港股股份登记、过户处、H股全流通与港股通
转自：活报告
港股实施以间接持有方式为主的多级持有体系，分总公司股东名册、各板块的股份登记，如CCASS对经纪商的电子记录与经纪商对投资者的电子记录，还有较为特殊的H股全流通与港股通股份存管与中国结算和香港子公司，如需查询名册，需向中国结算获取。
1、港股登记架构
在香港上市公司的股份可能为公司总股本的一部分，上市公司在注册地的持有人登记册可以有境内股份、港股股份、美国等其他上市地股份和其他股份等。
对港股股份的托管和查询，可分为港交所中央结算系统作为代理人（简称CCASS）持有的电子记录和实物股票。
以CCASS的电子记录持有股份，投资者可存入在中央结算系统直接开立的投资者户口，或存放在属于CCASS参与者的经纪商及／或银行（投资者开立证券户口的地方），后一种方式买卖和保管都比较方便，大多数投资者采用该方式。
实物股票是以纸张形式持有的股票，是以投资者自己或选定代名人的名义在公司的股东名册上登记。已登记的股票拥有人对股份有合法拥有权，所有公司公布和权益均直接交付予股票拥有人。但是，实物证券需要地方保管而且可能遗失或失窃，或会造成不便。此外，证券必须存回CCASS，方可在香港联交所出售，这个过程可长达10多天。
存入CCASS的股份会以CCASS的名义在过户处登记，CCASS是名义持有人，股东通过直接在CCASS电子记录或通过经纪商在CCASS记录，为实际拥有人。所有公司通讯和权益将通过上层的名义持有人转交至实际拥有人。
图：港股股份登记持有架构
2、过户处
过户处（全程股份过户登记处）主要负责“股东名册”的保存及更新，股份的转让，股票及股息单的编印和寄发，以及处理上市公司与其众多股东间之联系及通讯。
香港现有的股份过户登记规模最大为香港卓佳集团与中央证券登记有限公司，具体见下表。
表：港股过户登记处
如联易融科技(9959.HK)公司注册地为开曼群岛，只在香港联交所上市，其有两个股份过户登记处：开曼群岛的MaplesFundServices(Cayman)Limited和香港的香港卓佳证券登记有限公司。
上面港股股份登记持有架构图中，CCASS下方名义持有人除了香港经纪商和托管银行外，还有中国证券登记结算（香港）（下称中国结算香港）和中国创盈、中投信息等。
3、H股全流通股份登记清算
交易方面，目前仅深交所支持H股全流通业务，需要香港代理券商成交。具体为：（1）参与H股全流通的股东通过境内主办券商提交H股的交易指令，经由深证通传递至指定的香港证券公司，通过境内主办券商在境外指定代理券商开立的证券账户，将相关交易指令报送至联交所进行交易；
（2）交易达成后，境外代理券商与香港结算、香港结算与中国结算、中国结算与境内主办券商之前分别进行结算。
图：清算数据传输路径
存管方面，中国结算香港主要持有H股全流通后的于港交所流通上市的H股股份，其作为名义持有人将上述股份集中托管于香港中央结算。
对H股全流通机制下的境内股东而言，其持有的股票以中国证券登记结算有限公司（下称“中国结算”）的名义托管在中国结算香港，以中国结算香港的名义集中存管于香港中央结算，并以香港中央结算作为最终名义持有人列示于H股公司的股东名册。
中国结算作为名义持有人为投资者办理H股“全流通”股份涉及的存管和持有明细维护、跨境清算交收、公司行为服务等业务。中国结算的证券持有记录，是投资者享有该证券权益的合法证明。
图：H股全流通跨境转托管清算结构
由上述结构可知，H股全流通部分的股东名册存管在中国结算和中国结算香港公司，如上市公司如需获取其名册，需向其申请获取。
4、港股通登记清算
交易方面，与H股全流通不同，沪深交易所通过港交所OCG报盘直连港交所交易系统，境内投资者通过沪深交易所，将订单申报报送至联交所，并实时接收成交回报。
存管方面，港股通的登记结算结构与H股全流通股份类似，中国结算作为港股通股票的名义持有人向香港结算履行港股通交易的清算交收责任，中国结算进而与证券公司（结算参与人）就港股通交易进行清算交收，证券公司负责办理自身与投资者之间的清算交收。
图：港股通（深）交易结算结构
由上述结构可知，港股通部分的股东名册存管在中国结算和中国创盈、中投信息，如上市公司如需获取其名册，需向其申请获取。
