如何应用金融期权的统计数据量来发挥期权的预测功能？
股票交易者时常渴望能提前知道关于某只股票的“内幕”消息，抓住先机赚取利润，而股票期权的交易量就提供了“泄露天机”的功能：在某家上市公司兼并或其他意想不到的消息正式公布之前，该股票期权的交易会提前一天或者几天出现异动。一般来说，股票期权交易量忽然增长往往是标的股票出现异动的一个预兆，如何确定期权“交易量增长”比较关键。
首先，增长的“交易量”必须是由投机交易产生的，因此在利用期权交易量剧增这一指标进行预测的时候，应判断该交易量增长中有多少是套利单引起的，如果期权交易量的增量基本是由套利单引起的，则交易量剧增并不代表股票将出现异动。
其次，交易量的“增长”指的是与股票期权日平均交易量相比该期权增加的交易量，一般情况下交易量忽然增加至该期权平均交易量的3倍左右，就可以认为该股票期权交易量“增长”了。
除此之外，确定期权“交易量增长”还有一些筛选规则。比如，一般预示股票即将有异动的期权交易量中相当大的部分会是平值或者虚值期权，另外到期较近的期权交易量忽然增加也是该预测指标有效的有力证明。
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期权价格
对于股票、股指和期货期权来说，除了期权交易量这个统计指标外，期权的权利金也可以提供预测标的价格走势的功能。当期权特别贵或者特别便宜时，其对应的标的资产或许将出现大概率的上涨或下跌可能。
在解释如何通过期权价格来预测标的价格走势之前，先制定一个衡量期权价格的标准，即，如何判断某一期权是贵的还是便宜的。影响股票期权价格的因素有股票价格、执行价、剩余到期时间、利率、股息、波动率。事实上，除了波动率因素外，其余的因素都是已知的，因此给出了权利金之后，可以根据模型反向推出波动率的值，这个波动率就称为隐含波动率。隐含波动率越大，期权的权利金越高，即该期权越贵。
一般来说，昂贵的期权可能预示着该期权对应的金融标的将出现上涨，事实上，在兼并或其他重要公司新闻发布之前，可以发现期权的交易量和隐含波动率同步增长，即便交易量没有出现明显增长，但隐含波动率增加了，也是股票可能上涨的重要信号。因此，“定价过高的期权才值得买”这一说法，虽然不符合逻辑规律，有时却是很有效的一种操作策略。当然盲目买入定价过高的期权，也会让交易失败。
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隐含波动率
一般情况下，股市熊市时伴随着增长的隐含波动率，而牛市时伴随着下降的隐含波动率，比较极端的例子是股市崩盘时，隐含波动率创出历史新高。
造成波动率变化的其中一个因素是，股票有一个特点，就是“跌得快、涨得慢”，因为比起价格高的股票来说，价格低的股票更容易有百分比更大的变动。举例来说，一个5元的股票1天变动0.5元的情况并不少见，这种变动不需要太大的买进或卖出压力，这10%的变动对于一个100元的股票（10元）来说就比较困难，需要大量的资金才能推动这样一个涨跌幅。因此，可以预期股票在下跌时波动率上升，而在股票上涨时波动率会下跌。由于股指是由股票合成的，因此，股指和股票呈现出相同的特征。
股票价格下跌，隐含波动率就上升，因此如果能在股价将要见底时买入这只股票，或许可以发现，该股票期权正处在价格的最高点，虽然股票可能不会马上见底回升，但它至少会出现止跌企稳的迹象，如果这个时候采用买入该股票并卖出该股票的看涨期权这一策略将有很好的收益。
隐含波动率用作指数期权的预测指标时准确率更高，当市场暴跌，隐含波动率猛升时，市场是在朝底部接近；当隐含波动率见顶回落，常常对应的是股市达到底部；当隐含波动率变得太低时，市场可能即将出现大的行情。
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看跌-看涨比率
看跌-看涨比率的定义为：某一天交易的看跌期权的数目除以同一天交易的看涨期权的数目，这是一个很有参考意义的反向指标。当有过多的人看多的时候，即市场出现过多的看涨期权成交，对持反向理论观念的人来说，大多数人所持的看法通常是错误的，这时便是卖空市场的好时机。类似的，如果过多的人看空而买进过多的看跌期权，此时出现做多市场的时机。看跌-看涨比率，作为看跌、看涨期权数目的比值，对投资者来说是一个很容易量化的指标，在实际操作上有很好的指导意义。
看跌-看涨比率作为反向指标，对于判断股票、股指以及其他金融标的走势都是相当有用的，但并非所有情况下都适用。例如，对于某些指数期权，大规模交易该指数期权的是套保或套利头寸，那么看跌-看涨比率作为反向指标的指示功能就减弱了。
为了预测整个股市的走势，我们计算市场中所有正在交易的股票期权的看跌-看涨比率，当该比率给出信号的时候，投资者可以根据该信号来交易股指期权，例如标准普尔500指数(SPX)、标准普尔100指数(OEX)或者道•琼斯指数(DJX)，这种策略将非常有效。
