上海证券2023年基金市场半年报--QDII基金

2023-09-14 18:30:53 - 上海证券基金评价

转自：上海证券基金评价

池云飞分析师

执业证书号：S0870521090001

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报告摘要

2023年上半年主要海外市场回顾：

2023年上半年，海外主要股票市场指数总体表现较好，仅恒生指数取得负收益。纳斯达克指数上涨31.73%，表现亮眼；日经225指数创下近30年历史新高，上半年涨幅达27.19%。

商品方面，2023年上半年全球大宗商品价格持续调整。COMEX黄金上半年收益5.56%，涨幅居首。

上半年QDII基金份额及规模变动：

截至2023年6月30日，QDII投资额度共计1627.29亿美元，相比2022年底增加30亿美元。

截止2023年6月30日，市场存续248只QDII基金，总规模3608.85亿元，数量及规模较上年末分别上升11.7%和9.8%。

上半年QDII基金业绩分析：

整体来看，上半年QDII基金整体表现较好，纳入统计的218只基金算术平均收益率为5.26%，仅另类资产-能源、香港偏股和大中华偏股（非香港为主）三类QDII收益告负。其中欧美偏股QDII表现亮眼，上半年涨幅高达25.22%，大中华偏股（非香港为主）QDII跌幅居前，上半年收益为-8.21%。

上半年QDII基金区域配置分析：

从整体QDII基金的区域配置情况看，上半年QDII基金整体投资仍以香港和美国为主，两者占比超过90%，较22年末小幅上升。其中，美国市场受到市场青睐，2023年上半年占比达到28.63%，较22年末增加4.13%。

2023年上半年QDII基金行业配置分析：

从QDII基金的行业配置来看，整体变化不大，截至2023年6月末QDII基金行业配置占比最高的三个行业仍然是非日常生活消费品（27.45%）、电信业务（25.46%）和信息技术（17.42%）。而房地产（1.79%）、公用事业（0.57%）、原材料（0.53%）这三个行业在QDII基金整体配置中占比位列后三位。

主要内容

一、2023年上半年主要海外市场回顾

2023年上半年，地缘政治、海外通胀、美国银行业风险事件等因素仍对全球经济造成冲击，但由于美联储加息节奏放缓，经济表现仍有韧性，海外主要股票市场指数总体表现较好，仅恒生指数取得负收益。纳斯达克指数在人工智能领域快速发展的带领下，上涨31.73%，表现亮眼；而日本在经济复苏向好及持续宽松的货币政策影响下，日经225指数创下近30年历史新高，上半年涨幅达27.19%。

商品方面，地缘政治、海外通胀、欧美银行业危机等因素持续扰动大宗商品市场，2023年上半年全球大宗商品价格持续调整。美联储加息步入尾声、避险情绪提升及各国央行持续增持为金价提供了支撑，推动黄金价格上涨，COMEX黄金上半年收益5.56%，涨幅居首。

上海证券2023年基金市场半年报--QDII基金

二、2023年上半年QDII基金份额及规模变动

截至2023年6月30日，QDII投资额度共计1627.29亿美元，相比2022年底增加30亿美元。

截止2023年6月30日，市场存续248只QDII基金，总规模3608.85亿元，数量及规模较上年末分别上升11.7%和9.8%。

上海证券2023年基金市场半年报--QDII基金

从份额变动情况来看，与2022年末相比，2023年上半年各类型基金份额及净值涨跌参半，其中香港偏股、欧美偏股型产品资产净值涨幅居前，而全球偏股、亚太及新兴偏股型产品资产净值有所下降。

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三、2023年上半年QDII基金业绩分析

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四、2023年上半年QDII基金区域配置分析

从整体QDII基金的区域配置情况看，上半年QDII基金整体投资仍以香港和美国为主，两者占比超过90%，较22年末小幅上升。其中，美国市场受到市场青睐，2023年上半年占比达到28.63%，较22年末增加4.13%。主要原因在于，不断创新高的美国股指不断吸引投资者的注意，QDII基金整体对美股加仓显著。相比而言，中国香港地区的投资占到QDII总资产的62.35%，较22年末变动-2.63%。主因国内经济复苏较为缓慢以及政策刺激力度偏弱，在此背景下，与国内市场联系较为紧密的香港股市吸引力下降，QDII基金对港股整体有所减仓。

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