LP周报丨100亿，四川国资联手清华
聚焦LP出资、新基金、GP招募，捕捉LP圈一周商业情报。
来源丨LP波谱
本周LP圈的故事，令人目不暇接。比如，厦门一口气发了4支基金，宁王又抛出大动作，苏州高端装备母基金落地……不过最让我印象深刻的，还是上海和四川都花了“大价钱”投资未来。
上海设立了100亿元的未来产业基金，而四川设立了100亿高校成果转化基金。前者将建立战略科学家委员会、概念验证经费投入等机制；后者则联手外援清华大学，共同推动科技成果转化。两者看似路径不同，但殊途同归，都在回答“创新何处寻”的问题。
这指向了今天科创投资最难的地方：投资的同质化，创新的减少，共同推高了早期项目的估值。具有未来前景，且具备合理价格的项目，已经凤毛麟角。所以卷向“创新策源地”成为必然之举。
上海有其得天独厚的优势，高校云集、人才辈出、市场强大，所以选择从机制入手；四川相较处于弱势，联手“外援”补齐短板，是优先事项。这一东一西两个地方，正是观察中国科技创新的两扇窗。若是两处“事成了”，分别给东西两地打了一个样。
据投中网不完全统计，本周LP圈共有21条动态。其中，1家机构完成募资，20支新基金设立，1地正在遴选GP。推荐关注60亿苏州高端装备产业专项母基金、17亿苏州战兴投产业基金、30亿西安新材料产业基金等。另外高邮正在招募GP。
募资动态
贝恩资本生命科学新基金，募资近30亿美元
近日，贝恩生命科学已经为其第四支基金筹集了近30亿美元。贝恩生命科学2021年8月宣布的三期基金规模为19亿美元。据新泽西州投资委员会4月份披露的一份文件，其四期基金原计划募资20亿美元，目前的募资规模已接近FlagshipPioneering今年早些时候公布的36亿美元，以及ARCHVenturePartners为其第13支基金寻求的30亿美元。截至目前，新基金中有大约5亿美元来自贝恩资本的合伙人、员工和关联公司，其余部分来自现有和新的投资者。
贝恩生命科学成立八年以来，已在生命科学领域打响名号。这次募资不仅超过预期，而且也设立了不小的目标，要达成2倍以上的资本回报倍数，以及15%的净内部收益率。要实现这一目标，自然要在全球进行广泛投资，中国市场也是其中的重点之一。2023年12月，贝恩生命科学参与了鞍石生物的10亿元人民币B轮融资。目前这家公司正在上市辅导。未来中国企业再获青睐也是意料之中的。
新基金
上海设立百亿级基金培育未来产业
在9月7日举办的2024浦江创新论坛开幕式上，上海宣布组建总规模100亿元的未来产业基金，以政府投资引导的方式提振早期科技投资市场信心，促进创新源头的优秀成果转化为新质生产力。据悉，上海未来产业基金有政府引导、长期支持、宽容失败等特点。此次100亿元由上海市财政全额出资，基金期限长达15年，还可根据情况申请延长3年。
在上海未来产业基金的管理上，上海国投公司将牵头组建国资控股的市场化基金管理平台，重点聚焦未来产业领域早期投资，协同各类资源，打造开放的投资验证孵化一体化平台。
据悉，该基金采用“直接投资+子基金投资”模式，将建立战略科学家委员会、科技项目经理人投研团队和概念验证经费联动投入机制。其中，直接投资主要投资未来产业领域重大战略项目，子基金投资对子基金出资比例最高可达50%，设有回购让利机制。
几年前，世人在唏嘘上海是如何错过互联网时代的。但是没曾想，上海作为中国的集成电路之都，是如何打造互联网和人工智能的基石的。这展现了上海面向未来的判断力。当然这种判断力很难说是谁高瞻远瞩的结果，而是市场自然发展和孕育的结果。现在，100亿的未来产业基金的目的就是如此，希望刺激市场主体，以耐心换创新，共同推送未来产业培育。
