【7月攻略】7月可以关注哪些行业机会？
6月过去，迎来盛夏。回顾过去半年，市场有起有伏，展望这个7月，如何在众多行业中“掘金”？中银基金为您带来市场行业分析，供您参考。
中期我们继续看好TMT（传媒、通信、计算机、电子）和中特估（公用事业、石油石化）两大主线。
继续看好TMT板块
6月下旬TMT板块在前期快速上涨后受到短期事件催化和交易层面等因素扰动出现一波快速的回调，我们认为参考13年移动互联网行情第二轮的快速调整，本次回调幅度较为充分，预计后续下行空间或有限。同时AI主线的政策与产业支持确定性仍未改变，加上市场系统性风险不大，我们依然维持对TMT板块的看好；
从历史复盘来看，即便在经济偏弱的年份，7月市场博弈政治局会议政策加码的特征也不明显。从目前的情况来看，虽然7月份可能会有一些稳增长政策出台，但力度或相对有限，7月政治局会议政策大力度加码或是公布的经济数据明显改善或都有难度，所以我们认为在6月已经有一定表现的背景下顺周期板块继续跑出显著超额难度可能较大，建议持续关注未来行业的走向。
7月关注的5个行业是传媒、通信、计算机、电子、家电。
如前所述，TMT板块中我们继续看好人工智能主线，考虑到各行业AI的占比，建议关注传媒、通信、计算机、电子；其中电子行业已处于历史较低区域，科技创新周期、国产化周期与库存周期三期共振下，下半年超额收益可能后来居上。
中特估概念中期来看依然有机会，但短期政策相关催化可能缺乏，公用事业和高股息、公司层面诉求较强的石油石化板块，随着迎峰度夏背景下用电偏紧需求向好，盈利有望持续环比改善。
顺周期和稳增长概念中，家电板块估值和筹码处于相对较低位置，行业库存消化较为充分，同时受到高温催化，值得关注。
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