年内第三波“股灾”？
今天又是小微盘股全面溃败的一天。
主要指数跌幅不算大，但全市场4605家个股下跌，个股中位数-1.97%，对小微盘股来说杀伤力还是很强。
算下来，这周已经是年内第三波微盘股的“股灾”了。
第一波是因为雪球和量化危机，第二波是因为“国九条”发布，强调严格退市标准、出清劣迹公司，这波则是监管开始发力，真正的退市要来了。
其实看跌幅，这一波相比前两轮小了很多，对市场整体的影响也有限。
只是，最近A股实在乏善可陈，今天成交量的已不足7000亿。小盘股的下跌，也导致上证指数最近表现乏力，有种3000点保卫战又要开打了的错觉。
不过如果抛开小盘股的影响，最近市场情绪低迷，还是因为太平淡了，没有增量资金，一些关键的经济数据还没有彻底改观，北向资金盘中数据被关闭之后，关注度也越来越低，似乎大家都在等待。
板块上，我倒是发现最近成长板块表现略好了一些，比如创业板指、科创50，最近一周明显跑赢大盘，对多数基民来说，持仓体感会更好一些。
希望市场尽快暖起来吧。
……
要说最近比较舒心的，还是债基。
5月份，短期/中长期纯债型基金指数月度分别上涨+0.27%和+0.37%。
虽然这个涨幅相比股市比较小，但胜在波动小，而且是上涨的，让人安心许多。
前几天我们提到APP上新出了一个测评工具，我发现其实不少人的账户风险过高，所以投资过程比较痛苦。
这种情况下，如果增加稳健类资产的比例，可能会更舒服一些。
最近还看到一组数据，很清晰地展示了过去20年不同股债比例，所对应的收益风险情况。
数据来源：Choice时间统计2003/12/31-2023/12/31；股用Wind偏股基金指数代表，债用Wind中长期纯债基金指数代表。以上测算历史收益不代表未来收益保证。
可以看到，随着股票比例的逐渐增加，组合的收益率逐渐提高，但同时最大回撤也在迅速扩大，收益和风险有着非常明显的正相关性，收益越高，往往面临的风险也越大。
我们也可以参考这个表，找到自己能接受的收益率和最大回撤幅度，就能大概知道适合自己的股债比例范围了。
PS：上面这组数据的最大回撤，是指从上一个大牛市顶点跌到最低点的位置，如果不是最高点梭哈，实际回撤幅度不会这么大。
总之，资产中加入债的比例，会一定程度减少回撤。而且人通常会在极度恐慌的时候处理资产，恰当的资产配置也能让股票资产更拿得住，避免底部割肉造成不必要的亏损。
不过落实到投资上，如何挑选优质债基、避免踩坑，对不少基民来说也是难题。我们最近上线的捡蛋计划，或许可以帮到大家，有债基配置需求的小伙伴可以关注~