四川高校科技成果转化基金成立，规模100亿
9月10日，四川国资消息，高校科技成果转化基金签约仪式在成都举行，由四川省国资委与清华大学共同发起组建的高校科技成果转化基金正式成立。据悉，基金采用母子基金架构，母基金整体规模100亿元，首期规模30亿元，由川内16户国有企业共同出资设立，通过公开遴选，市场化选聘北京智路资产管理有限公司和中信建投资本管理有限公司联合担任管理人。基金项目能级高，优先使用清华大学科技成果项目库，并建立前沿探索子基金支持清华大学进行原始性、前沿性创新研究，为基金持续不断提供项目来源；基金投向落点实，紧紧围绕我省“6+4+3”产业，通过设立人工智能、电子信息、高端装备制造、新能源、先进材料、生物医药、未来交通等专业子基金，以投促转、以投促创、以投促引，推动产业布局优化和结构调整。
寻找创新策源地是当下所有机构和地方的工作重点。前有上海100亿未来产业基金，后有四川100亿清华基金，路径不同但殊途同归。与上海相比，四川在原创新上自然较为薄弱，所以联手外援，是明智之举。而在此前，成都的投资机构已经与华西医院、核动力设计院等科研单位密切合作，共同寻找新机会。这次省级国资出手联合清华，双方形成的合力令人期待。
宁德时代又有大动作，拟7亿元参投碳中和股权投资基金
9月9日晚，宁德时代（300750.SZ）发布公告称，公司与厦门溥泉私募基金管理合伙企业（有限合伙）（下称“溥泉资本”）等签署相关协议，拟设立福建时代泽远碳中和股权投资基金。宁德时代作为有限合伙人，认缴出资金额7亿元，持有基金13.76%的认缴比例。
公告显示，该基金拟设立规模为50.86亿元，主要投资于新能源及高端制造领域，投资比例不得低于60%。值得注意的是，今年7月份，宁德时代同样参投了由溥泉资本发起的宁德时代溥泉碳中和基金，设立规模60亿元，主要投向新能源和高端制造等产业领域。
宁王在产业投资上一直非常积极，这包含了两个思路。其一，通过股权投资与下游整车厂联合，锁定市场；其二，参投上游产业链公司，补充技术创新。这两条思路造就了宁德时代的CVC策略。这次联手厦门等地国资，相互借力，对产业投资和科技投资都将有放大作用。管理机构溥泉资本，是由宁德时代新能源产业投资有限公司、红树投资、赖学仕共同出资成立。其中关键人物胡殿君任大族激光董事会秘书，在A股上市公司的资历背景颇为深厚。
厦门市心血管产业基金设立
9月9日，全国首只公立医院参与聚焦心血管医疗产业的专项基金——厦门市心血管产业基金正式设立。厦门市心血管产业基金是全国首只公立医院参与，聚焦心血管医疗产业的专项基金；由金圆集团旗下厦门产投、厦门创投联合厦心医院发起设立，海沧区、火炬高新区共同参与。重点围绕与厦心医院临床合作孵化的心血管赛道早期项目进行投资布局。
产业基金是联系资本与实体经济的纽带，本次心血管产业基金的设立正是运用“财政政策+金融工具”，促进民生事业发展，探索医工结合、产学研融合发展的又一项创新举措。
公立医院参与科创投资，厦门开了先河。这支心血管产业基金非常聚焦，重点只投心血管赛道早期项目。正如公告所说，除了体现了此前风险投资的特点外，也具有民生属性。这是不是为各地产业投资打开了一个新思路？各地的公立医院承担着大量的科研工作，如果将其调动起来，发展为创投平台，也未必不可能。
厦门海洋高新产业发展基金设立
近日，厦门火炬集团与光大控股、光大银行厦门分行就设立厦门海洋高新产业发展基金签订合作协议。基金总规模为20亿元，吸引各类社会资本投向海洋科技成果转化项目、厦台渔业合作项目、海洋三所、集美大学、福建海洋创新实验室等大院大所实验室的孵化项目及海洋战略性新兴产业的创新型企业，促进科技成果向产业化进行转化融合，服务厦门市海洋类科技创新产业可持续发展。
