谈股论金 | 汇市股市的拐点快来了
今天周五，
本报记者陈文强“谈股论金”与您见面
2023年就只剩下25个交易日了。而A股、港股依然是全球垫底，连打仗的俄罗斯、通胀严重的阿根廷都比不过，让人五味杂陈！
不过，今年虽然A股指数是熊市，但据统计，个股中位数+2.7%，散户不算很惨。惨的是基民，是机构，是养老金等国家队！因为买的多数是大票，今年肯定是亏钱的。
所以，无论是年底吃饭行情，还是一年一度的春季躁动，都支持大票拉一波了。
本周深沪大盘继续整理状态，而机构们的年会接二连三地举办。会上传来的消息是有利多头，机构表示，明年市场有望企稳回升，但主基调仍为震荡市，同时2024年大盘的波动空间将远大于2023年。在经历一段时间调整后，权益市场投资机会逐步显现成为多数券商的“2024共识”。
市场观点普遍认为，对股市汇市影响主要因素有三：第一，地缘政治冲突是否扩大；第二，美元的强周期未来如何走；第三，新冠疫情对全球产业链的影响（仍未消退）。目前来看，这三个因素都出现了吻合市场预期的积极迹象，未来可以谨慎乐观。
从宏观数据来讲，今年中国经济的底部就是7月份，8月、9月、10月连续三个月大多数数据在反弹；其次，中美关系边际正在改善，至少在短期内朝着积极的方向走。国内外机构投资者的核心诉求正在得到改善。
整体来讲，从2022年开始形成的滞胀的格局会继续延续，滞胀就是经济低增长和高通胀的结合，比如2022年增长是3.5%，通胀可能到了7%-8%。而且是输入型的通胀，这在本周国家发改委的新闻发布会上，发改委相关负责人也如是表态，就是现在起至明年元旦、春节，可能是输入型通胀逐月走高的时期，宜做好相关准备。相关部委办局也做好相应的准备，本周对民营房地产企业的应救全救、应贷全贷等政策陆续在出台中，市场聪明资金闻风而动，地产股中有希望救活的民企龙头企业如大龙地产本周出现连续涨停板。
展望A股，中信证券首席分析师秦培景建议首选以科技和医药为代表的超跌成长板块；12月到明年三月是布局白马龙头的重要决断窗口。2024年下半年，随着经济运行回归常态，中美利率水平降低，建议关注经济高质量发展对应的科技自主可控、高端制造等方向。
机构布局差不多的时候，也是股市走出盘整上涨的时候，难怪机构们按兵不动，在等待最佳时机也。诚如《孙子兵法》云：“夫未战而庙算胜者，得算多也；未战而庙算不胜者，得算少也。多算胜，少算不胜，而况于无算乎？吾以此观之，胜负见矣”。
【潜力追踪】
2万亿体量“聪明钱”正在爆买这一板块
在汽车板块行情整体升温背后，智能驾驶板块也正迎来强势上涨，11月以来，该板块累计上涨了近9%，且于近期创出历史新高。
在这背后有多条主线逻辑的驱动，如政策端。此前即有多项利好政策发布，近日，智能驾驶又一利好政策落地，工信部等四部门部署开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作，总体要求具备量产条件的L3、L4级别智能网联车在限定区域内开展上路通行试点。国海证券表示，高阶自动驾驶试点政策落地，大规模商业化应用可期，政策助推下智能驾驶产业链或持续受益。
除了政策端的利好支持，汽车主机厂、零部件供应商等也在持续发力。如岩山科技于8月底公告表示，拟增资并收购Nullmax纽劢部分股权进军智能驾驶领域；德赛西威称，轻量级智能驾驶域控制器IPU02即将实现量产；银江技术表示，近期发布了有关于自动驾驶技术的新产品……
此外，天准科技、长安汽车、金溢科技、锐明技术等也在近日剧透在智能驾驶领域的相关布局。
对智能驾驶的积极布局也让相关上市公司业绩迎来增加。如虹软科技近日称，2023年1-9月，公司智能驾驶及其他IoT智能设备视觉解决方案实现营业收入同比增长26.70%。在此背景下，多家相关公司的股价也迎来了不俗上涨，以金溢科技为例，公司股价于11月以来上涨12%，10月以来涨幅则超过了30%。
或正是看中了汽车智能趋势下的投资机会，“聪明钱”北上资金以及公募基金等已经开启增仓模式。
作为A股的“超级主力”，自11月以来，北上资金对智能驾驶公司开启了“买买买”模式。
如统计近180只智能驾驶标的，126只为陆股通标的，超过四成个股在11月以来获得北上资金增仓。其中，对福晶科技、东华软件和光弘科技等9只股净买入数量较多，均超过500万股。
部分公募基金也在加仓智能驾驶。如创金合信新能源汽车，其三季报加仓祥鑫科技52.29万股至437.97万股，截至三季度末，持仓市值为1.79亿元。祥鑫科技近日表示，公司的MDC智能驾驶平台、ADS智能驾驶、CDC智能座舱等产品可以应用到无人驾驶领域。另外，该基金同时将长安汽车新纳入前十大重仓股，截至三季度末，对其持仓1691.54万股，持仓市值为2.27亿元。
17只地产股市盈率不到10倍
在多重刺激下，房地产板块11月以来出现反弹，累计涨幅达到4.31%，跑赢同期上证指数2.88个百分点。4股累计涨幅超20%，分别是皇庭国际、大龙地产、万通发展、三湘印象。
从当前估值水平来看，截至11月23日收盘，房地产股票中，17股滚动市盈率低于10倍，如京基智农、南京高科、沙河股份、浦东金桥、津滨发展等。京基智农滚动市盈率4.75倍排在最低位置，该股今年前三季度盈利12.58亿元，同比扭亏为盈。
从机构关注度来看，目前最受机构青睐的是保利发展，共27家券商机构给予该股“积极型”评级。其次是福瑞达、滨江集团、万科A、招商蛇口、华发股份等。
根据5家以上机构一致预测，今后3年净利润增速均有望超10%的房地产股有8只，2大市值千亿的龙头股保利发展、招商蛇口入围。最新收盘价与年内高点相比，这些股票平均回撤25.87%，其中新城控股、保利发展回撤幅度超30%。
【机构观点】
中信证券：新能源汽车海内外市场需求向好，特斯拉新车Cybertruck、ModelQ上线在即、板块中上游锂电池及电池材料环节进入稳定增长阶段，各环节格局基本形成。产业趋势方面，建议关注快充、M3P电池、液冷、机器人、一体化压铸、储能等创新技术带来的新动能。当前板块整体估值处于历史低位，行业有望迎来反转，具备配置价值，推荐具备全球竞争力的各环节优质龙头企业，尤其是特斯拉、宁德时代供应链等，建议关注新技术、新应用带来的相关投资机会。
东吴证券：当前地产支持政策已经从偏重需求端转向供需两端双管齐下转变，从“保项目”向“保主体”改变，板块估值有望持续修复。土储优质、财务稳健、资源禀赋、不断提高产品力的房企有望穿越周期；同时部分地方房企以及代建企业有望受益于城中村改造持续推进带来的增量机会。
海西晨报融媒体编辑部出品
编辑：秋晓