【理财狮Talk秀】做对这件事，让你的投资体验up!up!

我们在行情较弱、或是市场震荡的时候，往往会有一些不好的投资体验。可是大家知道吗，即使是在市场上行趋势强劲的情况下，同样也会有一些朋友投资体验不佳。

这是为什么呢？

一般来说，大概率是没有做好这件事——“投资者适当性管理”。

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什么是适当性管理？

“适当性管理”指的是投资者在购买金融产品之前，自己和金融机构都需要对投资者的个人情况、投资目标和风险承受能力进行全面评估和了解，以确保所投资的产品与投资者的需求和风险承受能力相匹配，从而保护投资者的合法权益。

具体来说，可以从以下三个方面来理解：

第一、充分了解自己的风险偏好

确保投资成功的第一步是充分了解自己的风险偏好和风险承受能力。

您说，我还不了解自己吗？您别说，还真不一定。

在进行投资之前，每一位投资者都应该认真做好自身的风险评估，充分了解自己的财务状况、投资经验、投资知识、投资目标和其他相关信息。同时，金融机构也必须充分了解客户的相关信息。

这些评估内容通常通过风险测评问卷的形式来完成，投资机构会根据投资者的回答来评估其风险承受能力和匹配其适合的投资产品。

风险测评问卷包含的问题可能涉及投资者的年龄、收入水平、家庭状况、投资经验、知识水平等、最大能承受的亏损幅度、每个月可支配的收入情况等。 

通过这些问题的回答，根据不同的评分结果，一般会把投资者划分为不同的风险等级：C1-最低风险等级、C1-保守型、C2-相对保守型、C3-稳健型、C4-相对积极型和C5-积极型。

投资者通过问答能让自己更好认识自身风险承受能力，同时也可以帮助其更好地去筛选基金产品、选择投资策略、制定投资目标。例如，年轻人通常有更充足的时间来积累财富，因此可能更愿意承担一定程度的投资风险，而年龄较大的投资者可能更偏好稳健的投资策略。

所以遇到风险测评问卷，小诺强烈建议每位投资者朋友一定根据自身的真实情况仔细作答，千万不要因为想要扩大可投范围就把风险测评往高了填，这样很容易给自己带来不佳的投资体验的。

第二、充分了解产品的风险等级

充分了解产品的风险等级是非常重要的。在进行投资之前，我们需要深入了解各种基金产品的风险等级，以及它们各自的风险收益特征。

不同基金产品的风险等级通常是根据产品的投资方向、投资范围、流动性、到期时限、结构复杂性和募集方式等，大致划分为R1、R2、R3、R4、R5五个等级。一般情况下，货币型基金的风险等级为R1（低风险），债券型基金的风险等级为R2（中低风险），混合型基金的风险等级为R3（中风险），股票型、指数型、ETF联接基金的风险等级为R4（中高风险）或者R5（高风险）。风险等级由低到高排序是：货币型＜债券型＜混合型＜股票型。

例如，偏股型基金通常被认为是较高风险较高收益特征的产品，因为其投资主要集中在股票市场，而股票市场的波动性较大，可能会导致基金价值的剧烈波动。相比之下，债券型基金则被认为是中低风险中低收益的产品，因为其主要投资于债券市场，波动性相对较小。

除了风险等级，我们还需要了解不同基金产品的风险收益特征。不同类型的基金产品在不同市场环境下表现可能会有很大的差异。例如，有的基金在上行行情中表现比较好，而有的基金在弱市里表现得更稳健。了解这些特征有助于我们根据市场情况进行合理配置，使投资组合更加多样化和稳健。

总之，充分了解基金产品的风险等级和风险收益特征，对于投资者做出明智的投资决策至关重要。只有在深入了解基金产品的基础上，我们才能更好地匹配自己的风险偏好和投资目标，从而实现更好的投资回报。

第三、匹配适当的、适合自己的产品

在了解自己的风险偏好和风险承受能力后，投资者可以根据这些信息来选择适合自己的投资产品和投资策略。

如果投资者的风险承受能力较低，可能更适合选择风险较低、收益稳健的投资产品，如债券基金或稳健型基金。而风险承受能力较高的投资者，则可以考虑投资一些风险较高、潜在收益较高的投资产品，如偏股型基金、指数基金等。

