2024年2月公链行业研报：DeFi腾飞 比特币Layer 2异军突起
作者：stella@footprint.network
二月份，加密货币市场展现出强劲的上涨势头，这主要得益于比特币和以太坊的价值大幅上涨超过45%。这一乐观态势也影响到其他代币，前十大代币的价值均实现了超过25%的增长。
区块链数据存储领域取得了显著进步，同时区块链领域的多个子领域，如AI、DePin、Web3游戏和Meme等版块轮动趋势明显，特别是DeFi版块，以Uniswap和EigenLayer为代表的项目引领了行业的革新。
此外，以太坊的Layer2解决方案，包括Blast和Starknet等，以及由MerlinChain领军的比特币Layer2生态系统，均取得了突破。
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2月份加密货币市场的显著上涨，源于多重因素的共同推动。其中，美国现货比特币ETF在2月份吸引了高达60亿美元的资金流入，这一数字凸显了投资者对加密货币作为有效价值储存手段的坚定信心。此外，市场对3月份以太坊坎昆升级和4月份比特币减半事件的预期也进一步推高了价格。这些因素共同为加密货币市场的上涨提供了有力支撑。
然而，更广泛的市场动态，如通胀担忧和美联储政策，可能会对持续增长构成挑战。2月份通胀率的上升意味着，美国预期的利率下调可能会推迟至今年晚些时候甚至更晚，这无疑给加密货币市场的持续增长带来了不确定性。
随着二月画上句号，公链加密货币的总市值飙升至1.9万亿美元，相较于一月，增幅高达42%。在这场增长浪潮中，比特币、以太坊、BNB链和Solana无疑扮演了领军角色，它们的市场占有率分别达到了64.0%、21.4%、3.3%和3.0%。
比特币和以太坊均呈现显著增长态势。其中，比特币强势上扬，涨幅高达46.5%，月末收盘价达到62,404美元，自2021年第四季度以来首次突破60,000美元大关，距离其历史最高点仅差9%。以太坊表现更为亮眼，涨幅略超比特币，达到48.1%，月末收盘价为3,383美元。
在比特币和以太坊代币价值增长超过45%的带动下，其他代币同样展现出了强劲的表现。前十代币的平均价值涨幅超过25%。此外，Arweave(AR)的涨幅尤为显著，达到了205.8%；而Stacks(STX)和Filecoin(FIL)也分别实现了88.3%和57.1%的增长。
在过去的一个月里，区块链数据存储领域取得了显著进展。2月14日，分布式数据存储解决方案Arweave正式推出了ArweaveAO，并计划于2月27日前推出测试网络。ArweaveAO将通过模块化架构提升区块链的可扩展性，进而促进更高的交易吞吐量和并行处理能力。
此外，分布式存储网络Filecoin在2月16日宣布与Solana完成集成。此次合作旨在借助Filecoin的基础设施，提升Solana历史数据的可访问性。
在TVL方面，公链行业在二月份结束时达到了977亿美元。其中，比特币的TVL飙升至20.5亿美元，相比一月增长了600%。这一显著增长主要得益于比特币Layer2技术的进展以及质押活动的蓬勃发展，特别是Merlin'sSeal项目表现尤为突出。
二月份，区块链行业呈现出强劲的上涨态势，AI、DePin、Web3游戏、Meme和DeFi等版块轮动。DeFi版块终于强势复苏，Uniswap和EigenLayer等项目表现亮眼。
2月23日，Uniswap基金会提出了调整其收费机制以支持UNI代币持有人的提案，这一被称为“feeswitch”的举措虽然受到一定争议，但仍引发了市场的积极反响，推动了UNI代币的价值上涨，并提振了DeFi行业的整体表现。
此外，以太坊项目EigenLayer因引入重新质押功能而备受关注，并获得了a16zCrypto的1亿美元投资。这一资金注入助力EigenLayer的TVL跃升至100亿美元以上，使其跻身前三大DeFi项目之列。
随着加密货币市场的繁荣和潜在以太坊ETF的期待，以太坊Layer2解决方案的TVL取得了显著增长。其中，Arbitrum和Optimism继续保持领先，它们的TVL分别增长了31.1%和22.1%。
