说它是“商品期货之王”,没人反对吧?
来源:华闻期货
近日,受原油主产国沙特和俄罗斯削减产量,以及原油供应未来恐将面临每日逾300万桶缺口等有利因素提振,国际油价涨至10个月以来高点。周四(9月14日)国内SC原油期货主力合约价格走势震荡,午后加速上涨,并创下今年5月初反弹以来的新高730元,该价位亦是一年以来的新高。
原油,这一黑金之源,一直以来都是商品期货市场的璀璨明星。
我们从国内SC原油期货主力合约日线图上看,原油价格涨势如虹,截至9月14日,本月涨幅录得近15%,月线更是走出“五连阳”之势。毫无疑问,称SC原油为国内“商品期货之王”一点也不为过。
从目前来看,供需情况成为推动着原油价格上涨的主要动力,由此全球能源市场出现较大的波动。
首先,国际能源署(IEA)宣布沙特和俄罗斯的减产行动将持续至2023年底,这将在第四季度造成供应严重短缺,令市场感到担忧。另外,IEA维持了今明两年需求增长的预测,强调需求的强劲将使供应依然紧张。
另外,美国能源信息署(EIA)的最新报告也预测,尽管全球原油产量有望增加,但供需缺口将在第四季度扩大,原油消费量将比供应量高出23万桶/日。
自1月以来,沙特阿拉伯和其他石油输出国组织(OPEC)成员国的减产举措已让市场减少250万桶原油/日,但美国和巴西创纪录的供应量在很大程度上抵消了减产的影响。非OPEC成员国的供应量增加190万桶/日。
但沙俄两国决定至年底前合并减产130万桶/日,意味市场现在起到第四季底前可能会看到约110万桶/日的供应缺口。
分析师指出,尽管美国原油和燃料库存意外增加,但库存仍然处于相对低水平,这也为油价上涨提供了支持。地缘政治风险和不确定的经济背景也将继续支撑沙特减产政策,并预计这种政策将在2024年第一季度继续。
商品期货经纪公司StoneX能源分析师AlexHodes指出,IEA预估需求年增220万桶/日,介于EIA估计的180万桶/日和OPEC估计的240万桶/日中间。
澳新银行研究(ANZResearch)的分析师表示,“未来两到三个季度,油市看起来肯定会吃紧因为在需求强劲的情况下,供应限制依然存在。我们预计,持续的地缘政治风险和不确定的经济背景将导致沙特在2024年第一季度继续减产。”
布伦特原油自去年6月以来一直处于强劲的下跌趋势中。今年3月,这一下跌趋势在每桶70美元附近找到了支撑,并一直在该水平上方稳步攀升。尽管每桶89美元一直限制了价格的上涨,但自今年3月以来,价格每次下跌都会在每桶70美元左右得到支撑。
最近突破每桶89美元后市场转为看涨。目前强支撑位在每桶88美元左右,价格下跌至88美元以下的可能性较低。布伦特原油价格短期内可能上涨至95美元-96美元。
然而,如上所述,目前看来,价格下跌至88美元以下的可能性较低。
因此,如果价格从90美元-88美元一线再次出现新一轮涨势,将有望最终将原油价格推高至每桶100美元,然后逐渐上涨至每桶105美元-107美元。
只有在价格跌破88美元时,这一展望才会失效。在那种情况下,布伦特原油可能会回落至每桶78美元-75美元区间,甚至更低。
然而,尽管原油市场面临着供应缺口和通胀压力,但价格的快速上涨也可能引发负面反应。在全球经济形势脆弱的情况下,高油价可能对需求产生负面影响,这也是市场需要密切关注的因素。国际能源署对脆弱的经济环境下高油价表示担忧,特别强调了高油价对经济和需求的压制作用。
在宏观经济方面,投资者将最新的美国通胀数据解读为确认美联储下周不会加息,并可能进一步延长暂停加息的时间,从而提振了石油需求强劲的希望。另外,中国决策层持续祭出的经济增长措施,也有助于原油价格的上涨。
总的来说,原油市场的上涨涵盖了宏观经济因素、供需紧张等多个方面。这一涨势在一定程度上受到宏观因素的影响,同时也受到全球供应情况的牵引。尽管市场充满不确定性,但原油市场仍将是投资者密切关注的焦点,因为其波动可能对全球能源市场和经济产生深远影响。