碳酸锂模拟交割顺利完成，需要关注哪些注意事项？

南方财经全媒体记者 翁榕涛 江苏报道

碳酸锂期货于今年7月挂牌上市，2024年1月将迎来首次交割。为保障交割业务顺利开展，广州期货交易所于11月22日在江苏省镇江市中远海运物流通港物流园组织了碳酸锂期货模拟交割活动，邀请来自期货公司、产业企业、期现公司等上百家企业相关人员到场，展示了碳酸锂从入库、质检至出库的全流程，提高了市场对交割业务具体流程的了解。

目前交易所公布的交割仓库有10家，包括此次进行模拟交割活动的镇江市中远海运物流通港物流园，而交割厂库有5家，目前最低保障总库容2.24万吨。后续，交易所还将根据市场需要及时增加交割库容。

广期所相关负责人表示，“碳酸锂期货即将迎来首次交割，为确保产业客户进一步熟悉交割流程和相关要求，我们组织了这次模拟交割。为此，这次模拟交割重在业务流程的全景展现，并对每个流程节点需关注的事项进行重点提醒。12月1日开始，我所将正式开始办理碳酸锂期货交割业务。希望交易所、交割仓库、质检机构、期货公司通力合作，为2024年1月碳酸锂期货首次交割做好充分准备。”

碳酸锂期货交割流程

来自广期所的最新数据显示，自2023年7月21日上市至11月22日，共83个交易日，碳酸锂期货日均成交20.54万手，日均持仓9.34万手。截至11月22日，碳酸锂期现货价格相关性达到0.977，价格发现功能逐渐凸显，随着主力合约价格震荡下行，期现货价差逐渐减小，基差逐渐回归。

据广期所相关公告内容，碳酸锂交割模式分三种，包含滚动交割，一次性交割以及期转现。

其中，滚动交割是指在交割月第一个交易日至最后交易日的前一交易日期间，由持有标准仓单和交割月单向卖持仓的卖方客户主动提出，并由交易所组织匹配双方在规定时间完成交割的交割方式；一次性交割亦称集中交割，是指在合约最后交易日闭市后，交易所组织所有未平仓合约持有者进行的交割。

以LC2401合约为例，滚动交割时间为2024年1月2日-1月12日，而一次性交割时间为2024年1月15日后。

按照广期所第一个上市品种工业硅期货的经验，滚动交割的占比达到了94%以上。为此，滚动交割也有望成为碳酸锂期货主要的交割方式。

随着交割日期逐渐临近，如何确保交割顺利进行，对于市场稳健发展有着重要意义。

21世纪经济报道记者从现场获悉，本次模拟交割为大家全面讲解了商品入库、质检取样、仓单注册、商品出库等交割流程。

从具体流程来看，入库环节包括交割预报、重量验收、商品入库三个步骤，交割预报需要通过期货公司会员发起，在系统里填写信息，包括什么时间入库，货物的具体信息等，仓库收到信息后会通过会员单位联系客户确认货物进入仓库的时间。

重量验收是指广期所规定每包净重需要达到500公斤，商品进入仓库需要进行过磅。且仓库会对到达仓库的货物进行是否破包的检查，确认无破包情况才能进行入库。

在商品入库环节，卖方客户需要向交割仓库提供本批次货物生产厂家出具的质量证明书。交割仓库进行货物验收，检查外包装是否符合交割要求，并根据质量证明书内容，核对记录产品名称、生产厂家、批号、净重和包数、生产日期、适用的质量标准和该批产品的质量检验结果等信息。

有关外包装的要求，《广州期货交易所碳酸锂期货、期权业务细则》第三十六条已经写明：碳酸锂期货交割品包装应具备内外包装，包装抗压度好，防水防潮，满足运输及存储要求，包装材料符合国家安全标准规定。外包装使用塑料编织袋，内包装使用塑料内膜且扎口，每包货物净重为500公斤。每2包货物放一个托盘打包并附塑料外膜。包装上应标明产品名称、批号、毛重、净重、主含量、生产日期以及厂家信息等内容。

国泰君安研究员表示，“在前期行业调研中发现，碳酸锂行业对外包装并没有较为统一的标注内容，比如生产企业有些不标注主成分含量、厂家信息、生产日期，这样包装的产品，交割仓库有权拒绝入库注册仓单。”

据了解，期货交割对一个行业的标准化和规范化有促进作用，以外包装吨袋为例，工业硅期货上市前，行业对于外包装印刷内容和吨袋的规格五花八门，但随着期货交割对外包装提出明确要求，行业也找到了一个可参考的标准。目前工业硅行业内即使是不参与期货交割的生产企业，也会受到下游企业或贸易商的影响，开始逐渐规范外包装吨袋的规格和标注内容。

在质检取样环节，由交易所指定的、具有国家检测资质的第三方质检机构进行，质检员到达仓库后跟仓库工作人员确认对接碳酸锂委托的检验和货物清单，并核对垛位号，再核对现场货物包装上的信息。

根据广期所要求，碳酸锂入库取样应成批提交检验，每批10吨/20包，不足10吨也计为1批，每批应由同一厂家、同一品级的碳酸锂组成；从同一检验批次的碳酸锂中抽取不少于四分之一的包装件（即5包），每个包装件抽检量不低于400克样品，以一批次10吨为例，一共会抽取2公斤样品，正常检验损耗大约在万分之一。

