因“乌龙指”吃5.7亿元巨额罚单！花旗两年前的“错误”有了新进展
本报（chinatimes.net.cn）记者李明会冉学东北京报道
2022年5月2日，欧洲股市突发“闪崩”，5分钟内蒸发市值3000亿欧元。而引发这场轩然大波的，正是花旗集团的伦敦交易部门。
刚刚，这起事件处理迎来新进展。
当地时间5月22日，英国监管机构对花旗集团处以总计6164.62万英镑（约合人民币5.68亿元）的罚款，处罚理由是花旗集团在交易系统和控制方面存在缺陷。
由于花旗集团没有对监管机构的调查结果提出异议并同意解决此事，监管机构将罚款减少了30%。据悉，如果没有这项折扣，罚款总额将超过8800万英镑（约合人民币8.11亿元）。
“我们很高兴解决这一问题。”5月23日，花旗方面在接受《华夏时报》记者采访时表示，事情发生在两年多前，是由一个个人错误引起的。“我们在几分钟内发现并纠正了问题。我们随后立即采取措施加强我们的系统和控制。我们继续致力于确保全方位合规。”
专精特新企业高质量发展促进工程执行主任袁帅在接受《华夏时报》记者采访时表示，花旗的这起“乌龙指”事件无疑给全球金融市场带来了极大的震撼。
他认为，投行业应该加强内部控制和风险管理、优化交易系统和提高技术水平、加强行业自律和监管以及提高员工风险意识和素质等方面的工作，才能有效规避类似“乌龙指”事件的发生。
因交易系统和控制存在缺陷被罚
5月22日，英国央行官网披露的相关公告显示，英国审慎监管局（PRA）因花旗集团子公司花旗环球金融有限公司（CGML）在相关调查期间（即2018年4月1日至2022年5月31日）的交易系统和控制存在缺陷，对其处以3388万英镑的罚款。
此外，金融行为监管局（FCA）对相关事项进行调查后，同时对CGML处以2776.62万英镑的罚款。两家监管机构对花旗的处罚合计超过6160万英镑。
据悉，因花旗同意解决前述问题，因此有资格同时获得两家监管机构30%的罚款减免。如果没有这项减免，PRA判处的罚款金额将达到4840万英镑，FCA判处的罚款金额将达到3966.6万英镑，罚款总额将超过8800万英镑。
英国央行负责审慎监管的副行长兼PRA首席执行官SamWoods表示，参与交易的公司必须采取有效的控制措施来管理所涉及的风险。在相关调查期间，CGML未能达到我们在这方面预期的标准，导致了今天的罚款。
FCA执法和市场监督联合执行董事SteveSmart表示，FCA希望从事交易活动的公司，包括使用算法交易的公司，拥有有效的系统和控制措施，以阻止此类错误的发生。“这些失误导致超过十亿英镑的错误订单被执行，并有可能造成市场无序。我们希望企业能够审视自己的控制措施，并确保考虑到金融市场的速度和复杂性，它们是适当的。”
根据披露，CGML此前多次收到PRA的监管通知，要求加强其交易控制。尽管CGML进行了此项工作并采取了补救措施，但交易控制方面的薄弱环节仍然存在。
在这种情况下，某些问题具体化为交易事件，其中最严重的事件发生在2022年5月2日，即引发全球金融市场震动的“乌龙指”事件。
所谓“乌龙指”，也被称为“胖手指（fatfinger）”，是指在证券、外汇等金融市场中，因键盘、鼠标误操作而造成的错误交易，通常会导致证券成交的数量和价格等发生错误，造成经济损失并可能引发市场混乱。
曾造成“北欧闪崩”，5分钟内市值蒸发2万亿元
事情回到2022年的5月2日。
当日早盘时段，北欧市场突发闪崩。瑞典OMX斯德哥尔摩30指数5分钟急跌近8%，欧洲斯托克指数、法国、德国股指均出现不同程度的短时跳水，欧洲主要股指一度下跌3%，市值蒸发3000亿欧元（按彼时汇率计算，约合人民币2.08万亿元）。虽然之后不久欧洲主要股指在盘中有所回升并收复大部分下跌，但最终欧洲各国大部分股指收跌近2%，布拉格和荷兰股指跌幅超过2%。
由于这一切都发生在短短十分钟内，所以市场普遍认为是出现了“乌龙指”。彼时有经济学家直言，这绝对是一场“北欧闪崩”。
来自英国监管机构的调查结果显示，当时花旗一位经验丰富的交易员错误地输入了订单，原本打算卖出5800万美元的一篮子股票，但因在输入指令时犯了一个输入错误，导致创建了价值4440亿美元的一篮子股票。
虽然花旗的控制系统阻止了其中2550亿美元的交易进程，但却没有阻止已被发送到交易算法中去的1890亿美元那部分。据悉，该交易算法将在当日剩余时间内卖出总订单的一部分。
FCA表示，在交易员取消订单之前，欧洲交易所共卖出了14亿美元股票。与此同时，一些欧洲指数出现了持续几分钟的大跌。
“尽管CGML的部分交易控制框架按照CGML的预期运行，”但FCA指出，一些主要控制措施缺失或存在缺陷。特别是，没有任何硬性措施可以完全拒绝这一大笔错误的股票，并阻止其进入市场。
FCA补充道，由于设计不佳，交易者还能够手动覆盖弹出警报，而无需向下滚动并阅读其中的所有警报。“该公司的实时监控效率低下，这意味着该公司升级有关错误交易的内部警报的速度太慢。”
“这起事件无疑给全球金融市场带来了极大的震撼。”袁帅在接受《华夏时报》记者采访时表示，这不仅对投资者造成了巨大损失，也损害了花旗集团自身的声誉和市场地位。
“此外，这起事件也暴露了当前金融市场中存在的一些深层次问题。首先，金融机构在追求高效、快速交易的同时，往往忽视了交易系统和控制的重要性，导致了类似的风险事件频发。其次，金融机构内部的风险管理和内部控制体系存在缺陷，无法有效识别和防范风险。最后，监管机构在金融监管方面也存在不足，需要进一步加强监管力度，提高监管水平。”袁帅如是说。
责任编辑：孟俊莲主编：张志伟