系列报告 | 因子与指数投资揭秘系列七：常见技术指标在商品指数上的择时效果
2022-08-04 18:13:01 - 市场资讯
报告导读
（1）本报告主要测试了技术指标在商品指数上的择时效果，如常见的趋势、反转类指标等，共涉及了7个趋势指标，4个反趋势指标和1个通道型指标，使用的标的指数为综合和板块商品指数；
（2）综合商品指数择时方面，趋势型指标的择时效果要明显优于反趋势型指标。以年化收益率或夏普比率衡量，单均线指标表现最佳，择时年化收益为9.78%，夏普比率为1.03；以卡玛比率衡量，MACD指标表现最佳，卡玛比率为0.8；
（3）板块商品指数择时方面，工业品指数与能化指数整体表现较好，而农产品指数总体呈现震荡走势，表现一般。择时表现较好的指标基本为趋势型指标；
（4）工业品指数择时中，表现较好的指标有BBI指标、TRIX指标和单均线指标；能化指数择时中，表现较好的指标有MTM指标、TRIX指标和BBI指标；金属指数择时中，表现相对较好的是单均线指标；农产品指数整体呈现震荡走势，择时效果不佳。
国泰君安期货
金融工程首席研究员
虞堪
Z0002804
>>以上内容节选自国泰君安期货已经发布的研究报告《因因子与指数投资揭秘系列七：常见技术指标在商品指数上的择时效果》，发布时间：2022年8月4日，具体分析内容（包括风险提示等）请详见完整版报告。