郑州交流-3银行和房地产关系
2024-07-05 17:59:30 - 来自雪球
来源：董宝珍
关于房地产和银行的关系，我特别想向大家分享一些见解。10年前，北京凌通盛泰团队的发展基础完全源于我们早期对茅台的投资，这为中国的价值投资提供了一个经典案例。提到银行和地产的关系，让我回想起了当年投资茅台时的一个“魔咒”。
所谓的“魔咒”指的是中央反腐提出的八项规定，从2012年底到2013年期间，这些规定禁止公款消费，其中包括喝茅台酒。尽管这些政策在2013年中后期得到了广泛实施，影响几乎已经消失，但舆论和公众认知却形成了一种印象：一旦提到八项规定，茅台股价就会受到影响，因为市场对此有过度反应的倾向。
然而，现在说到房地产和银行的关联，特别是在房地产市场严峻暴露的情况下，保险行业遭受了严重的跌幅。例如，中国人寿、中国平安以及信托公司等非银行金融机构都遭遇了重大挑战和破产。这表明，银行的贷款资金早在多年前就已经受到严格监管政策的限制，不再直接向地产开发公司贷款，同时禁止地产公司上市。
从那时起，银行的信贷活动与地产开发之间的直接关系逐渐减少。实际上，与地产开发有关的主要是非银行金融机构如保险和信托，以及海外的债务市场。比如，恒大集团的暴雷主要始于其海外的美元债务。
现在的市场情况表明，媒体有时会误导公众，使人们对这些基本事实产生误解。
目前，房地产市场政策正在转向，正在筑底，一些银行的房地产贷款数据显示，不良贷款率正在下降。