海洋经济是蓝海经济，青岛、宁德等城市都设立了相关基金投资海洋产业。但是到目前为止，海洋产业的创新公司，尚未跑出独角兽。昊辰资本是国内专注投资海洋科技的机构，他们认为“行业目前正处于快速爆发的阶段”。所以现在厦门布局海洋基金，为投出未来明星企业抢占了先机。
厦门先进制造业基金等成立两家合伙企业
近日，厦门新翼微成投资合伙企业（有限合伙）、厦门产投新翼科技投资合伙企业（有限合伙）成立，前者执行事务合伙人为厦门创程教育科技有限公司，出资额约11亿人民币，由厦门市产业投资有限公司、厦门先进制造业股权投资基金合伙企业（有限合伙）、厦门创程教育科技有限公司共同持股；后者执行事务合伙人为厦门产投新圆科技投资有限公司，出资额约10.5亿人民币，由厦门先进制造业股权投资基金合伙企业（有限合伙）、厦门市产业投资有限公司、厦门产投新圆科技投资有限公司共同持股。
厦门曾经有机会投资宁德时代，但是遗憾的是，宁德时代最终回到了宁德。关于错过的原因，可能是不是单一的。但是关于制造业投资的执念却在那时就埋下了。今天我们提起厦门想到的是海浪沙滩鼓浪屿，但实际上已经有大量的制造业公司来此落地。未来长出本土的制造业巨头，只是时间问题。
60亿元苏州高端装备产业专项母基金成立
9月12日，江苏苏州高端装备产业专项母基金(有限合伙)成立，出资额60亿元人民币，经营范围包含：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动；创业投资等。股权穿透显示，该合伙企业由江苏省战略性新兴产业母基金有限公司、苏州市吴江东方国有资本投资经营有限公司等共同持股。
几乎每周都有江苏的消息，这周也不例外，作为江苏最大城市，苏州的一举一动都牵动着全国GP的心。这不，60亿元的高端装备产业母基金和17亿元的战新基金就在本周成立了，这意味着苏州又将在一级市场出资。
苏州市战兴投产业基金成立，出资额17亿元
近日，苏州市战兴投产业基金合伙企业（有限合伙）成立，出资额17亿元，经营范围包含：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。股权穿透显示，该公司由苏州资产管理有限公司、苏州文旅集团投资管理有限公司等共同持股。
华电新能源等在天津成立投资合伙企业，出资额45.2亿
近日，华康（天津）投资合伙企业（有限合伙）成立，执行事务合伙人为河北华电冀北新能源有限公司，出资额45.2亿元，经营范围为以自有资金从事投资活动。合伙人信息显示，该合伙企业由华电新能源集团股份有限公司、华电金泰（北京）投资基金管理有限公司、河北华电冀北新能源有限公司共同出资。
随着新能源成为一级市场的重要投资领域，一批电力领域的国央企也成为主要的资金来源。一方面通过参投国资VC/PE，投资新能源科创公司股权；另一方面，下场设立基金，以资产运营的逻辑，投资相关公司。成立于2002年的华电能源就是其中之一。此前，华电能源出资过中信建投，这次设立的新基金则全是旗下子公司，其中华电金泰是华电与华侨城资本联合设立的机构。
雄安雄芯未来投资合伙企业（有限合伙）成立，出资额3060万元
9月5日，雄安雄芯未来投资合伙企业（有限合伙）成立，执行事务合伙人为河北雄安雄创未来产业投资管理有限公司，出资额3060万人民币，经营范围为以自有资金从事投资活动。合伙人信息显示，该合伙企业由雄安科技创新天使基金一期合伙企业（有限合伙）、国开雄安投资有限公司、河北雄安雄创未来产业投资管理有限公司共同出资。