据介绍，目前一家质检机构的单点取样能力预计在每天10批(100吨)左右，后续随着流程的熟练度提升，速度还会更快一些。

需要注意的是，所有交易所规定的外包装的信息不允许通过贴标签的方式进入交割，原则上都需要印刷，而毛重、生产日期和批号三个信息可以喷码，但禁止手写。之所以进行这个规定，是因为如果以贴标签和手写的方式记录这些重要信息，很容易在后期被人为篡改。

按照交易所的规定，取样后7天内质检机构会出具检测结果。质检结果合格后，交割仓库进行仓单注册。广期所参照一次性交割流程模拟交割配对并告知买、卖双方会员交割配对结果。

最后一步则是仓单注销与出库，交易所审批仓单注销申请，生成提货密码，并告知仓库相关提货信息。买方客户与交割仓库协商提货事宜。在提货环节，买方客户抵达仓库后，交割仓库核验提货密码等信息。买方客户仔细核对货物外包装、垛位号、牌号、重量等提货信息，确认无异议后，双方结清相关费用并做书面确认留存，买方客户提货发车、交割仓库放行。

目前，交割仓库是以第三方仓储企业为主，广期所择优选择资质良好，实力雄厚的仓储企业，覆盖江西、四川、江苏、上海等地。此外，考虑到碳酸锂行业传统上以上下游直销为主，广期所积极引入产量稳定，质量优良的头部生产企业作为交割厂库，目前已批设5家企业。

严格按照交割标准质检入库

对于市场交易的买卖双方而言，首先关注的是品种交割的费用问题。

其中会员办理交割预报时，应当按30元/吨向交易所交纳交割预报定金。碳酸锂期货的交割手续费为1元/吨，仓储费为5元/吨·天，根据广期所相关文件，暂免收交割手续费。

此外，广期所对指定交割仓库的出入库费用等进行最高限价，入库费最高限价25元/吨，包括由汽车卸下至库内归垛的全部费用(含卸车、过磅、归垛等费用)；出库费25元/吨，包括由库内垛位装上汽车的全部费用(含装车、过磅等费用)；配合检验费20元/吨，即配合质检机构进行取样的费用，按照每检验批次实际取样吨数计。

对指定质检机构检验费用同样进行最高限价，其中电池级碳酸锂的检验费用最高限价9000元/批次，2个批次及以上每批次降至8000元，工业级碳酸锂的检验费用为7000元，2个批次及以上每批次6000元，包括取样、制样和化验的检验要求及检验报告出具。

镇江中远海物流仓储物流业务总负责人马驰告诉记者，“企业在参与碳酸锂交割业务的时候，需要注意外包装要求、足重入库，随时和仓库进行沟通确认物流信息，我们公司也可以提供运输服务，能保障效率、安全和期货库容。”

此外，马驰还建议，“即使对于电池级碳酸锂货物，首次交割时建议企业在质检环节一并检验盐酸不融物指标，以防不符合电碳要求后无法以替代品交割。企业注册仓单时，还要注意货物的出厂时间，生产日期60天内的基准品才可以注册仓单，所以我们在工厂仓储时间的库龄管理也需要重视，保证先进先出。”

同时，参与模拟流程的质检机构相关负责人告诉记者，“在交割环节，质检机构主要负责交割货物的外包装、货物状态的检查，按照广期所质检规范进行拆包取样，并重新施封，监督封膜后归垛期货货位，取出样品安全地送至实验室进行后续检测。建议参与交割的企业注意期货货位号准确性和质检下单的及时性，通过交割仓库预约质检，要计划好提前量，保证顺利交割。”

上海申之禾化工集团有限公司总裁助理朱敏告诉记者，“此次交割过程中，首先关注的是广期所对产品外包装的要求，其次是质检过程中的取样，重新封装，检测时效性和第三方质检机构与工厂的化验对标。”

作为贸易商，朱敏认为，“在参与了盘面的买卖和模拟交割后，感觉到碳酸锂现货和期货有很强的联动性，除了用盘面对冲风险外，还可以为企业提供额外的采购渠道，希望能利用好期货工具，更好地开展贸易业务。”

另一家产业公司厦门象屿新能源公司同样参与了此次模拟交割，象屿新能源公司贸易操作部交易专业经理苏晋表示，“参加完模拟交割之后，一是感受到期货交割仓库的高标准水平。从货物的堆放、地面的整洁、到叉车叉头用塑料包裹等等细节，都体现了期货交割库具有更高的标准要求和更专业的操作规范。二是质检机构的专业性，从开包抽样、封包还原等整个流程走下来，非常专业、严谨。三是货物外包装标志清晰、全面，能满足我们产业客户的需求。因此从这次模拟交割的结果来看，我们对交易所的交割设计是非常认可的，未来也会积极参与期货交割业务。”

他表示， 希望能有更多的产业客户加入碳酸锂期货市场，积极利用期货工具管理价格风险和管理头寸，共同推动形成以碳酸锂期货为核心的定价体系。

（作者：南方财经全媒体记者,翁榕涛编辑：朱益民）