中国银河保荐硅烷科技IPO项目质量评级D级 信披质量差 保代因未发现严重会计错报遭监管
全面注册制下,以信息披露为核心的理念得到市场各方认同,市场主体归位尽责意识明显增强。但部分拟上市主体合规信披意识淡薄,存在“带病闯关”的侥幸心理,部分券商保荐未尽职尽责,进而降低上市公司整体质量。为促进拟上市企业强化全面注册制的理念,督促券商勤勉尽责,进而提高上市公司整体质量,切实保障中小投资者利益,故对2022年已完结IPO项目进行评级。
硅烷科技主要从事氢硅材料产品研发、生产、销售和技术服务目前公司的主要产品为氢气(工业/高纯氢)与电子级硅烷气。
2022年9月28日,硅烷科技在中国银河的保荐下,顺利在北交所上市,登陆A股。
(一)公司基本情况
全称:河南硅烷科技发展股份有限公司
简称:硅烷科技
股票代码:838402.BJ
IPO申报日期:2021年12月29日
上市日期:2022年9月28日
上市板块:北证
所属行业:化学原料和化学制品制造业(证监会行业2012年版)
IPO保荐机构:中国银河
保荐代表人:梁奋、李雪斌
IPO承销商:中国银河证券股份有限公司
IPO律师:北京植德律师事务所
IPO审计机构:立信会计师事务所(特殊普通合伙)
资产评估机构:北京亚太联华资产评估有限公司
(二)执业评价情况
(1)信披情况
硅烷科技被质疑招股书中行业地位及技术优势信息披露的准确性,被要求进一步披露技术竞争力与发展前景和合作研发情况;两轮问询中均被质疑关联交易的公允性;招股书中财务会计信息部分,客户构成和销售模式、采购和成本结转准确性披露不充分;公司主要产品属于危险化学品,招股书中安全生产信息披露不充分;被上市委员会质疑豁免供应商A的合理性。
(2)监管处罚情况
硅烷科技因未披露不规范股份代持信息,被全国股转给予公司通报批评的纪律处分,部分相关股东被通报批评,部分股东被采取出具警示函的自律监管措;公司存在严重会计核算瑕疵,北交所对硅烷科技采取出具警示函的自律监管措施,对时任董事长、财务负责人及董事会秘书采取出具警示函的自律监管措施;保荐人未发现公司存在的严重会计错报,保荐代表人被北交所采取出具警示函的自律监管措施。
(3)舆论监督
硅烷科技因董监高违规及会计错报受到监管处罚被广泛报道,但因有针对监管处罚情况的评分项,秉承一事不再罚原则,此项不扣分。
(4)上市周期
2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天,硅烷科技上市周期为274天,低于整体平均值。
(5)是否多次申报:不属于
(6)发行费用及发行费用率
硅烷科技承销保荐佣金率7.03%,高于整体平均值5.19%,且高于保荐人中国银河2022年度IPO承销项目平均佣金率6.54%,公司发行费用高。
(7)上市首日表现
股票上市首日涨幅148.94%,不扣分。
(8)上市三个月表现
上市三个月,股价较上市首日收盘价下跌2.84%,说明公司或不被投资者看好。
(9)发行市盈率:不扣分
(10)实际募资比例
预计募资6.51亿元,实际募资5.09亿元,实际募资缩水比例为21.74%,说明预计估值较高,或市场对公司并不看好。
(11)上市后短期业绩表现
2022年硅烷科技营业收入较上一年度同比上升32.16%,归母净利润同比上升149.64%,公司上市后短期内业绩表现较好。
(12)弃购比例与包销比例:不扣分
(三)总得分情况
硅烷科技IPO项目总得分为61分,分类D级。硅烷科技评分之所以低,是因为公司信披质量差,屡次受到监管处罚,发行费用率高,实际募资比例缩水,上市三个月表现较差。这综合表明,虽然公司短期内业绩表现较好,但信披质量差,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。