向新而生⑪ | 黄栋：如何挑选合适的指数基金？
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向新而生，共启未来。
黄栋
如何挑选合适的指数基金？
今年以来，指数基金、指数增强基金整体发行情况不错，截至5月底，今年新成立指数基金规模为315亿元，新成立指数增强基金规模有150亿元，发行情况都要明显好于去年同期。主要原因在于两个方面，一个原因在于，去年市场是明显的下跌行情，而今年市场整体回暖，据Wind数据显示，2023.1.1-2023.5.31，上证指数上涨3.73%，科创50上涨9.79%、中证1000上涨4.87%。另一个原因在于，基金公司根据市场需求新推出了一批指数类产品，最典型的是挂钩中证1000指数的基金，包括纯指数基金、指数增强基金等，适应了投资者对中证1000这类中小市值股票指数的需求。
指数基金品种日益丰富，主要可以分为宽基指数、行业指数、主题指数、策略指数或者说SmartBeta指数四类。
那如何在众多指数中选取合适的指数基金呢？我认为可以考虑五个方面的指标。
第一个是确定想要投资的指数。选择指数基金，也要根据市场情况，选择估值相对便宜的指数基金，同时可以结合自己的收益预期和风险偏好来决定选择什么指数，普通投资者一般可以关注宽基指数、策略指数，对某一细分领域有研究的投资者可以关注行业指数、主题指数基金。
第二是考虑基金跟踪误差率。同类指数基金里面，基金的跟踪误差是越低越好。判断一个指数基金投资的好坏，主要不在收益率，而是看跟踪误差。
第三是基金规模，一般来说，同类指数基金规模越大，管理的单位成本越低，申购赎回对基金的影响越小，跟踪误差也越小。
第四是费用成本。一般而言，基金的费率包括两个方面：交易费用和管理费用，交易费用包括申购费和赎回费。管理费用包括基金管理费和托管费，这一块属于固定费用，短期影响不大，但长期下来是一笔不小的费用。
虽然说看起来场内基金无论管理费还是交易费都低于场外基金，但是如果频繁交易的话，可能会适得其反，所以也要根据自己的投资风格来选择场内基金还是场外基金。
/ 黄栋/
量化与FOF投资部副总监
硕士研究生学历
证券从业经历17年
研究经验7年
公募基金管理经验8年
曾先后就职于东方证券股份有限公司、工银瑞信基金管理有限公司、上投摩根基金管理有限公司、金鹰基金管理有限公司、人保资产管理有限公司，从事研究、投资相关工作。2021年10月起加入银河基金管理有限公司，任量化与FOF投资部副总监。
黄栋管理基金情况：
2022年1月起担任银河沪深300指数增强发起式证券投资基金的基金经理。