随着雄安新区建设的深入，城市建设的重心将逐渐转向产业发展和科技创新。这推动雄安新区在今年发布多支基金。此前，河北交投联手招商致远资本，在雄安新区设立了10亿规模的河北交投招商基金。不久，雄安新区又设立了天使和种子基金。这周发布的雄芯未来基金也是其中之一。相信未来几年，雄安新区的产业和科创基金还将会如雨后春笋般冒出来。
温州浙民投乐泰科创基金完成备案
9月5日，由浙民投投资管理有限公司管理的温州浙民投乐泰科技创业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“本基金“或”温州浙民投乐泰科创基金“）完成基金业协会登记备案。
基金规模5亿元，由正泰集团、杭泰数智、天正电气及温州、乐清政府产业基金发起设立，偏重和产业方协同的类CVC投资策略，将进一步聚焦产业链主的上下游孵化和能源电力及工业等科创企业的成长。
温州浙民投乐泰科创基金围绕能源物联网技术革新的机会，重点布局新型光伏、储能、氢能等新一代能源技术；围绕能源结构变化的趋势，重点布局能源调度、感知、采集、控制等新一代智慧能源系统；围绕新型电力系统的产品变化，重点布局传感器、芯片、人工智能算法等新一代核心零部件及软件。
民营经济发达的地方，无疑创投生态更为发达，广东的粤民投、浙江的浙民投，都是例子。浙民投由正泰集团、富通集团、巨星控股、卧龙控股、万丰奥特、奥克斯、圣奥集团、杭州锦江集团和机构共九家企业组成。这次温州基金，是联手温州科创投，剑指能源物联网。此外，浙民投管理浙江丝路产业基金和浙民投物联网产业基金，控股A股上市公司双生物。
西安新材料新能源产业发展股权投资基金成立，出资额30亿元
近日，西安工投国港新材料新能源产业发展股权投资合伙企业（有限合伙）成立，出资额30亿元人民币，经营范围包含：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。股权穿透显示，该合伙企业由西安工业投资集团有限公司、西安市工业倍增基金合伙企业（有限合伙）等共同持股。
成都、西安、重庆构成的大三角代表了西部的创投势力。西安的优势在于在航空航天、军工、新材料、新能源领域都拥有完善的产业链和科研单位，比如隆基绿能就是西安的龙头企业之一。30亿规模的产业投资基金规模不算小，西安国资领衔，未来投向何处值得关注。
工商银行在常州投资成立20亿新基金
近日，常州工融常投新兴股权投资基金合伙企业（有限合伙）成立，出资额20亿元人民币，经营范围包含：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。股权穿透显示，该公司由工商银行（601398）全资子公司工银金融资产投资有限公司、常州投资集团有限公司等共同持股。
在相关政策的催促下，银行系LP正在加速下场。那么谁能与银行共舞？目前来看，还是地方国资与央国企。工银投资这次合作的常州投资集团是常州市级投资平台，前两天这家公司买入纳斯达克指数的消息登上热搜，好好地火了一把，可见其多元化的投资策略。未来双方的投资动作，值得市场观察。
工银投资在天津成立股权基金，出资额10亿
近日，天津工融华富股权投资基金合伙企业（有限合伙）成立，执行事务合伙人为工银资本管理有限公司，出资额10亿人民币，经营范围为以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。合伙人信息显示，该基金由工银金融资产投资有限公司和工银资本管理有限公司共同出资。
威孚高科等约5亿元成立创投合伙企业
近日，无锡博原兴成创业投资合伙企业（有限合伙）成立，出资额5.01亿元，经营范围包含：创业投资（限投资未上市企业）。股权穿透显示，该公司由威孚高科、无锡产业发展集团有限公司等共同持股。
