海通证券:ESG策略中长期仍较为稳健
来源:环球网
【环球网财经综合报道】近日,海通证券发布ESG策略研究报告。报告分析认为,相较于海外市场,A股市场的ESG策略表现相对不佳,但中小盘ESG策略则展现出较强的优势。
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报告显示,欧洲和美国等发达国家的ESG策略表现依然强劲,相比之下,A股市场的ESG策略近期似乎有所“失灵”。数据显示,自2023年以来,欧洲和美国ESG领先指数的累计收益率分别为31.8%和50.5%,均显著超过其对应的母指数。而在A股市场,ESG领先指数的累计收益率为-15.1%,低于A股基准指数的-8.2%。
从基金层面来看,国内ESG股票型基金的表现也不尽如人意。过去3年和过去1年中,收跌的国内ESG股票型基金数量占比分别高达94.4%和94.6%,远高于海外的38.5%和11.8%。这表明,在赚钱效应上,海外ESG策略明显领先于A股市场。
然而,在A股内部,ESG策略的表现并非全面不佳。报告指出,中小盘的ESG策略表现相对较好,沪深300、中证500和中证1000等指数的ESG领先指数均展现出一定的超额收益。
那么,为何国内大盘ESG策略会跑输小盘呢?海通证券团队认为,这可能与白马股的表现不佳有关。由于白马股往往更容易被纳入ESG领先指数中,而近年来白马股的整体表现相对较差,因此直接影响了大盘ESG策略的整体收益。相比之下,小盘ESG策略的有效性可能与其ESG信息披露率的快速上升和透明度改善有关。近年来,监管机构密集出台政策鼓励ESG信息披露,中小市值个股的ESG信披率显著提升,这有助于提升其ESG得分和策略的有效性。
展望未来,海通证券团队表示,ESG策略具备稳健回报的潜力。从长期维度来看,ESG策略能够形成企业与利益相关方的良性循环,优化企业的财务表现。同时,ESG策略和股息红利策略在投资理念上存在一定的相似性,都关注公司的可持续性与长远发展。因此,在基本面占优和低风险经营的双重优势下,ESG策略中长期仍较为稳健。