说它是“商品期货之王”，没人反对吧？
来源：华闻期货
近日，受原油主产国沙特和俄罗斯削减产量，以及原油供应未来恐将面临每日逾300万桶缺口等有利因素提振，国际油价涨至10个月以来高点。周四（9月14日）国内SC原油期货主力合约价格走势震荡，午后加速上涨，并创下今年5月初反弹以来的新高730元，该价位亦是一年以来的新高。
原油，这一黑金之源，一直以来都是商品期货市场的璀璨明星。
我们从国内SC原油期货主力合约日线图上看，原油价格涨势如虹，截至9月14日，本月涨幅录得近15%，月线更是走出“五连阳”之势。毫无疑问，称SC原油为国内“商品期货之王”一点也不为过。
从目前来看，供需情况成为推动着原油价格上涨的主要动力，由此全球能源市场出现较大的波动。
首先，国际能源署（IEA）宣布沙特和俄罗斯的减产行动将持续至2023年底，这将在第四季度造成供应严重短缺，令市场感到担忧。另外，IEA维持了今明两年需求增长的预测，强调需求的强劲将使供应依然紧张。
另外，美国能源信息署（EIA）的最新报告也预测，尽管全球原油产量有望增加，但供需缺口将在第四季度扩大，原油消费量将比供应量高出23万桶/日。
自1月以来，沙特阿拉伯和其他石油输出国组织（OPEC）成员国的减产举措已让市场减少250万桶原油/日，但美国和巴西创纪录的供应量在很大程度上抵消了减产的影响。非OPEC成员国的供应量增加190万桶/日。
但沙俄两国决定至年底前合并减产130万桶/日，意味市场现在起到第四季底前可能会看到约110万桶/日的供应缺口。
分析师指出，尽管美国原油和燃料库存意外增加，但库存仍然处于相对低水平，这也为油价上涨提供了支持。地缘政治风险和不确定的经济背景也将继续支撑沙特减产政策，并预计这种政策将在2024年第一季度继续。
商品期货经纪公司StoneX能源分析师AlexHodes指出，IEA预估需求年增220万桶/日，介于EIA估计的180万桶/日和OPEC估计的240万桶/日中间。
澳新银行研究（ANZResearch）的分析师表示，“未来两到三个季度，油市看起来肯定会吃紧因为在需求强劲的情况下，供应限制依然存在。我们预计，持续的地缘政治风险和不确定的经济背景将导致沙特在2024年第一季度继续减产。”
布伦特原油自去年6月以来一直处于强劲的下跌趋势中。今年3月，这一下跌趋势在每桶70美元附近找到了支撑，并一直在该水平上方稳步攀升。尽管每桶89美元一直限制了价格的上涨，但自今年3月以来，价格每次下跌都会在每桶70美元左右得到支撑。
最近突破每桶89美元后市场转为看涨。目前强支撑位在每桶88美元左右，价格下跌至88美元以下的可能性较低。布伦特原油价格短期内可能上涨至95美元-96美元。
然而，如上所述，目前看来，价格下跌至88美元以下的可能性较低。
因此，如果价格从90美元-88美元一线再次出现新一轮涨势，将有望最终将原油价格推高至每桶100美元，然后逐渐上涨至每桶105美元-107美元。
只有在价格跌破88美元时，这一展望才会失效。在那种情况下，布伦特原油可能会回落至每桶78美元-75美元区间，甚至更低。
然而，尽管原油市场面临着供应缺口和通胀压力，但价格的快速上涨也可能引发负面反应。在全球经济形势脆弱的情况下，高油价可能对需求产生负面影响，这也是市场需要密切关注的因素。国际能源署对脆弱的经济环境下高油价表示担忧，特别强调了高油价对经济和需求的压制作用。
在宏观经济方面，投资者将最新的美国通胀数据解读为确认美联储下周不会加息，并可能进一步延长暂停加息的时间，从而提振了石油需求强劲的希望。另外，中国决策层持续祭出的经济增长措施，也有助于原油价格的上涨。
总的来说，原油市场的上涨涵盖了宏观经济因素、供需紧张等多个方面。这一涨势在一定程度上受到宏观因素的影响，同时也受到全球供应情况的牵引。尽管市场充满不确定性，但原油市场仍将是投资者密切关注的焦点，因为其波动可能对全球能源市场和经济产生深远影响。