6.26-6.30 ETF周度回顾 |或可积极关注创业大盘和深证红利顺周期的投资机会
转自：西部利得微资讯
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西部利得基金
WEEKLYREVIEW
ETF周度回顾
上周A股宽基指数涨跌参半，其中国证2000（+0.97%）涨幅领先，而科创50（-1.48%）调整较多。申万一级行业中，纺织服饰（+4.83%）、煤炭（+3.17%）、电力设备（+3.15%）涨幅领先，而计算机（-7.09%）、传媒（-4.79%）、食品饮料（-3.14%）表现较弱。Wind概念板块中，HJT电池指数（+5.86%），抗病毒面料指数（+5.43%）、光刻胶指数（+5.14%）涨幅领先，ChatGPT指数（-9.35%）、AIGC指数（-7.82%）、操作系统指数（-7.2%）跌幅较大。
从ETF份额变动看，上周非货币ETF份额增长216亿份，其中宽基规模指数增加120亿份，行业主题类ETF份额增加72亿份，跨境ETF增长18.7亿份。上周份额增加最大的行业为信息，份额增加最大的主题为中华交易服务半导体芯片行业指数，份额增加最大的指数标的为科创50。
上周创业大盘指数上涨0.06%，其中新能源电池和光伏正向拉动，而医疗服务和软件开发为主要拖累。年初至今，权重较高的动力电池和光伏进一步调整，虽然两个板块的基本面和业绩依然景气，但主因对中期盈利下降和明后年需求持续的担忧，新能源和光伏的估值一路下挫。根据近期的产业数据，硅料价格和磷酸铁锂价格快速下跌至低位并企稳，带动了5、6月光伏和新能源中游排产均回暖；此外新势力车型迭代以及特斯拉改款车型用锰铁锂电池等事件也催化了电车板块情绪回暖，泛新能源的性价比突出，值得持续关注。医疗消费及服务是上周创业大盘主要的拖累来源，一方面近期因个别头部企业公布的新签项目数据低于市场预期，带动了CXO板块整体调整；而另一方面，市场对眼科等消费医疗Q2的业绩预期较为充分，虽然眼科的复苏确定性强但展望三季度超预期也或有一定难度，因此上周眼科板块的表现亦不佳。目前在创业大盘指数中，虽然软件开发等TMT板块的整体占比不高，但是随着6月成分股定期调整，其实也有个别软件开发相关的个股被调入指数，充分体现了指数新陈代谢不断精进的特征。上周软件开发类成分对指数造成较大拖累，主要系前期板块上涨较多所致，阶段性调整或更利于板块中长期表现。我们持续关注ChatGPT、人工智能等科技赛道的中长期投资价值，未来随着人工智能等新生产力或将逐步融入工业和大众类产业。
上周深证红利指数下跌0.79%，从行业看指数内部出现分化，家电板块为核心拉动，而白酒则是主要拖累。近期产业在线发布三大白排产数据，23年7月空调排产1613万台（同增29.4%），冰箱排产700万台（同增8%），洗衣机排产540万台（同增3.1%），其中空调数据大幅好于预期，随着厄尔尼诺带来高温天气的预期不断上升，叠加空调渠道补库和终端置换及新增需求回暖，我们持续关注空调板块三季度的业绩持续性。食品饮料方面，由于稳增长略低于预期，因此上周白酒板块延续低迷。上半年白酒消费主要围绕消费场景回补为主，展望下半年，量增价稳的趋势或将延续，面对当前经济弱修复的背景，消费力修复的确定性或相对较强但可能需要一个过程，往后看，可着重关注中秋国庆等重要节点的数据验证，随着旺季来临以及潜在稳增长政策逐步落地，消费信心和市场情绪有望提振。深证红利“消费+地产链”的属性较强，或值得关注。
西部利得ETF及联接基金一览
基金代码
基金简称
159814.SZ（R4）
创业大盘ETF
159708.SZ（R4）
红利ETF
012554.OF（R4）
012555.OF（R4）
创业大盘ETF联接A
创业大盘ETF联接C
数据来源：wind资讯，国证指数网、西部利得基金
风险提示：创业大盘ETF（R4）、创业大盘ETF联接A（R4）创业大盘ETF联接C（R4）、红利ETF（R4）基金特有风险包括指数波动风险，指数编制的风险，基金收益率与业绩比较准偏离的风险，标的指数过往业绩不预示其未来走势，更不作为本指数基金的投资收益保证，请投资者关注指数波动的风险。本文展示的个股信息仅为指数成分股，不代表基金管理人对具体个股的推荐或者建议。管理人相关基金具体持仓股票以及占比，可能因标的指数编制规则调整和基金经理的投资管理行为等原因随时存在变化。投资人在投资本基金前，请务必认真阅读《基金合同》、产品资料及最新《招募说明书》等法律文件及风险揭示，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人承诺诚实信用地管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。