凯博易控：拟冲刺科创板IPO上市，预计投入募资15.03亿元，超三成销售收入来自第一大客户北汽福田
博易控车辆科技（苏州）股份有限公司近期递交首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（申报稿）。本次公开发行股票数量不超过过4799.11万股（不含采用超额配售选择权发行的股份数量）；不超过5518.98万股（若公司全额行使本次发行的超额配售选择权），不低于发行后总股本25%。公司预计投入募资15.03亿元，其中6.97亿元用于凯博商用车电驱动系统建设项目，3.56亿元用于研发中心建设项目，4.5亿元用于补充营运资金项目。
公司专注于先进车辆技术在新能源商用车辆领域的开发应用，主要从事新能源商用车辆关键零部件的研发、生产与销售，主要产品包括新能源车辆电驱动系统和车辆连接系统。公司于2020年、2021年及2022年分别实现营业收入3.11亿元、2.94亿元、5.22亿元；分别实现归母净利润7708.08万元、2147.74万元、6122.82万元。报告期内，受公司下游应用领域拓展、产品结构变化以及原材料价格阶段性波动等因素的影响，公司主营业务毛利率有所下降，报告期各期分别为60.35%、47.79%和42.33%。
公司主要客户包括北汽福田、徐工集团、中通客车、上汽集团、格力股份等国内知名整车制造商。报告期内，公司对前五大客户的销售收入占主营业务收入的比例分别为96.72%、82.60%和78.97%，对第一大客户北汽福田的销售收入占主营业务收入的比例分别为70.47%、39.45%和35.22%，客户集中度在报告期内有所下降，整体仍然较高，主要客户对公司经营业绩影响较大。
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为1.04亿元、1.89亿元和3.28亿元，占营业收入比例分别为33.51%、64.49%和62.81%。公司收入通常情况下集中于下半年，导致年末应收账款占营业收入比例较大，符合行业特征。未来，若受市场环境变动、下游客户经营情况发生重大不利变化等因素的影响，公司可能面临应收账款回收迟延或部分应收账款发生坏账，则可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响。
