范健康发展，鼓励头部平台企业探索创新。国家统计局4月30日发布数据显示，4月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月下降2.7个百分点，低于临界点，制造业景气水平回落。
机构观点方面，西南证券对2013年TMT行情归纳复盘后指出，事后看，大家普遍将2013年TMT大行情归因于当时经济转型号召下资本市场顺应结构转变的结果，然而“经济转型”这一概念实际上早在2010年就已经在基金季报中被反复提及，当时有接近一半的基金经理都认知到了这一即将到来的趋势，即未来三至五年经济结构的调整在所难免，市场急需摆脱传统周期行业，去寻找顺应新兴产业发展趋势的标的。为何今年和2013年的行情走势相似度极高，西南证券认为，最新2023年一季报中，“弱复苏”这一词和2013年一季报的词频十分相近，这意味着尽管2023年和2013年都处在宏观周期上行阶段，但市场均普遍在怀疑经济复苏的弹性。从周期的角度，2013年和2023年都正好处在剩余流动性持续走高的宏观背景下，这意味着资金空转现象较为明显。回归模型显示剩余流动性走高的情形利好传媒计算机板块跑出超额收益，叠加今年数字经济政策频出，TMT行情值得关注。
长江证券湖南分公司首席投资顾问王振怀执业编号：（S0490620020021）表示，综上所述，上周五盘面上看，游戏、传媒板块再度迎来集体爆发。消息面上，近期游戏板块多家公司发布的一季报均出现不同程度增长。此外，据报道，米哈游在NPC的行为模式中加入了AI技术的游戏《崩坏：星穹铁道》已经成功登顶了52个国家和地区的iOS游戏免费榜。值得注意的是，AI方向在经历了上周四风险集中释放后，上周五立刻迎来强修复，可见作为今年以来的超级主线，在大跌后仍具较强的承接动能。但AI的反弹并不意味着AI方向就此展开第三波涨势，节后大概率会再度分化整理，在此背景下可重点留意反弹转强的应用端方向。
王振怀表示，技术面上，大盘呈现量价齐升态势，重返3300点的同时，也重新站上了30日均线，中期来看，依旧维持区间箱型震荡的结构。在此背景下短期仍先行留意5日线，在5日线被有效跌破之前，沪指有望延续震荡向上的结构。但需注意的是，以目前的量能水平仍无法维持全面普涨行情，在量能无法持续放大的背景下，后续大概率将再度分化，应对上，无需急于追高，耐心等待板块间轮动回踩的机会再作低吸考量更为稳妥。建议仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。
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