收盘点评 | 降息与金融数据改善预期加持，市场情绪正逐步转暖！
来源：广发证券财富管理部
周五，两市合计成交金额8，481亿元，共有51家公司涨停，20家公司跌停，通信，非银金融，房地产板块涨幅居前，公用事业，国防军工，医药生物板块跌幅居前。
截至收盘：上证指数上涨0.12%，报3032.63点；深证成指上涨0.5%，报9252.25点；创业板指上涨0.76%，报1791.36点。
昨夜公布的美国5月PPI环比下降0.2%，这一降幅超出了市场预期的0.1%。同比来看，5月PPI上涨2.2%，同样低于预期的2.5%。这表明通胀压力正在缓解，特别是由于汽油价格的显著下降，导致商品PPI大幅下滑近60%。
此外，柴油、商业电力和航空燃料价格也有所回落，这些因素共同促成了PPI的下降，进一步印证了通胀在年初的飙升之后正在逐步消退。PPI数据公布后，期货市场对这一数据的反应是，投资者对9月降息25基点的预期提升至65%，而对12月降息的预期则高达80%。
另外，5月金融数据的即将公布，多数机构预测社会融资规模将新增约2.3万亿，这一增长主要得益于政府债券融资的推动以及去年同期基数的较低水平。
M2增速预计会回升至8.0%左右，但存款向理财产品的转移可能会对这一增速产生一定影响。监管层强调，社会融资规模和货币供应量应与经济增长和价格水平的预期目标相匹配。
当前政策的重点在于激活存量贷款，支持重大战略和关键领域。尽管市场对5月的金融数据持乐观态度，但实际数据与预期可能存在偏差，经济是否已进入宽信用周期尚待市场确认，这在短期限制市场风险偏好的提升。
不过，综合来看由于美国降息预期增强，宽信用周期有望到来，如果5月金融数据改善预期得到确认，市场的整体风险偏好有望提升，资金可能会加快在成长板块的布局节奏。
在当前市场环境下，投资者应审慎规避那些市值较小、流动性不足且业绩不佳的个股。这些股票往往伴随着较高的风险，且在市场波动中容易受到冲击。
行业选择上，我们建议采用杠铃策略，一方面捕捉成长板块的高增长潜力，另一方面享受红利板块的稳定收益，从而在风险与回报之间找到平衡点。
对于近期市场表现活跃的半导体、电子、通讯、生物制药和军工等成长板块，建议投资者继续采取左侧布局的策略。
同时，我们应密切关注红利板块（电力、煤炭、能源等）在市场回调后的投资机会。