固态电池乘风起，体系升级进行时
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固态电池领域近期成为焦点，产业发展趋势日益明朗。中国的锂电池产业链总产值已超过万亿人民币，在全球市场中处于领先地位。
在消费端，锂电池产业链的需求主要涉及新能源汽车、储能和消费电子，其中新能源汽车的需求占比最高，2023年约占70%。在投资方面，据GGII的不完全统计，2023年有13家国内锂电企业在海外设立工厂，总投资额超过1340亿元人民币。在出口方面，根据CIAPS的数据，2023年中国锂电池出口额约为650亿美元，同比增长28%，其中对欧洲出口254亿美元（增长20%），亚洲206亿美元（增长26%），北美141亿美元（增长37%）。
锂电池产业链的需求增长可能带来产业周期的上升。具体来看，GGII预计2024年全球新能源汽车销量将突破1800万辆，电动车的渗透率将超过20%。Trendforce预测，2024年全球储能新增装机量将达到74GW/173GWh，同比增长33%/41%。CounterpointResearch预计，2024年全球智能手机出货量约为12亿部，同比增长3%。电池价格已经大幅下降，部分企业的电芯价格已跌破0.4元人民币/Wh，有报价低至0.38元人民币/Wh。碳酸锂价格也经历了下滑，从2023年初的55万元/吨跌至年底的10万元/吨，2024年4月价格在11万元/吨左右。
在固态电池体系升级方面，产业化进程正在加速。EVtank预计，2023年全球锂电池出货量达到1203GWh，预计到2025年将超过1900GWh，到2030年将超过5000GWh。Infolink指出，二三线厂商的报价已接近成本，利润微薄，甚至亏损。全球各国家和地区都在积极推进固态电池的研发。中国在2021年发布了《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》，并在2023年发布了《关于推动能源电子产业发展的指导意见》，都包含了固态电池的推进措施。美国、日本、韩国和欧盟也分别发布了相关战略和路线图，目标在2030年实现固态电池的规模化生产或商业化。
在汽车应用领域，蔚来、智己、广汽等品牌搭载固态电池的新车型即将上市。蔚来汽车的半固态电池，能量密度为360Wh/kg，容量为150KWh，预计2024年实现量产。智己L6搭载的光年固态电池，能量密度为368Wh/kg，续航可达1000公里。广汽昊铂的全固态电池，能量密度超过400Wh/kg，预计2026年装车。
政策方面，2024年3月27日，中国工信部、科技部、财政部、民用航空局联合发布了《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》，明确提出加快新能源通用航空动力技术和装备的布局，推动400Wh/kg级航空锂电池产品投入量产，并实现500Wh/kg级航空锂电池产品的验证应用。
在二级市场，6月5日，电池ETF(561910)下跌0.66%，成交量显著增加，全天成交近一亿元人民币，显示出有资金在低位布局。电池ETF(561910)跟踪的中证电池指数中，“固态电池”概念股的占比超过四成。该指数选取了涉及动力电池、储能电池、消费电子电池及相关产业链上下游的上市公司证券作为样本，以反映电池主题上市公司证券的整体表现。场外投资者可以通过联接基金（A类：016019；C类：016020）参与投资。