汽车产业链公司正在成为一级市场主要的市场化LP。威孚高科是知名汽车零部件生产商，此前出资了尚颀资本等多家机构。而这次联手的LP，除了无锡国资外，还包括博世集团。作为全球知名汽车供应商，博世集团的CVC也是投资的风向标之一。2015年博世创投进入中国市场，已经成为在中国活跃的外资机构之一。
郑州市天使投资基金设立方案公布，总规模10亿
大河财立方消息，9月11日，郑州市发布《郑州市天使投资基金设立方案》。根据方案，郑州市天使基金是由市政府发起设立的非盈利基金，围绕郑州国家中心城市战略定位，引导各类资本投早、投小、投硬科技。基金总规模为10亿元，首期实缴规模3亿元，由市财政局根据投资进度向郑州市投资集团注资，市投资集团作为受托管理机构，鼓励各开发区管委会、区县（市）政府、龙头企业、科研院所、孵化器等参与设立子基金。基金存续期为十五年。基金主要投向符合郑州市产业发展规划，重点为战略新兴产业、高新技术产业、科技服务业以及应用高新技术提升传统产业等领域中具有自主知识产权、科技含量高、创新能力强、商业模式新的种子期、初创期科技型企业。
郑州不久前与深圳天使投资基金，设立了中原科创母基金，此前还设立了航空港科技成果转化基金，投早投小溢于言表。这次郑州再设立天使基金，可见在多层次多纬度服务科技创新。郑州能否成为“中部崛起”的代表性城市？无疑是值得期待的。
湖南湘投信德能源智造创业投资基金成功设立
近日，湖南湘投信德能源智造创业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“湘投信德创投基金”）在中国证券投资基金业协会完成备案（产品备案编码：SANW07），基金总规模10亿元，由湘投产业母基金及广发信德共同发起设立，湖南湘投私募基金管理有限公司（以下简称“湘投基金”）及广发信德担任执行事务合伙人。
湘投信德创投基金由湖南省、市、区三级国有资本以及社会资本广发信德多方参与，以市场化运作方式激发国资引领活力，发挥国有资本的影响力、带动力，是湘投基金首只与省外头部券商机构合作的市场化产业投资基金，将聚焦能源及智能制造产业投资，通过对产业的跟踪、研究、投资，以“产业+资本”的投资逻辑，助推省内能源及智能制造产业转型升级，优化产业结构，促进实体经济与金融资本高效融合。
湘投集团值得一提。其前身是1992年经省政府批准成立的湖南省经济建设投资公司，服务于湖南省重大战略。先后投资建成了岳阳电厂、益阳电厂等大型火电站，和长沙黄花机场、张家界机场等重大交通基础设施。2021年，定位为湖南省综合性能源投资建设运营省级平台，承担全省能源保供的功能性任务。去年11月，设立了50亿元的湘投产业母基金。
招GP
高邮市产业引导基金子基金管理人招募
高邮市产业引导基金是由高邮市国投公司设立并按市场化方式运作的产业引导投资基金，按市场化方式运作，宗旨是发挥市场资源配置作用和国有资金引导放大作用，重点引导社会资本投向高邮市“511”产业体系领域——新能源产业、新材料产业、新一代信息技术产业、高端装备产业和生命健康产业等领域，大力培育新兴企业，促进产业转型升级，支持市政府重要产业项目和重点培育企业。产业引导基金采用“母基金+子基金”运作模式，引导母基金总规模人民币50亿元，不直接投资项目，主要投资新设子基金、可出资设立S型基金、可承接已设立基金的份额。
高邮正在建设“511”产业体系，包括5大产业集群、11条重点产业链。具体领域就不细说了。根据遴选公告，子基金存续期8年，管理费用1.5%，返投比例1.5倍。相关机构可关注。