2023年券商投行质量评级启动，99家券商参评，头部券商做多评多
财联社11月24日讯（记者林坚）2023年券商投行业务质量评价工作正式启动。财联社记者最新获悉，近日中证协向券商下发了有关评价工作的通知，要求券商在11月底前完成相关资料的报送。
今年投行业务质量评价工作较往年有些不同。由于目前相关评价办法正处于修订阶段，因此对评价工作作了明确部署。本次工作总体沿用原评价架构并进一步优化形成“1+4+1”的总体架构。具体包括，券商投行业务内部控制的制度建设和执行情况的评价，股票保荐、债券承销、并购重组财务顾问和股转公司（北交所）相关投行业务等四大类投行业务的履职尽责和业务规模情况评价；投行服务高水平科技自立自强情况等评价。
值得一提的是，其中内控制度执行情况评价，由于扩大评价范围后，项目数量大幅增加，确定采用项目抽样方式。评价方式为证券公司自评、中证协复核确定，公司得分为参评项目平均分。
经过汇总，纳入2023年投行评价范围的券商合计99家，项目合计7539个，其中，IPO项目1300个，再融资项目770个，债券项目4369个，财务顾问项目118个，股转公司（北交所）项目982个。
统筹考虑业务规模、市场影响等因素，确定2023年IPO项目抽取25%，再融资项目抽取15%，债券项目、股转公司（北交所）项目各抽取10%、IPO、再融资、债券、股转公司（北交所）四类项目，每家公司至少抽取1个；财务顾问项目每家公司抽取1个。联合保荐、联合主承销项目，分别计入联合保荐、联合主承销公司的评价项目范围，公司债券同一批文下分期发行的，计算为1个项目。
据了解，前期，中证协进行债券业务、财务顾问评价时，已按照每家公司1个分别抽取了1个债券项目和1个财务顾问项目。为避免重复工作，债券项目在已抽取项目之外进行差额补抽，财务顾问项目不再抽取。
头部券商抽取项目中标率更高
最终，经行业代表见证，随机抽取IPO项目346个，再融资项目144个，债券项目359个，股转公司（北交所）投行项目132个。据此，记者统计了本次随机抽取的券商各大项目情况：
IPO方面，中信证券（37个）、中信建投（27个）、海通证券（22个）、民生证券（21个）、国泰君安（21个）、华泰证券（20个）、中金公司（18个）、国金证券（13个）、国信证券（12个）、招商证券（12个）、安信证券（10个）等11个券商抽取项目超过10个。
再融资方面，中信证券（17个）、中信建投（10个）、华泰证券（8个）、中金公司（6个）、国泰君安（6个）等5家券商抽取项目超过5个。
公司债方面，中信建投证券（40个）、中信证券（33个）、国泰君安证券（29个）、华泰证券（21个）、中金公司（20个）、平安证券（16个）、海通证券（16个）、申万宏源（13个）、东吴证券（12个）、东方证券（11个）、浙商证券（11个）、天风证券（10个）、兴业证券（10个）、国金证券（10个）、国信证券（10个）等15家券商抽取项目超过10个。
股转公司（北交所）投行项目方面，开源证券（10个）、申万宏源（6个）、东吴证券（5个）、中信建投（4个）、民生证券（4个）、安信证券（4个）、国融证券（4个）、山西证券（3个）、中泰证券（3个）、东北证券（3个）、长江证券（3个）、国元证券（3个）、浙商证券（3个）、光大证券（2个）、兴业证券（2个）、西南证券（2个）、财通证券（2个）、国金证券（2个）、恒泰长财证券（2个）等19家券商抽取项目超过1个，其他券商均为1个。
可以看到，在IPO项目、再融资、企业债方面，本次随机抽取的头部券商集中度更高，在北交所、股转公司方面，竞争更加充分，尤其开源证券、申万宏源、东吴证券等新三板、北交所发力比较明显的券商“中标率”更高。
中证协表示，调整后的评价充分利用现有的其他投行业务评价结果，保持监管标准统一，尽量不增加行业机构负担。中证协还要求，券商提交的评价材料应真实、准确、完整。证券公司在评价过程中存在弄虚作假、干扰评价工作等严重不当行为的，中证协将视情节轻重，对券商及其相关责任人采取纪律处分或自律管理措施，按照相关规定记入诚信档案。
将投行服务高水平科技自立自强情况作为重要指标
记者最新了解到，中证协近日拟对《证券公司投行业务质量评价办法（试行）》进行修订，目前正向行业征求意见，这是去年12月该评价办法首次发布后的第一次重大修订。这也是本次2023年评价工作的特殊所在。
最新《办法》有四个方面的调整，主要是对原先指标进行了进一步明确说明：
一是扩大了评价范围，将债券承销、并购重组财务顾问、股转公司（北交所）相关投行业务全部纳入，基本实现对投行业务的全覆盖。
二是评价指标体系由原来的“基准分100分，包括执业质量评价（基准分60分）、内部控制评价（基准分20分）、业务管理评价（基准分20分）三类指标”调整为“基础分100分，包括内部控制评价（基础分25分）、执业质量评价（基础分75分）和评价调整（最高15分）三个部分。”将“业务管理评价指标”融合进执业质量评价与内部控制评价两个指标内，并更加细化评价内容。此外，全新提出“评价调整指标”的评价提法。
三是突出了功能导向，将投行服务高水平科技自立自强情况作为重要指标。前述评价调整指标主要反映发挥投行业务功能、落实专项工作、规范创新发展等情况。具体包括服务高水平科技自立自强（最高10分）及其他（最高5分）两部分。其中，科技自立自强旨在引导投行更好发挥功能，从“可批性”向“可投性”转型。
四是本次调整强化了结果运用，评价结果与证券公司分类评价、行政许可、白名单等机制挂钩，同步强化声誉约束和行政约束，进一步提升督促投行归位尽责的效果。
本次调整最为突出的就是评价体系分值。最早《证券公司投行业务质量评价办法（试行）》所显示评价指标体系为基准分100分，包括执业质量评价（基准分60分）、内部控制评价（基准分20分）、业务管理评价（基准分20分）三类指标。如今调整为，基础分100分，包括内部控制评价（基础分25分）、执业质量评价（基础分75分）和评价调整（最高15分）三个部分。可以看到，执业质量评价与内部控制评价分值更突出，均有所提升。