同时，还需要明确自己的投资目标。是追求长期稳健的资本增值，还是寻求短期高收益？不同的投资目标需要选择不同类型的基金。

此外，最好还能考虑自己的投资期限，是否近期有急用钱的需要，才能更好的安排适合的策略和产品，管理好基金资产的流动性。

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投资者个人

如何进行适当性管理呢？

了解了什么是“适当性”之后，我们还需要考虑一个问题，咱们个人投资者要如何进行“适当性”的“管理”呢？

其实主要能够做到以下两点就行：

第一、动态调整，保证所持有产品的风险收益特征跟自己是相匹配的

在持有基金的过程中，咱们个人投资者需要时刻关注基金的投资方向、基金经理的变动以及投资范围等因素的变化，因为这些都可能导致基金的风险收益特征产生变化。

1、要关注基金的投资方向是否与自己的投资目标相符。基金可能会根据市场形势或经理的判断调整投资方向，出现风格的切换，例如从成长型切换到平衡型，从偏科技股切换到偏消费股等。投资者需要时刻关注基金的投资策略是否仍然符合自己的风险偏好和投资目标，如果发现不符合，就需要考虑是否调整或退出该基金。

2、要关注基金经理的变动。基金经理的能力和风格对基金的表现有很大影响，如果基金经理变更，可能导致基金的投资风格和表现发生变化。所以咱们投资者还是需要关注基金经理的变动情况的，并根据新经理的投资风格和业绩表现来决定是否继续持有该基金。

3、还需要关注基金的投资范围是否发生变化。一些基金可能会根据市场情况调整投资范围，例如有的时候有新的投资品种、新的市场开放了（例如科创板、公募REITS等），此时有的基金可能会修改法律文件，增加或改变投资范围。一般如果出现这种情况，会在官方网站上进行公示，让投资者能够明白在投资范围哪里进行了修改。对于这块内容，最好能够看一下，及时了解基金的投资范围是否仍然符合自己的风险偏好和投资目标，如果不符合，就需要做出相应调整。

综上所述，咱们基金不是买完、业绩好就可以完全不动的，想要能够长期拥有良好的投资体验，最好还是能够动态地调整自己的投资组合，保证所持有产品的风险收益特征跟自己是相匹配的。

第二、定期重新测评自己的风险承受能力 

定期重新测评自己的风险承受能力是投资中至关重要的一环。各投资机构通常会要求投资者定期重新填写风险问卷，来及时更新投资者的风险承受能力。

随着社会经济环境的变化，个人的经济状况可能会有所改变，家庭可支配收入、负债情况以及家庭成员的工作状态都可能发生变化。这些因素都会影响到个人的风险承受能力。如果投资者的经济状况有所改变，那么对风险的承受能力可能也会相应地发生变化，随之，所匹配产品也可能会发生变化。

此外，个人的投资经验和投资知识也可能会随着时间的推移而增加。随着对投资市场的认知和理解加深，投资者对风险的认知也可能会发生变化。可能开始更愿意承担一定的风险，寻求更高的回报。或者相反，可能会变得更加谨慎，更注重保守的投资策略。

除了个人因素，市场环境和经济形势的变化也会影响个人的风险承受能力。经济的不稳定性、股市的波动以及政策的变化都可能影响个人的投资信心和风险偏好。

因此，定期重新测评自己的风险承受能力非常重要。通过重新填写风险问卷，投资者可以及时了解自己当前的风险偏好，避免因为个人和市场因素的变化而导致投资策略的偏离。只有保持与时俱进，根据实际情况调整投资策略，才能更好地把握投资机会，降低风险，实现长期稳健的投资收益。

总之，选择适当的、适合自己的产品是创造良好投资体验的关键之一。根据自己的投资目标、风险承受能力和投资期限来选择最合适的产品，才能让自己的投资体验up!up!

风险提示：市场有风险，投资须谨慎。本观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成投资建议或保证，亦不作为任何法律文件。投资者投资于本公司管理的基金时，应认真阅读《基金合同》、《托管协议》、《招募说明书》、《风险说明书》、基金产品资料概要等文件及相关公告，如实填写或更新个人信息并核对自身的风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金产品。投资者需要了解基金投资存在可能导致本金亏损的情形。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不代表本基金业绩表现。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。