光伏反弹，又可以相信光了吗？
2023-08-24 10:25:00 - 雪球
近期光伏板块的积极因素正在慢慢积累。国家统计局数据显示，今年上半年国内光伏新增装机78.4GW，同比增长154%，仅6月就新增装机17.2GW，同比增长140%，环比增长33.4%。对于光伏板块，我们是怎么看的？
长期来看，光伏行业空间依然广阔，在双碳大背景、光伏出海的驱动下，行业未来需求有望稳步增长，光伏作为我国的核心资产，具备全球竞争力。供给端来看，优秀企业的优质产能不一定会供给过剩，反而可能不够，在优胜劣汰的过程中，竞争力强的企业的集中度将持续提升。
基本面来看，随着上游原材料价格的触底，下游的终端需求和补库需求都开始提升，中间各环节的开工率也开始逐步提升，而头部公司在这轮降价周期中也很好地经受住了压力测试，更加关注竞争力强、壁垒高的优质公司。
根据wind数据，截至7月底，申万二级光伏设备板块估值约16倍市盈率（TTM），比近10年99%的时间都便宜，位于历史底部区间。因此，我们对光伏行业越来越乐观。
风险提示：本文不代表泉果基金的任何意见或建议，不构成泉果基金对未来的预测。所载信息仅供一般参考，前瞻性陈述具有不确定性风险。泉果旭源三年持有期混合每份基金份额设3年锁定持有期，锁定期内不可赎回。基金过往业绩不预示未来表现，管理人管理的其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。基金有风险，投资需谨慎。本基金是一只混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。本基金的风险等级评级结果以销售机构为准，请投资者根据风险承受能力购买风险等级相匹配的产品。本基金由泉果基金发行管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和管理责任。