【基金】权益仓位延续下调，增配电子，减配食品饮料——公募权益类基金2024年二季报持仓分析
宋旸证券分析师
SACNo：S1150517100002
张笑晨研究助理
SACNo：S1150123060017
规模方面
权益基金数量维持增长态势，仓位水平整体下降。截至2024年二季度末，全市场共有权益类基金（不含ETF联接基金和FOF基金）6369只，较2024年一季度增加152只，除灵活配置型外，其余类型权益类基金数量均有所增加；规模方面，全部权益类基金的合计规模为61377.85亿元，较上季度减少1188.19亿元。
仓位方面
仓位水平整体下降。2024年第二季度，主动权益型基金仓位整体下降。算数平均仓位水平方面，股债平衡型基金仓位下降最少，下降0.95%，达到53.60%。股票市值加权平均仓位水平方面，偏股混合型基金仓位下降最多，下降1.28%，达到87.05%。
板块配置方面
增配港股，减配主板、创业板。2024年二季度，全部重仓股规模相较上季度减少4167.59亿元，其中主板和创业板规模减少较多。相较于全体A股流通市值在各板块间的配置比例，主动权益类基金的重仓A股低配主板的程度有所上升，超配创业板和科创板。具体而言，二季度基金的主板低配比例为15.77%，创业板和科创板分别超配9.40%和6.36%，总体上二季度创业板超配比例下降，科创板和北交所超配比例上升，主板低配情况加剧。
行业配置方面
增配电子、通信等；减配食品饮料、非银金融等。重仓A股行业分布方面，2024年二季度主动权益基金的前十大重仓行业分别为电子、食品饮料、医药生物、电力设备、有色金属、通信、汽车、银行、家用电器、公用事业。同2024年一季度相比，前10大行业中，非银金融、计算机掉出排行，通信、公用事业进入前十。
重仓个股方面
贵州茅台持股总市值位列第一，阳光电源、北方华创掉出前20排行，新进比亚迪、新易盛。持仓市值前二十名重仓股中，贵州茅台的主动权益类基金持股市值总和958亿元，位列第一，持仓市值排名前五的个股分别是贵州茅台、宁德时代、紫金矿业、腾讯控股、五粮液，与上季度相比泸州老窖掉出前5，腾讯控股跻身前5，五粮液下降2位，阳光电源、北方华创掉出排行，新进比亚迪、新易盛。
持股总额方面
贵州茅台遭到大幅减持，增持中际旭创、比亚迪等。二季度中际旭创、比亚迪、鹏鼎控股、工业富联、立讯精密增持总额最多，与之相对，贵州茅台、宁德时代、恒瑞医药、招商银行、五粮液的减持总额最多。
本报告基于当前公开信息，存在市场风格转换风险、市场波动风险，不构成投资建议。
以上内容来源于渤海证券研究所2024年07月24日《渤海证券研究所晨会纪要》
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