【广发•早间速递】景气度及资金流变化，关注家电银行
金工 | 景气度及资金流变化，关注家电银行
机械 | 如何把握北美市场的需求预期差？
公用事业 | 煤硅逢来水，花开正当时
本日精选
景气度及资金流变化，关注家电银行
6月A股继续维持低位震荡，主流宽基指数分化不大，其中沪深300及创业板指数分别上涨1.2%和1.0%；中证500及上证50指数则分别下跌0.8%和0.1%。6月份行业板块同样整体震荡，其中家电、通信及汽车等行业领涨，而医药、交运及商贸等则回调。多维策略综合建议关注家电、银行、传媒、有色、煤炭、非银及农林牧渔等。上述行业的主要推荐逻辑来自景气度看涨、宏观事件触发及资金流入等因素综合叠加。风格及宽基指数方面，多维度策略综合推荐中证500指数，主要逻辑来自日历效应及业绩预期提升。
风险提示：（1）上述结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在宏观政策环境发生大幅改变以及市场风格突变下可能存在失效风险。（2）以上推荐的行业仅从量化角度出发，不代表行业观点。（3）因为量化模型的不同，本报告提出的观点可能与其他量化模型得出的结论存在差异。
本摘要选自广发证券发展研究中心研究报告：《景气度及资金流变化，关注家电银行》
对外发布时间：2023年7月3日
作者：史庆盛S0260513070004；罗军S0260511010004；安宁宁S0260512020003
如何把握北美市场的需求预期差？
重视北美市场的需求预期差。根据美国商务部数据，美国23Q1的GDP年化季率终值为2%，超市场预期，数据印证了美国实际的经济需求情况优于市场预期。宏观层面，市场预期美联储可能会继续加息，但未来继续上行的空间或有限。结合23Q2人民币对美元的贬值，我们认为出口链公司有望迎来需求修复、盈利改善的双重利好。工业品的需求韧性足，美国工业端景气度旺盛。北美消费品需求改善、拐点已现。
风险提示：国内企业海外布局进度不及预期的风险，海外企业扩产的风险，海外消费品需求提振不及预期的风险。
本摘要选自广发证券发展研究中心研究报告：《如何把握北美市场的需求预期差？》
对外发布时间：2023年7月3日
作者：代川S0260517080007；孙柏阳S0260520080002
煤硅逢来水，花开正当时
我们预期时间的“煤硅”将继续绽放，逐季度的业绩改善幅度值得期待。同时，我们预计伴随新能源电量占比的不断提升，我国电力体制改革将同步加快，如辅助用能服务、现货交易、分时电价等，火电机组的价值重估进行时。
风险提示：煤价大幅波动；来水不及预期；风电光伏等绿电装机增长不达预期；用电量需求增长不及预期的风险。
本摘要选自广发证券发展研究中心研究报告：《煤硅逢来水，花开正当时》
对外发布时间：2023年7月3日
作者：郭鹏S0260514030003；姜涛S0260521070002