Blast的TVL也实现了惊人的增长，飙升了106.4%，达到了28亿美元。该平台的BigBangdApp竞赛取得了巨大成功，极大地提升了网络活跃度，并促使一些dApp从其他区块链迁移到Blast。此外，Blast已经确认其主网将于3月1日正式启动。
Starknet推出了其ProvisionsProgram，这是迄今为止加密领域中最大的代币空投活动，极大推动了该网络的活跃度，将其TVL提升了近900%。
比特币Layer2生态系统已经不容忽视。在二月份，MerlinChain的迅猛扩张成功推动比特币的DeFiTVL突破了20亿美元大关。这一显著增长主要得益于MerlinChain公平启动活动Merlin'sSeal的广受欢迎。与此同时，LightningNetwork、Stacks和Rootstock也在比特币Layer2解决方案中崭露头角。
此外，一股新的项目浪潮正在比特币的Layer2领域内取得重大进展，这些项目都强调与EVM智能合约的兼容性。这一发展趋势将极大地拓展比特币的用途，使其不再仅限于支付功能。诸如Conflux、Bitfinity和Botanix等项目正在引领这场变革，致力于实现比特币网络上应用和功能的多样化。
2月份的游戏排行榜显示，Ronin、BNB链和Polygon在用户活跃度方面表现出色，分别占据了29.1%、13.4%和13.1%的市场份额。而在交易量方面，以太坊、BNB链和Ronin则位居前列，展现出强劲的市场表现。
公链正通过与内容创作者的深度合作来把握增长机遇。面对当地的监管挑战，韩国的Web3游戏开发者正积极地将目光投向全球市场，为他们的区块链游戏寻找更广阔的发展空间。Oasys作为这一趋势中的佼佼者，不仅提供Layer1网络，还基于以太坊推出Layer2网络，为游戏开发者提供多元化的技术支持。近期，Oasys宣布与韩国知名游戏开发商Com2uS达成战略合作，随后又与韩国互联网巨头Kakao旗下的Web3游戏部门MetaboraSG携手合作。
此外，通过游戏与区块链平台之间的相互增长来拓展生态系统，是公链获得增长的另一种举措。Web3游戏Pixels在2023年10月底从Polygon迁移至Ronin，充分利用了Ronin卓越的互操作性和营销支持。这一转变显著提升了该游戏的知名度和链上活跃度。仅2月份，Pixels就实现了超过150万次的链上交互，用户数量也接近了100万的里程碑。这一增长趋势无疑对Ronin也产生了积极的影响，突显了双方合作带来的互利共赢。
在2月份，以太坊继续稳坐NFT市场的头把交椅，其交易量达到了8.1亿美元，占据了整个市场交易量的97.1%。尽管这一数字相比1月份有所下降，但以太坊的市场份额却略有上升。与此同时，Polygon的表现却不尽如人意。其交易量从1月份的1.1亿美元大幅滑落至2,040万美元，市场份额也因此从10.4%急剧缩减至2.4%。
以太坊的独立用户数量（即钱包数）从1月份的16.3万下降到2月份的15.0万，尽管如此，其市场份额却从42.7%上升到了46.9%。Polygon的用户数量同样出现下滑，降至12.9万，导致其市场份额降至40.4%。与此同时，BNB链的市场份额温和增长9.7%，其用户数量达到3.1万。
二月份，公链行业共发生了11次融资事件，成功筹集了1.5亿美元。与一月相比，无论是投资数量还是规模都呈现出显著的增长态势。
在Layer1领域，Flare在由Kenetic和AvesLair领投的私募轮融资中获得了3,500万美元的投资。Flare将自己定位为一个以数据为中心，专注于推动智能合约协议和定价预言机发展的网络。
在以太坊Layer2领域，Karak表现尤为突出，其A轮融资额高达4,800万美元，成为当月最大融资事件。Karak推出了针对区块链、Web3以及全球金融生态系统的前沿风险管理框架。此外，像AltLayer和LightLink这样的以太坊Layer2解决方案也成功获得了融资。
这一势头也延伸到比特币Layer2平台，QEDProtocol、Citrea和MerlinChain在二月份均获得了新的投资。这显示出市场对比特币扩展解决方案的兴趣正在不断增长。