银行板块涨幅持续领跑市场 部分银行股创新高 背后有何逻辑?
7月23日,银行板块集体走强,涨幅居前。截至收盘,申万一级银行板块上涨0.86%,成为当日31个申万一级行业中唯一正增长的板块。其中,工行、农行、中行、交行当日盘中创历史新高。
值得一提的是,今年以来,银行板块涨幅持续领跑市场。那么,银行板块表现出色的背后原因是什么?有何逻辑?核心影响因素是什么?
部分银行盘中创新高
7月23日收盘,申万一级银行板块报3415.818点,上涨0.86%。其中,超七成银行股上涨。涨幅超2%的有齐鲁银行、工商银行、中国银行、农业银行、渝农商行、建设银行。涨幅最大的是齐鲁银行,7月23日股价上涨4.02%,收盘价为4.66元,盘中最高达4.75元,换手率0.94%,今年以来累计涨幅超20%。
7月22日晚间,齐鲁银行披露2024年半年度业绩快报显示,截至2024年半年末,该行资产总额6475.44亿元,较年初增长7.06%。2024年上半年,实现营业收入64.12亿元,同比增长5.53%;实现归母净利润23.47亿元,同比增长16.98%。
值得一提的是,工行、农行、中行、交行盘中最高价均创历史新高。工行、农行、中行、交行7月23日盘中最高价分别为6.06元、4.79元、4.81元、7.68元。此外,收盘价方面,工行、农行、中行、交行今日收盘价分别为6.01元、4.74元、4.76元、7.60元。
消息面上,7月22日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2024年7月22日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.35%,5年期以上LPR为3.85%,均较上月下调10个基点。同日,央行发布公告称,为进一步加强逆周期调节,加大金融支持实体经济力度,即日起,公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.80%调整为1.70%。
分析人士认为,这预示着存款利率可能仍将继续下调。存款利率市场化调整机制效能在持续释放,当前银行息差仍处于持续收窄态势,从呵护银行息差及经营稳定性的角度考虑,此次LPR下调后,不排除后续存款利率继续下降的可能性,进一步缓解银行负债成本压力。
领跑市场
Wind数据显示,今年以来,截至7月23日收盘,银行板块累计涨幅达到17.43%,在31个申万一级行业中排名第一,其次是公用事业板块,累计涨幅达11.20%。此外,约八成申万一级行业今年以来累计涨幅为负数。近10个行业跌幅超20%。
多位业内人士分析,今年以来,银行板块涨幅居前,这与银行业基本面改善与股息优势有望持续密切相关。
万联证券分析师郭懿表示,银行股较高的股息率以及极低的估值成为资金的优选,叠加市场防御需求上升,助推了整个银行板块的市场表现。Wind数据显示,超半数A股上市银行近12个月股息率在5%以上。
她认为,长周期角度看,银行业整体的利润增长或已经进入底部区间,盈利的稳定性将逐步体现。从分红的角度看,分红率的提升,有利于银行股估值的提升。同时,由于银行本身商业模式的限制,净利润除了分红外,留存收益部分作为重要的资本内源补充,满足监管对资本充足的要求,推动未来业务和规模的扩张。
此外,中泰证券研究所所长戴志锋表示,今年的银行股涨幅较大,资金面分析是主因,基本面是次因。首先,被动基金是今年推动银行上涨的重要力量,银行股受益于沪深300为代表的宽基指数的快增。其次,保险和银行理财的资金是银行股的基本盘。近年来保险资金和银行理财的资金规模整体持续提升,该类资金都面临“资产荒”,高股息的银行股对该类资金具有较强吸引力。同时,也会受到北向资金、主动基金等资金流向影响。
(文章来源:中国证券报)