【盛·学堂】从三国故事中，谈为什么要分散投资？
有的人投资多年，
归来仍钟情一类基金；
有的人日理万“基”，
想要给每只基金一个家；
也有的人埋头苦学，
想在分散和集中里求一个平衡。
俗话说“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，但很多人都不知道这句话其实还有后半句“也不要放在太多的篮子里”。那么，买基金究竟要不要分散投资，要有多分散？或许从以谋略和兵法见长的三国故事里，能窥得一二。
要不要分散“投资”？
三国时期是中国历史上风云变幻较快的时期之一，不知有多少英雄豪杰一鸣惊人，也不知有多少名门望族一夜之间销声匿迹。从东汉末年的6000万总人口开始，一直到三国归晋的2300万总人口为止，天下总人口损失了约3700万人，接近三分之二。作为三国时期的地方豪强，依附诸侯成为家族存续的重要策略。
这里不得不提到诸葛家族，诸葛家族三个兄弟分侍三国，《世说新语》称他们为“龙虎狗”，即“蜀得其龙，吴得其虎，魏得其狗” 。“蜀得其龙”是指诸葛亮，为建立蜀汉政权立下汗马功劳；“吴得其虎”是指诸葛亮的哥哥诸葛瑾，他是孙权手下重要谋臣，为孙刘联盟做出重大贡献，孙权称帝后，诸葛瑾官至大将军；“魏得其狗”是指诸葛亮的堂弟诸葛诞，是曹魏的重要将领，官至征东大将军。
虽然在宏观形势并不理想的情况下，再好的策略都可能难以抵挡“黑天鹅”的重击，但能降低重击的伤害值，诸葛家通过优秀的分散策略，在乱世中得以留存，甚至在后来的晋朝取得了一席之地。
类似的分散投资高手，还有曹操。曹操用人可以总结为“疑人要用，用人要疑”，对于存在风险的将领，类似庞德、张绣等人，曹操会用，但同时也会利用其他将领进行牵制，让他们互相监督。久而久之，曹操手下猛将如云，却彼此牵制，曹操的个人地位得到巩固。甚至在统一北方后，曹操也是通过宗亲+外姓将领的配置来选用守将，比如夏侯渊+张郃守西线，曹仁+满宠守中线，夏侯惇+张辽等人守东线。
但曹操死后，曹丕对宗室子弟和外姓将领都不信任，仅仅对司马懿等有功的人予以重任，久而久之，军队中全是司马懿亲信，等到高平陵之变时，无论是曹魏宗族还是其他大族，都已经难以与司马家抗衡。
投资也是这样，如果仓位过于集中，顺时自然得心应手，但一旦遭遇风险，则可能承受较大的损失，而分散投资一定程度上能够降低风险和损失。
如何正确分散投资？
首先，我们需要明白，分散并不意味着来者不拒，核心在于选择关联度较低的优质标的，例如新能源与消费、半导体和金融等，其中，消费与金融属于典型的顺周期资产，而新能源与半导体则偏向科技成长。其次，分散投资也并不意味着多多益善，一是因为持基过于分散容易摊薄收益；二是每个人精力有限，很难同时兼顾太多产品；三是买基金需要多种费用，成本会被拉大。
那么持有几只产品最为适宜呢？
5-8只或许是较优的持有数量。
据测算，当组合基金数量从1只逐步变化到5只时，下行风险指标随着持有周期延长而下移，当持有数量升至8只时，分散风险的情况开始变得没那么明显。从风险量化的角度来看，配置5~8只基金足够分散下行风险。
但需要注意的是，5-8只基金只是根据数据测算给出的一个参考值，整个基金组合的投资标的分散程度远比基金数量的分散重要得多。
比起三国时期动辄灭族的游戏，现代人的投资，起码大部分主动权掌握在自己手里，与其孤注一掷去赌命运的转盘，不如科学分散投资，锚定优质资产并长期持有。