乘风“出海”正当时智投罗盘助投资——中经社上海总部出海市场机遇与价值发现沙龙成功举行

2024-07-04 18:04:50 - 新华财经官方微博

转自：新华财经

新华财经上海7月4日电（林郑宏）7月4日，智投出海机遇共赢——出海市场机遇与价值发现沙龙在中国经济信息社上海总部举行。会上，中国经济信息社上海总部金融指数部研发主管周子涵分享了新华出海系列指数的研究思路和最新成果。他表示，先期发布的新华出海优选50和新华消费出海优选50指数在回报率和夏普比率上均已显示出明显的比较优势，后期上海总部还将继续围绕出海概念，发掘更多投资机会，进一步完善新华出海指数系列。

多维度界定“出海”概念选定龙头企业

近年来我国跨境贸易规模稳步增长，越来越多中国企业加速走出去拓展海外市场，开启出海新征程。专家认为，在以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局下，“品牌出海”作为中国企业寻求高质量发展和新增长点的战略机遇已逐步成为市场共识。制造与消费作为我国深度参与国际市场的两大产业，在全球具备广泛的认知度和多方位的比较优势，有能力率先成为本轮出海的“中国名片”。

为积极把握本轮出海投资机会，发掘其中竞争力较强、有望引领产业国际化发展的“中国品牌”，以制造、消费领域为抓手，新华社中国经济信息社上海总部自主研发制造出海优选50、消费出海优选50指数。两条指数围绕“出海”概念，综合考量海外业务贡献度、行业景气度、公司经营状况与成长性等维度，从契合消费、制造主题的上市公司中优选最具代表性的50家企业。

据介绍，新华出海系列指数在选样环节重点考察待选样本的出海特征与经营持续性、成长性。一方面，追溯企业及所属行业近3年海外业务收入情况，以此作为界定“出海”概念的核心依据。通过观察海外地区的营收规模及比例判断企业境内外业务分布及体量，3年的观察期进一步考察了企业乃至行业在出海方向上的长远发展趋势，以及海外业务的经营持续性，以期从已培育出一定跨境业务竞争优势、出海模式相对成熟的行业中，筛选出有中长期出海战略规划、海外业务经营持续稳定的企业。另一方面，在具备一定规模与流动性水平的基础上，基于最近12期季度财务数据，从各行业内选择成长性好、海外业务收入占比高的股票进入指数。以期发掘已成功实践出海商业模式，将其作为新增长点的企业。

以新华消费出海50指数第一大权重股美的集团为例。该公司连续3年海外营收占比超40%，所处行业家用电器在同期的海外营收占比超35%，公司与行业布局海外市场的趋势明显。同时，公司规模、流动性水平位列指数样本空间前1%，营利成长性水平行业内排名前三，是消费领域兼具代表性和成长性的出海企业。这与其在海外市场的积极布局相互印证。2023年，美的集团实现海外市场收入1509亿元，同比增长5.79%，成立欧洲及中东非区域总部和美洲区域总部并投入运营。

制造、消费出海指数先期上线比较优势明显

距离新华制造出海50、消费出海50指数正式上线，迄今已两月有余。作为新华出海系列指数的首批成果，从制造、消费两个领域中发掘竞争力较强、有望引领产业国际化发展的企业。

据悉，在首批指数的主题选择上，一方面考虑到制造业作为中国与全球市场深度链接的领域，凭借完善的工业体系和供应链规模化效应，已经在全球市场具备广泛的认知度和多方位的比较优势。另一方面，在制造业经验和技术积累加持下，消费品领域的产品设计和质量持续提升，既有以服装、家电、家具等外贸出口“老三样”为代表的中国企业，通过高端化、智能化、绿色化转型，不断夯实“中国制造”在出海路径上的先发优势；又有在“后疫情”时代飞速发展的跨境电商，丰富外贸服务业态、降低国际贸易门槛，为消费产业出海带来更多元化的可能，持续培育新生力量。

“随着越来越多的中国产品走向世界，我们认为，制造与消费产业有望率先成为‘出海名片’，反映中国在全球经济中的地位和作用、展示品牌多样性和竞争力。正因如此，我们将制造出海与消费出海作为了系列指数的首批成员。”周子涵表示，在出海浪潮背后，新华制造出海、消费出海指数也较好地平衡了风险与回报。截至2024年6月末，两条指数分别累计收涨67.52%、20.32%，年化收益率为43.23%、13.75%，年化波动率为27.68%、17.47%，夏普比率1.45、0.62。无论是与核心宽基指数相比，还是与指数内核心权重行业的主题指数相比，都表现出了较为明显的比较优势。

乘风“出海”正当时智投罗盘助投资——中经社上海总部出海市场机遇与价值发现沙龙成功举行