可能是“最”懂女性消费的男基金经理
今天可乐给大家介绍一位新锐基金经理，国泰基金的智健。
从智健过往的投研经验和业绩表现看，目前可以概括为这几个“标签”
投向偏消费
有绝对收益思路
操作灵活
敢于反思和认错
“最懂女性”的男基金经理
下面可乐逐一来给大家说道说道。
十年前，海外研究生毕业的智健回国工作，开启了他的投研生涯。入行初期从卖方研究员做起，在广发证券和汇丰银行（香港）都待过，2017年进入国泰基金，从卖方转入买方，还是从研究员做起，看过零售、轻工、家电等消费细分，稳扎稳打，后来做到消费组组长。
多年大消费的研究经验，使得智健建立了在消费领域的能力圈，这在后来管理公募产品的持仓中有明显体现，比如去年大热的露营概念“牧高笛”，后视镜看，智健对牧高笛的发掘属于消费类基金中较早的，获利减仓也较为及时，侧面反映了他对新消费的理解力和把控力。
之所以给智健贴上“绝对收益思路”的标签，是因为他曾被市场狠狠“教育”过。就在17年刚进国泰基金做研究员那会儿，彼时智健看的是轻工，恰逢行业见了五年大顶，刚入职就就被暴击，这段水逆经历也造就了他“抗揍”的心态，以及“反脆弱”的绝对收益投资理念。
以智健的代表产品国泰区位优势混合基金为例，就在近一年风雨飘摇的市场环境中，基金最大回撤仅19.83%，优于同类78%的产品（数据截至20231219）。智健自述，除了做行业选择外，自己也会根据市场整体波动来做一些仓位控制和择时，从而尽可能避免较大的净值波动。
虽然是看消费出身，智健在行业选择上，包容性很强，从过往持仓中看，除了食品饮料、新消费等比较典型的消费细分赛道外，对于医药、建筑、半导体、农业等都有过重点布局。
表观跨度大，是因为智健的投资逻辑并不拘泥于单个行业，而是通过对基钦周期和渗透率的观察，去发现符合时代变革的产业趋势，发掘优质基本面且具有持续成长性的细分龙头，在价格和预期都不高的情况下买入，赚公司自由现金流的钱和估值的钱。
当然，投资最确定是事情就是犯错，无论多资深的投资大咖，都无法保证自己能一直踩准市场的节奏。从智健的历史业绩看，他也有过阶段看错的时候。
从国泰区位优势的季度表现看，自21年底智健接管以来，确实出现过“逆风期”，比如近年2季度，产品出现了较大回撤，不过智健也及时在报告中对自己的操作进行了反思总结，
不仅是定期报告，从线上线下路演中，也能很明显地感受到智健“吾日三省吾身”的投资习惯，勤于研究和分析，也敢于承认错误，及时反思总结自己哪儿看对了、哪儿看错了、哪儿布局得偏左侧了、哪块有长逻辑是跌了还能加的，可乐还是挺欣赏这种直率不端着的投资性格的。
至于“最懂女性投资品的男基金经理”这个标签，其实算是个巧合。智健的第一大重仓是女性卫生巾龙头，虽然是个小伙儿，但足够包容的智健基于公司优质的基本面，进行了比较早期，也比较长期的价值投资。
智健在交流中说，发现这家公司是因为，一次性卫生用品恰巧在轻工行业，公司刚上市那会儿就有过接触，后来经过调研，觉得公司管理层理念不错，在产品创新和员工激励上做得都很好，并且产品渗透率有很大上升空间，整体投资逻辑很顺畅，所以也买成了第一大重仓。
整体来看，智健基于消费能力圈，不断向外延展，从基钦周期和渗透率角度全行业选股，包容性较强，同时具有一定绝对收益思路，产品回撤控制相对较好。
虽然今年二季度阶段不佳导致今年整体收益并不是特别出彩，但从之后的净值走势看得出，智健也在及时调整和适应市场，整体看算得上新锐基金经理中比较优秀的，值得小伙伴们关注一下。