调研报告丨山东泰安钢材市场走访实录

调研时间：2024.9.9—2024.9.13

调研地点：山东泰安

摘要：

山东泰安钢材贸易量最大的是H型钢和热卷，其余有圆钢、工角槽等。

今年泰安钢材贸易量有一定收缩，主动和被动因素均有，库存周转率较去年有一定放缓。下半年需求环比走差，一家型钢贸易商企业反馈8月25日左右订单开始有起色，截至目前，即使中间钢材期货经历过大幅下跌，需求也比6-7月好很多。热卷贸易商普遍反馈9月需求没有明显好转，并且近几年淡旺季特征不明显，情绪对订单的影响更大。

大部分贸易商6月以来持续降库，8月下旬左右降至最低水平并维持到现在；个别贸易商5月以来主动增库，目前库存水平较高，库存成本较高，不打算甩货降库。

贸易商普遍对后市不看好，只是今年跌幅较大，短期有稳住或小幅反弹的可能。部分贸易商表示价格继续下跌会少量补库，但大多没有补库意愿，不愿意赌市场。

正文：

某贸易商A

主营工字钢贸易，今年贸易量14-15万吨，去年20万吨。是钢厂协议户，下游分销商和终端各占一半。

今年库存周转率萎缩到去年的60-70%，需求总量下降了30%。

库存1万吨，其中库里4000吨，钢厂5-6千吨，总库存处于年内偏低水平，4-5月最高的时候1.6万吨，6月之后开始降库。螺纹3100以下考虑补点库存。

观点：价格跌的差不多了，利空已反映充分，9-10月需要反弹一下，11后开始做空，明年继续跌。

某钢贸商B

主做热卷贸易，有开平扎线，钢厂协议户，一年贸易量50-60万吨，比去年增一些。下游对接终端钢结构加工、机械行业。

目前没有加工利润。

今年终端需求下降很多，贸易量增加主要是市场份额增加。淡旺季特征不明显，需求没有看到季节性好转。

2万吨库存，10-15天，偏高，5月以来持续增库，不打算降库。

观点：价格低了，底部震荡，反弹空间有限。

某钢贸商C

主营H型钢、工角槽，合计年贸易量25万吨。H型钢后结算为主。下游终端占比20-30%，其余是贸易商。产品辐射半径300-500公里。

8月中旬需求最差，一天出货200吨。8.25之后需求起色，截至目前日均出货600吨附近，分析下来以终端需求为主，周日（9.8）需求最差的时候出货400吨，近半个月需求一直很好。

库存2.5万吨，占用了90%多的库容，属于年内正常水平，还有2000吨左右的库存容量，近期买货锁价为主（80%），后结算20%。

观点：价格从高点跌下来很多了，需求也很好，所以觉得下方空间不大了。

某钢贸上D

主营园钢贸易（圆钢主要用于机械加工行业），月贸易量3000吨，体量跟去年差不多，今年个别月份低于去年，7月比较差，卖了2000多吨。

上游是大的贸易商，下游主要是小的贸易商，也有一些终端终端。

下半年需求不如上半年，7月需求开始走差。近几年淡旺季特征不明显，订单与行情涨跌关系更大。

厂内库存1000多吨，前置的库存有1000多吨，合计2200吨左右，处于今年最低水平，春节期间最高有4000多吨库存。打算再跌50元补一点库存。

某钢贸上E

热卷贸易商，有开平轧线，今年月贸易量1万吨左右，去年每月2-3万吨，主动收缩，主动减少钢厂协议量。

点对点加工利润10元。

6月需求开始下降，9月好转不多。

库存6-8千吨，降到最低水平，今年最高的时候1.4-1.5万吨。

观点：价格跌幅已经很大，钢厂产量调节灵活，不会回到2015年价格水平。

童柳荫

从业资格：F3063454

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